| ดาวน์โหลด: 146

คำอธิบายประกอบ:

ความต่อเนื่อง เริ่มดำเนินการในฉบับที่ 11 และ 12/2546 งานสำคัญอย่างหนึ่งที่ได้รับการแก้ไขเมื่อสร้างระบบบริหารความเสี่ยง (RMS) ในองค์กรคือการเลือกเกณฑ์สำหรับประสิทธิผลของการทำงานของระบบเหล่านี้ เกณฑ์ดังกล่าวควรเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับหน้าที่เป้าหมายขององค์กร เนื่องจากวัตถุประสงค์หลักของ RMS คือการเพิ่มความเป็นไปได้ในการดำเนินการตามหน้าที่เหล่านี้ให้ประสบความสำเร็จ

การจำแนกประเภทเจล:

ความต่อเนื่อง เริ่มดำเนินการในฉบับที่ 11 และ 12/2546

งานสำคัญอย่างหนึ่งที่ได้รับการแก้ไขเมื่อสร้างระบบบริหารความเสี่ยง (RMS) ในองค์กรคือการเลือกเกณฑ์สำหรับประสิทธิผลของการทำงานของระบบเหล่านี้ เกณฑ์ดังกล่าวควรเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับหน้าที่เป้าหมายขององค์กร เนื่องจากวัตถุประสงค์หลักของ RMS คือการเพิ่มความเป็นไปได้ในการดำเนินการตามหน้าที่เหล่านี้ให้ประสบความสำเร็จ

แนวปฏิบัติของโลกแสดงให้เห็นว่าเป้าหมายหลักขององค์กรใดๆ คือการเพิ่มสวัสดิการของเจ้าของ (ผู้ถือหุ้น ผู้เข้าร่วม) และเป้าหมายนี้ไม่ขัดแย้งกับผลประโยชน์ของบุคคลอื่นที่เกี่ยวข้องกับองค์กรนี้: ผู้บริโภคสินค้าและบริการ พนักงาน เจ้าหนี้ รัฐซัพพลายเออร์ สัญญาณของการเพิ่มขึ้นของความมั่งคั่งของเจ้าของคือการเพิ่มมูลค่าของทุน (หุ้น) ของบริษัทเอง ในเรื่องนี้เป้าหมายหลักของกิจกรรมขององค์กรถือได้ว่าเป็นการเพิ่มทุนของตนเอง (ผู้ถือหุ้น) ตัวบ่งชี้ที่ดีที่สุดในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการสร้างมูลค่าเพิ่มทางการตลาดของบริษัทให้กับผู้ถือหุ้นในช่วงเวลาที่กำหนด (เช่น มากกว่าหนึ่งปีหรือหลายปี) ดังนั้นเงื่อนไขสำคัญในการสร้างมูลค่าตลาดเพิ่มขององค์กรให้กับผู้ถือหุ้นคือการเติบโตอย่างรวดเร็วของมูลค่าตลาดรวม (สัมพันธ์กับการเติบโตของมูลค่าตามบัญชีของเงินลงทุน) เงื่อนไขนี้สามารถเลือกเป็นเกณฑ์สำคัญในการประเมินคุณภาพการทำงานของระบบบริหารความเสี่ยง มีความจำเป็นต้องคำนึงว่ามูลค่าตลาดของบริษัทซึ่งกำหนดโดยปัจจัยสุ่มหลายประการนั้นเป็นตัวแปรสุ่มในตัวมันเอง ดังนั้นในการประเมินคุณต้องจัดการกับการวิเคราะห์กฎการกระจายการคำนวณความคาดหวังทางคณิตศาสตร์ (ค่าเฉลี่ย) และการกระจายตัวซึ่งแสดงลักษณะการแพร่กระจายของค่าสุ่มของการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าตลาดของบริษัทที่สัมพันธ์กับมูลค่าเฉลี่ย ( รูปที่ 1) ยิ่งไปกว่านั้น ยิ่งสเปรดนี้มากเท่าไร ความไม่แน่นอนก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น และด้วยเหตุนี้ ความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนที่จัดหาเงินทุนให้กับบริษัทก็จะยิ่งมากขึ้นตามไปด้วย

ข้าว. 1. กฎหมายสำหรับการกระจายการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดของบริษัท: 1) ไม่มีการบริหารความเสี่ยง; 2) มีการบริหารความเสี่ยง

ดังนั้น หากชุดมาตรการบริหารความเสี่ยงนำไปสู่ความไม่แน่นอนในการประเมินมูลค่าตลาดของบริษัทลดลง และผลที่ตามมาคือการเพิ่มขึ้นของมูลค่าที่คาดหวังของมูลค่านี้ ระบบการบริหารความเสี่ยงดังกล่าวจึงมีประสิทธิผล และด้วยเหตุนี้ แนะนำให้ใช้

มูลค่าตลาดของบริษัทเป็นพารามิเตอร์สำคัญที่ใช้ในการประเมินประสิทธิผลของการบริหารความเสี่ยงขององค์กร ในการใช้ระบบบริหารความเสี่ยง จำเป็นต้องระบุปัจจัยต้นทุนในท้องถิ่น และกำหนดความเสี่ยงที่ปัจจัยเหล่านี้เผชิญอยู่ ปัจจัยเหล่านี้สามารถทำหน้าที่เป็นเกณฑ์ท้องถิ่นในการประเมินประสิทธิผลของระบบบริหารความเสี่ยง เพื่อระบุปัจจัยเหล่านี้ จำเป็นต้องพิจารณาแบบจำลองในการประเมินมูลค่าของบริษัท

ในทฤษฎีการเงิน หนึ่งในแนวทางที่ใช้กันทั่วไปในการประเมินมูลค่าของบริษัทคือ วิธีคิดลดกระแสเงินสดตามวิธีนี้ มูลค่าบริษัท ( วี) กำหนดโดยกระแสเงินสดอิสระที่จะสามารถสร้างได้ในอนาคต คิดลดด้วยอัตราผลตอบแทนที่คำนึงถึงความเสี่ยงรวมของสินทรัพย์ทั้งหมดของบริษัท

WACC สะท้อนถึงต้นทุนของแหล่งเงินทุนทั้งหมด โดยถ่วงน้ำหนักด้วยเงินสมทบทุนทั้งหมดของบริษัท โดยคำนึงถึงสิทธิประโยชน์ทางภาษีด้วย ต้นทุนเหล่านี้เท่ากับผลตอบแทนที่คาดหวังจากผู้ให้บริการเงินทุนจากการลงทุนอื่นที่มีความเสี่ยงใกล้เคียงกัน ด้วยเหตุนี้บางครั้งจึงเรียกว่าต้นทุนเสียโอกาสของทุน

– ประมาณการกระแสเงินสดอิสระเข้า ฉัน-ปี.

กระแสเงินสดอิสระเท่ากับผลรวมของกระแสเงินสดจากผู้ให้ทุนทุกราย (ดอกเบี้ย เงินปันผล เงินต้น) และกระแสเงินสดจากนักลงทุน (สินเชื่อใหม่ ฯลฯ) กระแสเงินสดอิสระเท่ากับกำไรหลังหักภาษีจากกิจกรรมหลักของบริษัท บวกค่าเสื่อมราคาและลบเงินลงทุนในเงินทุนหมุนเวียน สินทรัพย์ถาวร และสินทรัพย์อื่นๆ เนื่องจากค่าเสื่อมราคารวมอยู่ในการลงทุนด้วย จึงสามารถแสดงนิพจน์สำหรับกระแสเงินสดอิสระได้ดังนี้

ดังนั้น จึงสามารถนำเสนอนิพจน์ (1) ในรูปแบบต่อไปนี้ ด้วยเหตุนี้ ปัจจัยเสี่ยงที่มีอิทธิพลต่อพารามิเตอร์ที่ระบุจึงเป็นกุญแจสำคัญในระบบการบริหารความเสี่ยง

โมเดลที่พิจารณานั้นสะท้อนมูลค่าตลาดที่แท้จริงขององค์กรได้แม่นยำที่สุด แต่การใช้งานทำให้เกิดปัญหาหลายประการ ประการแรกเป็นการยากที่จะคาดการณ์กระแสเงินสดที่บริษัทสามารถสร้างได้ล่วงหน้าหลายปีอย่างแม่นยำ ประการที่สองอัตราเงินเฟ้อทำให้ยากต่อการทำนายค่า ที่สามไม่ทราบอายุขัยของบริษัท กระแสเงินสดขององค์กรควรคาดการณ์ในอนาคตอีกกี่ปี? เพื่อ​จะ​แก้​ปัญหา​อย่าง​หลัง ปกติ​แล้ว​จะ​ใช้​สอง​วิธี​หลัก ซึ่ง​เรา​จะ​พิจารณา​กัน​ใน​วารสาร​ฉบับ​หน้า. 3. Ibragimov R. เป็นไปได้ไหมที่จะจัดการมูลค่าของบริษัทโดย "เพิ่มกระแสเงินสดเป็นทุน" // ตลาดหุ้นและตลาดหุ้น
2002, №16.

ในระบบของฟังก์ชั่นการบริหารความเสี่ยงตามลำดับ มีบทบาทที่สำคัญที่สุด การประเมินประสิทธิผลของระบบบริหารความเสี่ยง.

ประสิทธิภาพการจัดการหมายถึงอัตราส่วนของผลลัพธ์รวมของกิจกรรมการจัดการต่อต้นทุนทรัพยากรที่ใช้ในการบรรลุผลสำเร็จ

ประสิทธิผลของกิจกรรมการจัดการได้รับอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญจากปัจจัยหลายประการ ซึ่งทั้งหมดสามารถแบ่งได้ตามเงื่อนไขออกเป็นสองกลุ่มหลัก

กลุ่มแรกประกอบด้วยปัจจัยที่มีผลกระทบโดยตรงต่อประสิทธิภาพของการบริหาร เช่น:

♦ ศักยภาพการจัดการขององค์กร เช่น จำนวนทั้งสิ้นของทรัพยากรทั้งหมดที่มีอยู่ในระบบการจัดการ

ต้นทุนรวมสำหรับการบำรุงรักษาและการดำเนินงานของระบบการจัดการจะถูกกำหนดโดยลักษณะ วิธีการขององค์กร เทคโนโลยี และปริมาณงานเพื่อดำเนินการฟังก์ชันการจัดการ

♦ เอฟเฟกต์การควบคุม เช่น ผลรวมของผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจ สังคม และอื่น ๆ ทั้งหมดที่องค์กรได้รับในกระบวนการดำเนินกิจกรรมการจัดการ

ตัวชี้วัดทั้งหมดข้างต้นสามารถกำหนดได้ว่าเป็นปัจจัยหลักของประสิทธิผลการจัดการ

กลุ่มที่สองประกอบด้วยปัจจัยรองที่มีผลกระทบทางอ้อมต่อประสิทธิผลของระบบการจัดการ ปัจจัยเหล่านี้ได้แก่:

คุณสมบัติของผู้จัดการและนักแสดง;

♦ อัตราส่วนทุน-แรงงานของระบบการจัดการ เช่น ระดับและคุณภาพของการจัดหาพนักงานธุรการด้วยวิธีการเสริม (คอมพิวเตอร์ อุปกรณ์สำนักงาน ฯลฯ )

♦ สภาพสังคมและจิตวิทยาในทีมงาน;

♦ วัฒนธรรมองค์กร

ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของเกณฑ์ประสิทธิภาพการจัดการ สามารถแยกแยะตัวบ่งชี้ทั่วไปและตัวบ่งชี้เฉพาะได้ ตัวบ่งชี้ทั่วไปแสดงลักษณะของผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมขององค์กร และตัวบ่งชี้เฉพาะแสดงถึงประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากรแต่ละประเภท

ในการประเมินประสิทธิผลของการจัดการขององค์กรการค้าขอแนะนำให้ใช้ตัวบ่งชี้ทั่วไปเช่นผลกำไรและความสามารถในการทำกำไร

จำนวนกำไรทั้งหมดที่องค์กรได้รับในช่วงระยะเวลาหนึ่งมักจะประกอบด้วยกำไรจากการขายสินค้า (งานบริการ) กำไรจากการขายอื่น ๆ และกำไรจากการดำเนินงานที่ไม่ใช่การขาย

กำไรจากการขายสินค้า บริการ หรืองานที่ทำจะพิจารณาจากผลต่างระหว่างจำนวนรายได้ทั้งหมดจากการขายสินค้า (ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีสรรพสามิต) กับจำนวนต้นทุนการผลิตและการขายที่รวมอยู่ในราคาต้นทุน

กำไรจากการขายอื่น ๆ หมายถึงความแตกต่างระหว่างจำนวนเงินที่ได้รับจากการขายทรัพย์สินหรือสินทรัพย์ที่สำคัญอื่น ๆ ขององค์กรกับมูลค่าคงเหลือ

กำไรจากการดำเนินงานที่ไม่ใช่การขายคำนวณเป็นผลต่างระหว่างรายได้และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ไม่เกี่ยวข้องกับการขายผลิตภัณฑ์หรือทรัพย์สินขององค์กร

รายได้จากการดำเนินงานที่ไม่ได้ดำเนินการประกอบด้วย:

♦ รายได้จากการลงทุนทางการเงินขององค์กรในหลักทรัพย์

♦ รายได้จากทรัพย์สินให้เช่า;

♦ ยอดคงเหลือของค่าปรับที่ได้รับและชำระค่าปรับ;

♦ ความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนเชิงบวกในบัญชีสกุลเงินต่างประเทศและการทำธุรกรรมในสกุลเงินต่างประเทศ

♦การรับจำนวนเงินเพื่อชำระหนี้ลูกหนี้ตัดขาดทุนในปีก่อน;

♦ กำไรของปีก่อน ระบุและได้รับในปีที่รายงาน

♦ จำนวนเงินที่ได้รับจากผู้ซื้อสำหรับการคำนวณใหม่สำหรับผลิตภัณฑ์ที่ขายเมื่อปีที่แล้ว

♦ ดอกเบี้ยที่ได้รับในบัญชีของบริษัทกับสถาบันสินเชื่อ

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่การดำเนินงานขององค์กรเกิดขึ้นจากผลรวมของ:

♦ การขาดแคลนและการสูญเสียจากการสูญเสียสินทรัพย์และเงินทุนที่สำคัญ;

♦ ยอดคงเหลืออัตราแลกเปลี่ยนติดลบในบัญชีสกุลเงินต่างประเทศและการทำธุรกรรมในสกุลเงินต่างประเทศ;

♦ การสูญเสียของปีก่อนหน้าที่ระบุในปีที่รายงาน;

♦ ตัดบัญชีลูกหนี้;

♦ ความสูญเสียที่ไม่ได้รับการชดเชยจากภัยพิบัติทางธรรมชาติ

♦ ค่าใช้จ่ายสำหรับคำสั่งซื้อที่ถูกยกเลิก;

♦ ค่าใช้จ่ายทางกฎหมาย;

♦ ค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาโรงงานผลิต mothballed

กำไรงบดุลที่องค์กรได้รับมีการกระจายระหว่างรัฐและองค์กร หลังจากชำระภาษีเงินได้ตามงบประมาณที่เหมาะสมแล้ว องค์กรจะมีเงินทุนในการกำจัดซึ่งก่อให้เกิดกำไรสุทธิ กำไรสุทธิขององค์กรถูกส่งไปยังกองทุนสะสม กองทุนเพื่อการบริโภค และกองทุนสำรอง

ตามลำดับการสร้างกำไร การวิเคราะห์ปัจจัยจะดำเนินการ เป้าหมายหลักของการวิเคราะห์ปัจจัยคือการประเมินการเปลี่ยนแปลงของงบดุลและตัวบ่งชี้กำไรสุทธิ เพื่อระบุระดับอิทธิพลต่อผลลัพธ์ทางการเงินของปัจจัยหลายประการ ซึ่งรวมถึง:

♦ เพิ่มหรือลดต้นทุนการผลิต;

♦ การเติบโตหรือการลดลงของปริมาณการขาย;

♦ ปรับปรุงคุณภาพและขยายขอบเขตของผลิตภัณฑ์

♦ ระบุทุนสำรองเพื่อเพิ่มผลกำไร

ตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดที่แสดงถึงประสิทธิภาพการจัดการขององค์กรการค้าคือความสามารถในการทำกำไร การทำกำไรหมายถึงกำไรที่ได้รับจากการใช้เงินแต่ละรูเบิล

ระบบตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรขึ้นอยู่กับองค์ประกอบของทรัพย์สินขององค์กรและการดำเนินธุรกิจที่ดำเนินการโดยองค์กร จากมุมมองนี้มี:

1) ความสามารถในการทำกำไรของทรัพย์สินขององค์กร - หมายถึงอัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อมูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์ขององค์กร

2) ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน - หมายถึงอัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อมูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

3) ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์หมุนเวียน - คำนวณเป็นอัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อมูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์หมุนเวียน

4) ผลตอบแทนจากการลงทุน - อัตราส่วนของกำไรจากโครงการลงทุนต่อต้นทุนระยะยาวในการดำเนินการ

5) อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น - อัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อจำนวนทุนของหุ้น;

6) ความสามารถในการทำกำไรของกองทุนที่ยืมมา - หมายถึงอัตราส่วนของค่าธรรมเนียมในการใช้เงินกู้ต่อจำนวนเงินกู้ระยะยาวและระยะสั้นทั้งหมด

7) ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ที่ขาย - อัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์

การใช้ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรที่ระบุไว้ข้างต้นคุณสามารถประเมินไม่เพียงแต่ประสิทธิภาพโดยรวมของระบบการจัดการขององค์กรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงประสิทธิผลของการใช้ทรัพยากร (สินทรัพย์) แต่ละประเภทขององค์กรด้วย

การประเมินประสิทธิผลของการจัดการขององค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไรนั้นยากกว่ามาก จากมุมมองของการประเมินประสิทธิผลของการทำงานองค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไรทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่มหลัก:

1) องค์กรที่สามารถประเมินผลการดำเนินงานได้โดยใช้ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ

2) องค์กรที่ผลงานแสดงออกมาเป็นมูลค่าที่ไม่ใช่ทางเศรษฐกิจ เช่น การลดระดับการเจ็บป่วยหรืออาชญากรรม การเพิ่มระดับการศึกษา การปรับปรุงสถานการณ์ด้านสิ่งแวดล้อม เป็นต้น

เพื่อประเมินประสิทธิผลขององค์กรที่รวมอยู่ในกลุ่มแรก สามารถใช้วิธีการเดียวกันกับการประเมินประสิทธิผลขององค์กรเชิงพาณิชย์ได้

การประเมินประสิทธิผลของการทำงานขององค์กรที่เป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มที่สองนั้นยากกว่ามาก ปัจจุบันแทบไม่มีวิธีการใดในการแปลงตัวชี้วัดที่ไม่ใช่ทางเศรษฐกิจให้เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ

แม้แต่ในอุตสาหกรรมที่มีเทคนิคดังกล่าว แต่ก็ยังไม่พบการประยุกต์ใช้ในทางปฏิบัติในวงกว้าง ตัวอย่างเช่น วิธีการคำนวณความเสียหายทางเศรษฐกิจที่เกิดจากธรรมชาติอันเนื่องมาจากมลพิษของแหล่งน้ำจากการปล่อยทิ้งทางอุตสาหกรรมได้รับการพัฒนามายาวนาน ในเวลาเดียวกัน เมื่อประเมินประสิทธิผลของโครงการสำหรับการก่อสร้างสถานบำบัดใหม่ ความเสียหายที่ป้องกันจะไม่ถูกนำมาพิจารณาด้วย ดังนั้นปรากฎว่าโครงการด้านสิ่งแวดล้อมส่วนใหญ่ไม่ได้ผลกำไรจากมุมมองทางเศรษฐกิจ

ดังนั้นทิศทางหลักในการพัฒนาวิธีการประเมินประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจขององค์กรและโปรแกรมที่ไม่แสวงหากำไรควรเป็นการพัฒนาวิธีการแปลงตัวชี้วัดที่ไม่ใช่ทางเศรษฐกิจให้เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ สิ่งนี้จะทำให้สามารถคำนึงถึงอิทธิพลของปัจจัยต่าง ๆ ที่มีต่อการปฏิบัติงานขององค์กรหรือโครงการเฉพาะได้อย่างเป็นกลางและครบถ้วนยิ่งขึ้น

ข้อสรุป

♦ จากมุมมองของแนวทางกระบวนการ การบริหารความเสี่ยงถือได้ว่าเป็นชุดของฟังก์ชันการจัดการที่เกี่ยวข้องกันอย่างต่อเนื่อง

♦ พื้นฐานของแนวทางกระบวนการคือเทคโนโลยีการจัดการ เช่น ชุดของเทคนิคและวิธีการสำหรับการนำกระบวนการจัดการไปใช้

♦ องค์ประกอบหลักของเทคโนโลยีการจัดการเป็นเรื่องของงาน (เช่น ข้อมูลที่รับรองการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร) ผลผลิตของแรงงาน (การตัดสินใจของฝ่ายบริหาร); ค่าแรง (ความรู้และประสบการณ์ของผู้จัดการ); กำลังคน (พลังทางปัญญาและทางกายภาพของผู้นำ)

♦ องค์ประกอบหลักของกระบวนการจัดการคือฟังก์ชันการจัดการ

♦ ในรูปแบบทั่วไปที่สุด ฟังก์ชันการจัดการเป็นกิจกรรมประเภทที่แยกจากกันและเป็นเนื้อเดียวกันโดยมีเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายขององค์กร

♦ นักวิจัยส่วนใหญ่แบ่งหน้าที่การจัดการออกเป็นทั่วไปและพิเศษ ในเวลาเดียวกันฟังก์ชันการจัดการทั่วไปถือเป็นฟังก์ชันที่สร้างวงจรการจัดการและสะท้อนถึงลักษณะเฉพาะของงานบริหารโดยไม่คำนึงถึงลักษณะและลักษณะเฉพาะของกิจกรรมขององค์กร

♦ นอกจากฟังก์ชันการจัดการทั่วไปและฟังก์ชันพิเศษแล้ว ยังแยกฟังก์ชันแบบผสมได้อีกด้วย เช่น การวางแผนการเปิดตัวผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป การติดตามความคืบหน้าของการผลิต การจัดการการขายผลิตภัณฑ์ เป็นต้น

♦ ขึ้นอยู่กับเวลาการทำงาน ฟังก์ชั่นการควบคุมทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม กลุ่มแรกประกอบด้วยฟังก์ชันตามลำดับที่ดำเนินการแบบไม่ต่อเนื่อง (เช่น ทำซ้ำในช่วงเวลาหนึ่ง) โดยแทนที่กันตามลำดับ กลุ่มที่สองประกอบด้วยฟังก์ชันต่อเนื่องซึ่งมีการดำเนินการอย่างต่อเนื่องตลอดระยะเวลาการจัดการองค์กร

การแนะนำ

1. สาระสำคัญ เนื้อหา และประเภทของความเสี่ยง

2. เทคนิคและวิธีการบริหารความเสี่ยง

3. กระบวนการบริหารความเสี่ยงองค์กร

บทสรุป

รายชื่อวรรณกรรมที่ใช้แล้ว

การแนะนำ

ความเสี่ยงมีอยู่ในกิจกรรมของมนุษย์ทุกรูปแบบ ซึ่งเกี่ยวข้องกับเงื่อนไขและปัจจัยหลายประการที่มีอิทธิพลต่อผลลัพธ์เชิงบวกของการตัดสินใจของผู้คน ประสบการณ์ในอดีตแสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงในการไม่บรรลุผลตามที่ตั้งใจไว้นั้นชัดเจนโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความสัมพันธ์ระหว่างสินค้าและเงินเป็นสากลและมีการแข่งขันระหว่างผู้เข้าร่วมในการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจ

ความเกี่ยวข้องของหัวข้อของงานนี้ถูกกำหนดโดยกระบวนการที่เกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจ ในสถานการณ์เช่นนี้ ความปรารถนาของหน่วยงานทางเศรษฐกิจในการพัฒนาอย่างมั่นคงและประสบความสำเร็จขัดแย้งกับเครื่องมือที่เกิดขึ้นใหม่ในการจัดการกิจกรรมของกิจการ

แนวคิดเรื่อง “ความเสี่ยง” เป็นที่รู้จักมาตั้งแต่สมัยโบราณ ในระบบเศรษฐกิจภายในประเทศ การศึกษาประเด็นทฤษฎีความเสี่ยงเป็นที่ต้องการในระดับหนึ่งจนถึงสิ้นทศวรรษที่ 20 ของศตวรรษที่ 20 เท่านั้น ต่อมาบทบาทของวิธีการจัดการคำสั่งและการบริหารเพิ่มขึ้น ทั้งหมดนี้ประกอบกับการกำจัดแรงจูงใจทางการตลาดของเศรษฐกิจ นำไปสู่การปฏิเสธปัญหาความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและสังคม การพัฒนาบางประการในประเด็นการผลิตและความเสี่ยงทางเศรษฐกิจไม่สามารถอ้างสิทธิ์ในการถือเป็นทิศทางทางวิทยาศาสตร์ได้

องค์กรของภาคการเงินของเศรษฐกิจที่มีสภาพแวดล้อมแบบไดนามิกโดยมีลักษณะเฉพาะของการทำงานกับสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงพร้อมการคืนทุนในระดับสูงและโครงการระยะสั้นสามารถสะสมทรัพยากรเพียงพอเพื่อลงทุนในการพัฒนาการบริหารความเสี่ยงได้อย่างรวดเร็ว สำหรับภาคเศรษฐกิจของตน ทั้งหมดนี้ทำให้พวกเขาสามารถนำหลักการพื้นฐานบางประการของการลดความเสี่ยงไปใช้ได้อย่างรวดเร็ว รวมถึงได้รับความถูกต้องและผลประโยชน์จากการตัดสินใจ

ในภาคเศรษฐกิจที่แท้จริงของเศรษฐกิจ ระยะเวลารอคอยที่ยาวนานสำหรับการดำเนินโครงการ การลงทุนไม่เพียงพอ การหมุนเวียนและผลตอบแทนจากกองทุนต่ำ และความรู้ทางเศรษฐกิจในระดับที่ค่อนข้างต่ำในหมู่บุคลากรฝ่ายบริหารและผู้บริหารขัดขวางการประเมินวัตถุประสงค์ของประโยชน์ของแนวคิดในการลด ความเสี่ยงในกิจกรรมขององค์กร ในทางกลับกัน สิ่งนี้นำไปสู่การจัดการกระแสทางการเงินที่ไม่มีประสิทธิภาพ ขาดการคาดการณ์ผลลัพธ์ของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ และการวางแผนเชิงกลยุทธ์ที่ผิดพลาดสำหรับการพัฒนาองค์กร

1. สาระสำคัญ เนื้อหา และประเภทของความเสี่ยง

มีความคิดเห็นที่หลากหลายเกี่ยวกับคำจำกัดความ สาระสำคัญ และลักษณะของความเสี่ยง นี่เป็นเพราะธรรมชาติของปรากฏการณ์นี้มีหลายแง่มุม การใช้งานไม่เพียงพอในกิจกรรมจริง และการละเลยในกฎหมายที่มีอยู่ ลองพิจารณาแนวคิดสองประการที่เสริมซึ่งกันและกันและครอบคลุมเนื้อหาทั่วไปของความเสี่ยง

คำจำกัดความแรกคือความเสี่ยงถูกกำหนดให้เป็นความน่าจะเป็น (ภัยคุกคาม) ขององค์กรที่สูญเสียทรัพยากรบางส่วน สูญเสียรายได้ หรือก่อให้เกิดค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมอันเป็นผลมาจากการผลิตและกิจกรรมทางการเงินบางอย่าง ดังนั้น ความเสี่ยงหมายถึงความเป็นไปได้ของเหตุการณ์ไม่พึงประสงค์ที่เกิดขึ้น ความเป็นไปได้ที่จะเกิดความล้มเหลว ความเป็นไปได้ที่จะเกิดอันตราย

คำจำกัดความที่สองของความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับแนวคิดของ "สถานการณ์ความเสี่ยง"

โดยทั่วไป สถานการณ์คือการรวมกัน ซึ่งเป็นชุดของสถานการณ์และเงื่อนไขต่างๆ ที่สร้างสภาพแวดล้อมที่แน่นอนสำหรับกิจกรรมประเภทใดประเภทหนึ่งโดยเฉพาะ สถานการณ์อาจอำนวยความสะดวกหรือขัดขวางการดำเนินการตามการกระทำนี้

ในสถานการณ์ที่มีความเสี่ยง มีความเป็นไปได้ที่จะกำหนดระดับความน่าจะเป็นของตัวเลือกนั้นในเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ โดยมีเงื่อนไขสามประการประกอบอยู่ด้วย:

การปรากฏตัวของความไม่แน่นอน;

จำเป็นต้องเลือกทางเลือกอื่น (รวมถึงการปฏิเสธที่จะเลือก)

ความสามารถในการประเมินความน่าจะเป็นของการดำเนินการตามทางเลือกที่เลือก

โดยธรรมชาติแล้ว ความเสี่ยงแบ่งออกเป็น 3 ประเภท:

1. เมื่อผู้ถูกทดลองทำการเลือกจากหลายทางเลือก มีความน่าจะเป็นตามวัตถุประสงค์ในการได้รับผลลัพธ์ที่ตั้งใจไว้ สิ่งเหล่านี้คือความน่าจะเป็นที่เป็นอิสระโดยตรงจากบริษัทที่กำหนด เช่น ระดับเงินเฟ้อ การแข่งขัน การวิจัยทางสถิติ ฯลฯ

2. เมื่อความน่าจะเป็นของผลลัพธ์ที่คาดหวังจะเกิดขึ้นสามารถรับได้จากการประเมินเชิงอัตนัยเท่านั้น เช่น วิชานี้เกี่ยวข้องกับความน่าจะเป็นเชิงอัตนัย ความน่าจะเป็นเชิงอัตนัยบ่งบอกถึงลักษณะเฉพาะของบริษัทที่กำหนดโดยตรง: ศักยภาพในการผลิต ระดับของสาขาวิชาและความเชี่ยวชาญทางเทคโนโลยี การจัดองค์กรแรงงาน ฯลฯ

3. เมื่อวิชาที่อยู่ในกระบวนการเลือกและดำเนินการทางเลือก มีความน่าจะเป็นทั้งวัตถุประสงค์และอัตนัย

ต้องขอบคุณการปรับเปลี่ยนความเสี่ยงเหล่านี้ ผู้ทดลองจึงตัดสินใจเลือกและมุ่งมั่นที่จะนำไปปฏิบัติ เป็นผลให้มีความเสี่ยงทั้งในขั้นตอนของการเลือกวิธีแก้ปัญหาและในขั้นตอนของการดำเนินการ

ตามเงื่อนไขเหล่านี้ คำจำกัดความที่สองของความเสี่ยงมีดังนี้ ความเสี่ยงคือการกระทำ (การกระทำ โฉนด) ที่กระทำภายใต้เงื่อนไขของการเลือก (ในสถานการณ์ของการเลือกโดยหวังว่าจะได้รับผลลัพธ์ที่น่าพึงพอใจ) เมื่อในกรณีที่เกิดความล้มเหลว มีความเป็นไปได้ (ระดับของอันตราย) ที่จะอยู่ในตำแหน่งที่เลวร้ายกว่า ก่อนการเลือก (กว่าในกรณีที่ไม่ดำเนินการนี้ )

ความเสี่ยงถูกกำหนดให้ครบถ้วนมากขึ้นว่าเป็นกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการเอาชนะความไม่แน่นอนในสถานการณ์ของทางเลือกที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ในระหว่างนี้มีความเป็นไปได้ที่จะประเมินความน่าจะเป็นในการบรรลุผลที่ตั้งใจไว้ในเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ ความล้มเหลว และการเบี่ยงเบนไปจากเป้าหมาย

จากคำจำกัดความสุดท้าย เราสามารถระบุองค์ประกอบหลักที่จะประกอบขึ้นเป็นสาระสำคัญของแนวคิดเรื่อง "ความเสี่ยง" ได้

1. ความเป็นไปได้ที่จะเบี่ยงเบนไปจากเป้าหมายที่ตั้งใจไว้เพื่อประโยชน์ในการดำเนินการทางเลือกที่เลือก (การเบี่ยงเบนของคุณสมบัติทั้งเชิงลบและบวก)

2. ความเป็นไปได้ที่จะบรรลุผลตามที่ต้องการ

3. ขาดความมั่นใจในการบรรลุเป้าหมาย

4. ความเป็นไปได้ของการสูญเสียทางวัตถุ ศีลธรรม และอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการทางเลือกที่เลือกภายใต้เงื่อนไขของความไม่แน่นอน

การยอมรับโครงการที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับการระบุและเปรียบเทียบความสูญเสียและกำไรที่เป็นไปได้ หากการคำนวณไม่รองรับความเสี่ยง ความเสี่ยงส่วนใหญ่จะจบลงด้วยความล้มเหลวและมาพร้อมกับการสูญเสียบางอย่าง เพื่อที่จะรับมือกับปรากฏการณ์เชิงลบที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยง จำเป็นต้องระบุ: คุณสมบัติหลักและแหล่งที่มาของการเกิด ประเภทที่สำคัญที่สุด ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ วิธีการวัดความเสี่ยง วิธีการลดความเสี่ยง

ลักษณะสำคัญของความเสี่ยง ได้แก่ ความไม่สอดคล้องกัน ทางเลือก และความไม่แน่นอน

คุณลักษณะที่ไม่สอดคล้องกันในความเสี่ยงนำไปสู่การปะทะกันระหว่างการกระทำที่มีความเสี่ยงที่มีอยู่อย่างเป็นกลางและการประเมินเชิงอัตนัย เนื่องจากพร้อมด้วยความคิดริเริ่ม ความคิดสร้างสรรค์ การแนะนำกิจกรรมใหม่ที่มีแนวโน้มซึ่งเร่งความก้าวหน้าทางเทคนิคและมีอิทธิพลต่อความคิดเห็นของประชาชนและบรรยากาศทางจิตวิญญาณของสังคม จึงมีลัทธิอนุรักษ์นิยม ลัทธิคัมภีร์ อัตนัย ฯลฯ

ทางเลือกอื่นสันนิษฐานว่าจำเป็นต้องเลือกจากตัวเลือกที่เป็นไปได้ตั้งแต่สองตัวเลือกขึ้นไปสำหรับการตัดสินใจ ทิศทาง และการกระทำ หากไม่มีทางเลือก สถานการณ์ที่มีความเสี่ยงก็จะไม่เกิดขึ้น ดังนั้นจึงไม่มีความเสี่ยง

ความไม่แน่นอนคือความไม่สมบูรณ์หรือความไม่ถูกต้องของข้อมูลเกี่ยวกับเงื่อนไขในการดำเนินโครงการ (การตัดสินใจ) การมีอยู่ของความเสี่ยงเกี่ยวข้องโดยตรงกับการมีอยู่ของความไม่แน่นอน ซึ่งแตกต่างกันในรูปแบบของการสำแดงและเนื้อหา กิจกรรมของผู้ประกอบการดำเนินการภายใต้อิทธิพลของความไม่แน่นอนของสภาพแวดล้อมภายนอก (เศรษฐกิจ การเมือง สังคม ฯลฯ) ตัวแปรมากมาย ผู้รับเหมา บุคคลที่ไม่สามารถคาดการณ์พฤติกรรมได้อย่างแม่นยำเสมอไป

สาเหตุหลักของความไม่แน่นอนคือ:

I. ความเป็นธรรมชาติของกระบวนการและปรากฏการณ์ทางธรรมชาติ, ภัยพิบัติทางธรรมชาติ (แผ่นดินไหว, พายุเฮอริเคน, น้ำท่วม, ภัยแล้ง, น้ำค้างแข็ง, น้ำแข็ง)

ครั้งที่สอง อุบัติเหตุ. เมื่อภายใต้เงื่อนไขที่คล้ายคลึงกัน เหตุการณ์เดียวกันเกิดขึ้นแตกต่างกันอันเป็นผลมาจากกระบวนการทางเศรษฐกิจและสังคมและเทคโนโลยีมากมาย

สาม. การมีแนวโน้มที่ตรงกันข้ามความขัดแย้งทางผลประโยชน์ สิ่งเหล่านี้เป็นปฏิบัติการทางทหาร ความขัดแย้งระหว่างชาติพันธุ์

IV. ลักษณะความน่าจะเป็นของความก้าวหน้าทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะระบุผลที่ตามมาของการค้นพบทางวิทยาศาสตร์และการประดิษฐ์ทางเทคนิคบางอย่าง

V. ความไม่สมบูรณ์ ขาดข้อมูลเกี่ยวกับวัตถุ กระบวนการ ปรากฏการณ์ เหตุผลนี้นำไปสู่ข้อจำกัดของมนุษย์ในการรวบรวมและประมวลผลข้อมูล ด้วยความแปรปรวนของข้อมูลนี้อย่างต่อเนื่อง

วี. วัสดุ การเงิน แรงงาน และทรัพยากรอื่นๆ ที่จำกัดเมื่อทำและดำเนินการตัดสินใจ ความเป็นไปไม่ได้ของความรู้ที่ชัดเจนของวัตถุในระดับปัจจุบันและวิธีการของความรู้ทางวิทยาศาสตร์ ข้อจำกัดของกิจกรรมจิตสำนึกของมนุษย์ ความแตกต่างที่มีอยู่ในทัศนคติทางสังคมและจิตวิทยา การประเมิน และพฤติกรรม

ความมีประสิทธิผลขององค์กรบริหารความเสี่ยงส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยการจำแนกประเภทความเสี่ยง

ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ (เหตุการณ์ความเสี่ยง) ความเสี่ยงสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่มใหญ่: บริสุทธิ์และการเก็งกำไร

ความเสี่ยงที่แท้จริงหมายถึงความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลลัพธ์ที่เป็นลบหรือเป็นศูนย์ ความเสี่ยงเหล่านี้รวมถึงความเสี่ยงต่อไปนี้: ความเสี่ยงทางธรรมชาติ สิ่งแวดล้อม การเมือง การขนส่ง และส่วนหนึ่งของความเสี่ยงทางการค้า (ทรัพย์สิน การผลิต การค้า)

ความเสี่ยงในการเก็งกำไรจะแสดงออกมาในความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลลัพธ์ทั้งเชิงบวกและเชิงลบ ความเสี่ยงเหล่านี้รวมถึงความเสี่ยงทางการเงินที่เป็นส่วนหนึ่งของความเสี่ยงทางการค้า

ขึ้นอยู่กับสาเหตุหลักของความเสี่ยง (ความเสี่ยงพื้นฐานหรือตามธรรมชาติ) แบ่งออกเป็นประเภทต่อไปนี้: ความเสี่ยงทางธรรมชาติ ความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อม การเมือง การขนส่ง เชิงพาณิชย์

ภัยคุกคามในทางปฏิบัติของความเสี่ยงต่างๆ ของบริษัทเกิดขึ้นได้จากความสูญเสียหรือความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น เป็นภัยคุกคามต่อสินทรัพย์ที่มีตัวตนหรือไม่มีตัวตนของบริษัทที่บังคับให้ฝ่ายบริหารหันมาใช้วิธีการบริหารความเสี่ยงเพื่อลดความสูญเสียของบริษัทอันเนื่องมาจากการเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม รายการปัจจัยที่กำหนดวัตถุประสงค์ที่จำเป็นในการใช้ระบบการจัดการความเสี่ยงในบริษัทต่างๆ ยังไม่เพียงพอ ซึ่งรวมถึงข้อกำหนดเบื้องต้นที่สำคัญที่สุดต่อไปนี้: ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นของตลาดการเงิน วิกฤตการณ์และการกระแทกเป็นระยะ ๆ (รวมถึงภัยพิบัติทางธรรมชาติและที่มนุษย์สร้างขึ้น ภัยคุกคามจากการโจมตีของผู้ก่อการร้าย) แรงกดดันจากหน่วยงานกำกับดูแล ความจำเป็นในการปรับปรุงกลไกการจัดการ

บางทีเครื่องมือเสริมที่มีประสิทธิภาพที่สุดในปัจจุบันสำหรับธุรกิจใดๆ ในการเพิ่มเสถียรภาพทางการเงินและความน่าเชื่อถือคือการนำมาตรการและขั้นตอนการบริหารความเสี่ยงที่พัฒนาขึ้นมาไปใช้อย่างครอบคลุม ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ปัญหาการบริหารความเสี่ยงได้รับความสนใจเพิ่มมากขึ้น และไม่เพียงแต่ในแง่ทฤษฎีเท่านั้น แต่ยังรวมถึงในทางปฏิบัติด้วย หัวหน้าขององค์กรและองค์กรหลายแห่ง (ไม่เพียงแต่ภาคการเงิน แต่ยังรวมไปถึงภาคการผลิตและบริการ) เริ่มนำระบบการบริหารความเสี่ยงไปปฏิบัติโดยตรงในธุรกิจของตนเอง ท้ายที่สุดแล้ว แนวทางบูรณาการในการแก้ปัญหาการบริหารความเสี่ยงทำให้คุณสามารถแก้ไขหรือสร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยในการแก้ปัญหาในกิจกรรมส่วนใหญ่ของบริษัทไปพร้อมๆ กัน งานดังกล่าวรวมถึง: การวางแผนผลกำไรและความสูญเสียที่คาดหวัง การลดค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดฝัน การเพิ่มประสิทธิภาพการชำระภาษี การลดความผันผวนของผลกำไร การเพิ่มอันดับเครดิตหรือการลงทุน ความเพียงพอของอัตราภาษีพรีเมี่ยมความเสี่ยง การเพิ่มเสถียรภาพทางการเงิน เป็นต้น การแก้ปัญหางานที่ระบุไว้บางส่วนเป็นอย่างน้อย ช่วยให้บริษัทได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่สำคัญอย่างรวดเร็วในการนำระบบการบริหารความเสี่ยงไปใช้ และท้ายที่สุดก็ทำหน้าที่เพื่อให้บรรลุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ - เพิ่มผลกำไรสูงสุดและเพิ่มมูลค่าตลาดของบริษัท อย่างไรก็ตาม มีคำถามเชิงตรรกะเพิ่มมากขึ้น: ระบบบริหารความเสี่ยงในปัจจุบันมีประสิทธิภาพเพียงใด

เนื้อหานี้กล่าวถึงพื้นฐานทางทฤษฎีพื้นฐานสำหรับการสร้างระบบเพื่อประเมินประสิทธิผลของการบริหารความเสี่ยง ระบบที่นำเสนอสามารถใช้ทั้งเพื่อประเมินผลลัพธ์ที่บรรลุแล้วของการทำงานของผู้จัดการความเสี่ยง และในระหว่างกระบวนการบริหารความเสี่ยงในขั้นตอนของการเลือกวิธีการอื่นในการมีอิทธิพลหรือตอบโต้ความเสี่ยง

ในกระบวนการตัดสินใจเกี่ยวกับการดำเนินการตามมาตรการบริหารความเสี่ยง ประการแรกจำเป็นต้องคำนึงถึงการปฏิบัติตามเงื่อนไขของความไม่เท่าเทียมกันดังต่อไปนี้:

โดยที่ L คือจำนวนการสูญเสียที่คาดหวังในกรณีที่มีความเสี่ยง
C คือต้นทุนรวมของกิจกรรมการบริหารความเสี่ยง

นั่นคือการดำเนินการตามมาตรการบริหารความเสี่ยงบางอย่างนั้นมีความสมเหตุสมผลก็ต่อเมื่อจำนวนการสูญเสียที่คาดหวังนั้นเกินกว่าต้นทุนในการจัดการความเสี่ยงเหล่านี้

ในทางกลับกัน จำนวนการสูญเสียที่คาดหวังจะคำนวณโดยใช้สูตร:

โดยที่ f(P, E) คือฟังก์ชันของมูลค่าความน่าจะเป็นของการสูญเสียอันเนื่องมาจากความเสี่ยงที่เกิดขึ้น
P - ความน่าจะเป็นของการเกิดความเสี่ยง
E - มูลค่าการสูญเสียสูงสุดในกรณีที่มีความเสี่ยง

เมื่อคำนวณต้นทุนรวมของกิจกรรมการบริหารความเสี่ยง จำเป็นไม่เพียงแต่ต้องรวมต้นทุนของทรัพยากรเฉพาะแต่ละรายการในรูปแบบการเงินและรูปแบบอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการบริหารความเสี่ยง แต่ยังต้องจัดทำดัชนีต้นทุนของตำแหน่งทางเลือกของทรัพยากรแต่ละรายการด้วย:

โดยที่ i คือจำนวนกิจกรรมทั้งหมดที่วางแผนไว้สำหรับการดำเนินการระหว่างการบริหารความเสี่ยง
Сi คือมูลค่าทางการเงินของมาตรการจัดการความเสี่ยง i-th
Ai คือต้นทุนของการจัดตำแหน่งทางเลือกอื่นของทรัพยากร i-th

โดยที่ L" คือจำนวนการสูญเสียที่เกิดขึ้นจริง (หรือที่คาดการณ์ไว้) หลังจากการดำเนินมาตรการบริหารความเสี่ยง ในการคำนวณประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการบริหารความเสี่ยง ค่าที่คาดหวังของการลดการสูญเสียจะมีความสัมพันธ์กับต้นทุนรวมของมาตรการบริหารความเสี่ยง กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการบริหารความเสี่ยง Y แสดงการลดการสูญเสียมูลค่าที่คาดหวังทั้งหมดโดยคำนึงถึงต้นทุนของมาตรการบริหารความเสี่ยง:

จากการแสดงออกนี้ เราสามารถสรุปได้ว่าการบริหารความเสี่ยงไม่เหมาะสมและไม่มีประสิทธิผลหากค่า Y กลายเป็นลบ ซึ่งหมายความว่าค่าใช้จ่ายในการดำเนินการตามมาตรการที่เลือกจะไม่ได้รับการชดเชยด้วยจำนวนการลดการสูญเสีย ในกรณีนี้ แนะนำให้ละทิ้งการบริหารความเสี่ยงมากกว่า ข้อยกเว้นเพียงอย่างเดียวอาจเป็นการแสวงหาเป้าหมายด้านรูปภาพบางอย่าง แต่เนื่องจากผลกระทบของการโฆษณาและแคมเปญประชาสัมพันธ์สามารถแสดงในรูปแบบต้นทุนได้ สูตรที่กำหนดจึงค่อนข้างเป็นสากลสำหรับองค์กรเชิงพาณิชย์ทั้งหมด

ในขั้นตอนของการเลือกวิธีการ ระบบการวัด หรือกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยง ฟังก์ชัน fmax(Y1,Y2,…,Yn) จะถูกใช้งาน กล่าวอีกนัยหนึ่งสำหรับการปฏิบัติจริงจะเลือกมาตรการที่มีตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจสูงสุด อย่างไรก็ตาม ขอให้เราจองไว้ก่อน เนื่องจากความเสี่ยงคือมูลค่า ประการแรกคือความน่าจะเป็น การเบี่ยงเบนของตัวบ่งชี้จริงจากการคำนวณก็เป็นไปได้เช่นกัน ขนาดของการเบี่ยงเบนดังกล่าวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความแม่นยำของการคำนวณ คุณภาพ และความน่าเชื่อถือของแหล่งข้อมูล ผลลัพธ์จะขึ้นอยู่กับความทันเวลาและความสมบูรณ์ของการวิเคราะห์ที่ดำเนินการเพื่อระบุและประเมินความเสี่ยง

การใช้ระบบการประเมินประสิทธิภาพที่นำเสนอในทางปฏิบัติดูเหมือนจะเหมาะสมที่สุดในขั้นตอนการจัดการความเสี่ยงต่อไปนี้ (ดูรูป):

การเลือกวิธีการจัดการ - ในขั้นตอนนี้ จะมีการคำนวณผลลัพธ์ที่คาดการณ์ไว้ของตัวเลือกการจัดการความเสี่ยงที่นำเสนอทั้งหมด ยอมรับตัวเลือกที่มีผลกระทบทางเศรษฐกิจมากที่สุดสำหรับการดำเนินการ

การวิเคราะห์ผลลัพธ์ - เพื่อกำหนดประสิทธิผลที่แท้จริงของมาตรการบริหารความเสี่ยงที่ดำเนินการ การคำนวณจะดำเนินการตามตัวบ่งชี้ที่แท้จริง คุณค่าของการใช้การประเมินประสิทธิผลของการบริหารความเสี่ยงในขั้นตอนนี้อยู่ที่ประการแรกในการได้รับข้อมูลการจัดการวัตถุประสงค์ที่เชื่อถือได้และประการที่สองเมื่อคำนึงถึงการวิเคราะห์ผลลัพธ์ที่แท้จริงจะมีการปรับเปลี่ยนแนวทางปฏิบัติวิธีการและคำแนะนำสำหรับความเสี่ยง การบริหารจัดการเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานในอนาคต ประการที่สาม ผลลัพธ์สามารถนำไปใช้ในระบบแรงจูงใจและค่าตอบแทนสำหรับผู้จัดการความเสี่ยงได้

การวาดภาพ. การบูรณาการระบบการประเมินประสิทธิผลของการบริหารความเสี่ยงเข้าสู่กระบวนการบริหารความเสี่ยง

ระบบการประเมินประสิทธิภาพที่นำเสนอมีวัตถุประสงค์เพื่อเสริมระบบการบริหารความเสี่ยงที่มีอยู่ด้วยองค์ประกอบการควบคุมที่เป็นเอกลักษณ์ ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ข้อผิดพลาดที่เกิดขึ้นทั้งในงานปัจจุบันและในกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงโดยรวม เมื่อพัฒนากลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงของคุณเองและใช้วิธีการบริหารความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจง จะเป็นประโยชน์สำหรับผู้จัดการในทุกระดับที่จะมีผลที่คาดการณ์ได้ของการดำเนินการตัดสินใจบางอย่างในทางปฏิบัติ

• ความเป็นผู้นำ การจัดการ การจัดการบริษัท

หัวข้อที่ 5 การประเมินประสิทธิภาพ (4 ชั่วโมง)

1. 
   วิธีการประเมินประสิทธิผลตามความเสี่ยง
2. 
   เกณฑ์การประเมินประสิทธิผลของวิธีการบริหารความเสี่ยง
3. 
   มาตรการบริหารความเสี่ยงและผลกระทบต่อมูลค่าองค์กร
4. 
   อัลกอริทึมสำหรับการประเมินเปรียบเทียบประสิทธิผลของการประกันภัยและการประกันภัยตนเองโดยใช้วิธีฮุสตัน
5. 
   การประเมินสัมพัทธ์ของประสิทธิผลของการบริหารความเสี่ยงโดยอาศัยการวิเคราะห์สถานะทางการเงินของความเสี่ยง
6. 
   ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อประสิทธิผลของการบริหารความเสี่ยง

การใช้วิธีบริหารความเสี่ยงใดๆ จะนำไปสู่การกระจายกระแสทางการเงินในปัจจุบันและที่คาดหวังภายในองค์กรหรือโครงการทางการเงิน ตัวอย่างเช่น เมื่อทำประกัน เงินทุนส่วนหนึ่งจะถูกโอนไปจ่ายเบี้ยประกัน ส่งผลให้มีการลงทุนในโครงการน้อยเกินไปและสูญเสียผลกำไร ในทางกลับกัน เงินทุนที่คาดว่าจะไหลเข้ามาในอนาคตในรูปแบบของการชดเชยความสูญเสียเมื่อเกิดเหตุการณ์ที่เอาประกันภัยเกิดขึ้น

การกระจายกระแสทางการเงินทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของสินทรัพย์สุทธิขององค์กรหรือโครงการ โดยคำนวณโดยคำนึงถึงการรับเงินสดที่คาดหวัง ดังนั้น, เป็นเกณฑ์สำหรับประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจในการใช้วิธีการบริหารความเสี่ยงคุณสามารถใช้การประเมินผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงมูลค่าขององค์กรซึ่งคำนวณเมื่อเริ่มต้นและสิ้นสุดรอบระยะเวลาทางการเงินสำหรับโครงการลงทุนมีหลักเกณฑ์คือ ผลกระทบของวิธีการบริหารความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงมูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการ

ให้เรายกตัวอย่างสองตัวอย่างจากด้านความเสี่ยงทางการเงิน

^ ตัวอย่างที่ 1 โครงการลงทุน

ความเสี่ยงของโครงการลงทุนจะถูกนำมาพิจารณาโดยเป็นส่วนหนึ่งของอัตราคิดลดสำหรับทุนซึ่งใช้ในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการ (NPV) การประกันภัยช่วยลดความเสี่ยง จึงช่วยลดอัตราคิดลดและเพิ่ม NPV ในทางกลับกัน การประกันภัยหมายถึงค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมในการจ่ายเบี้ยประกันในช่วงระยะเวลาดำเนินโครงการ ซึ่งท้ายที่สุดแล้วจะทำให้กำไรของโครงการลดลง

อิทธิพลที่เกิดขึ้นจากปัจจัยทั้งสองที่ขัดแย้งกันนี้ส่งผลให้ NPV เพิ่มขึ้นหรือลดลง ซึ่งช่วยให้เราสามารถตัดสินประสิทธิภาพของการประกันภัยได้

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนอาจเรียกร้องให้ลดความเสี่ยงของโครงการให้เหลือตามขีดจำกัดที่กำหนด ในกรณีนี้ จุดเริ่มต้นในการประเมินประสิทธิผลของวิธีการบริหารความเสี่ยงจะเป็นการเปรียบเทียบต้นทุนในการดำเนินการในขณะเดียวกันก็รับประกันระดับความเสี่ยงที่ต้องการเดียวกัน

^ ตัวอย่างที่ 2: การลงทุนในหลักทรัพย์

เมื่อลงทุนในสินทรัพย์ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน นักลงทุนสามารถประเมินความเป็นไปได้ที่เขาได้รับในระดับรายได้ที่ต้องการโดยอิงจากข้อมูลในอดีตเกี่ยวกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน หลังจากนั้นเขาสามารถกำหนดผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจในอนาคตของเขาในรูปแบบของความคาดหวังทางคณิตศาสตร์นั่นคือ เป็นผลคูณของความน่าจะเป็นและกำไรที่คาดหวัง

หลังจากนี้ ผู้ลงทุนสามารถใช้วิธีป้องกันความเสี่ยงเพื่อลดความเสี่ยงหรือประกันผลกำไรในอนาคตได้ตามปกติ ในกรณีแรก นักลงทุนจะบันทึกกำไรน้อยลง แต่มีความเป็นไปได้มากกว่า และจะต้องเสียค่าใช้จ่ายในการดำเนินการป้องกันความเสี่ยงด้วย ในกรณีที่สอง เขาจะบันทึกกำไรที่ต้องการ แต่จะมีค่าใช้จ่ายจำนวนมากในการชำระเบี้ยประกัน

ในทางปฏิบัติ ในการประเมินประสิทธิผลของวิธีการบริหารความเสี่ยงต่างๆ โดยเปรียบเทียบ คุณสามารถใช้วิธีเปรียบเทียบแบบคู่ จากนั้นสร้างลำดับชั้นของผลลัพธ์ตามการประยุกต์ใช้เกณฑ์ที่เลือก

การวิเคราะห์ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการประกันภัยและการประกันภัยตนเอง

วิธีการวิเคราะห์

ลองพิจารณาวิธีการเปรียบเทียบประสิทธิผลของกลไกการบริหารความเสี่ยงทางการเงินที่ใช้กันมากที่สุดสองกลไก - การประกันภัยและการประกันภัยตนเองซึ่งเรียกว่า วิธีเฮาสตอปสาระสำคัญอยู่ที่การประเมินผลกระทบของวิธีการบริหารความเสี่ยงต่างๆ "มูลค่าองค์กร" (ค่า ของ องค์กร).

มูลค่าขององค์กรสามารถกำหนดได้จากมูลค่าของสินทรัพย์ฟรี สินทรัพย์ฟรี (หรือสุทธิ)ขององค์กรคือความแตกต่างระหว่างมูลค่าของสินทรัพย์และหนี้สินทั้งหมด การตัดสินใจเกี่ยวกับการประกันภัยหรือการประกันความเสี่ยงด้วยตนเองจะเปลี่ยนมูลค่าขององค์กร เนื่องจากต้นทุนของกิจกรรมเหล่านี้จะลดเงินทุนหรือทรัพย์สินที่องค์กรสามารถจัดสรรให้กับการลงทุนและทำกำไรได้ รูปแบบที่พิจารณายังคำนึงถึงการเกิดความสูญเสียในอนาคตจากความเสี่ยงที่พิจารณาด้วย

นอกจากนี้ยังสันนิษฐานว่ากลไกทางการเงินทั้งสองครอบคลุมความเสี่ยงดังกล่าวอย่างเท่าเทียมกัน กล่าวคือ ให้การชดเชยในระดับเดียวกันสำหรับการสูญเสียในอนาคต

ที่ ประกันภัยบริษัทจ่ายเบี้ยประกันเมื่อต้นงวดการเงินและรับประกันการชดเชยความเสียหายในอนาคต มูลค่าขององค์กร ณ สิ้นรอบระยะเวลาทางการเงินเมื่อมีการประกันภัยแสดงตามสูตรต่อไปนี้:

ส 1 = ส - ป+ ร(ส- ป),

ที่ไหน ศรี - มูลค่าขององค์กรเมื่อสิ้นสุดรอบระยะเวลาทางการเงินพร้อมประกันภัย

ส - มูลค่าของกิจการเมื่อต้นงวดการเงิน

^ป- จำนวนเบี้ยประกัน

ร - ผลตอบแทนเฉลี่ยจากสินทรัพย์หมุนเวียน จำนวนการสูญเสียไม่ส่งผลกระทบต่อมูลค่าขององค์กรเนื่องจากคาดว่าจะได้รับการชดเชยเต็มจำนวนจากค่าสินไหมทดแทนที่จ่ายไป

ที่ ประกันตนเององค์กรรักษาความเสี่ยงของตนเองอย่างเต็มที่และจัดตั้งกองทุนสำรองพิเศษ - กองทุนความเสี่ยง ผลกระทบต่อจำนวนสินทรัพย์อิสระของความเสี่ยงที่ได้รับการอนุรักษ์ไว้อย่างสมบูรณ์สามารถประเมินได้โดยสูตรต่อไปนี้:
ส ร = ส- ล + ร(ส- ล- เอฟ) + ถ้า, ที่ไหน ส ร - มูลค่าขององค์กร ณ สิ้นรอบระยะเวลาทางการเงินโดยมีความเสี่ยงที่ได้รับการอนุรักษ์ไว้อย่างเต็มที่

ล - ความสูญเสียที่คาดหวังจากความเสี่ยงที่อยู่ระหว่างการพิจารณา เอฟ - จำนวนกองทุนสำรองความเสี่ยง

ฉัน - ผลตอบแทนเฉลี่ยจากสินทรัพย์กองทุนความเสี่ยง

ด้วยการประกันภัยตนเอง องค์กรจะประสบความสูญเสียสองประเภท - ทางตรงและทางอ้อม การขาดทุนโดยตรงจะแสดงเป็นขาดทุนรายปีที่คาดหวัง)/- นอกเหนือจากความสูญเสียที่คาดหวังไว้แล้ว ล, เงินทุนบางส่วนจะต้องถูกส่งไปยังกองทุนสำรอง!F เพื่อให้แน่ใจว่าจะมีการชดเชยสำหรับการสูญเสียที่คาดหวังและมีมาร์จิ้นบางส่วน สันนิษฐานว่าสินทรัพย์จะถูกเก็บไว้ในกองทุนสำรองในรูปแบบที่มีสภาพคล่องมากกว่าสินทรัพย์ที่ลงทุนในการผลิตจึงสร้างรายได้น้อยลง การเปรียบเทียบค่า ศรี และ ซีเนียร์ ช่วยให้เราสามารถตัดสินประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจเชิงเปรียบเทียบของการประกันภัยและการประกันภัยตนเอง

ควรสังเกตว่าเพื่อความแม่นยำในการคำนวณที่มากขึ้นจำเป็นต้องคำนึงถึงการลดกระแสเงินสดเนื่องจากการกระจายของการสูญเสียเมื่อเวลาผ่านไปความล่าช้าในการชำระค่าสินไหมทดแทนที่เกี่ยวข้องกับการลงทะเบียนและการนำเสนอข้อเรียกร้องและการมีอยู่ ของอัตราเงินเฟ้อ

ผลการวิเคราะห์ประสิทธิภาพ

ขอให้เราตั้งเป้าหมายในการพิจารณาจากแบบจำลองของฮูสตันเกี่ยวกับประสิทธิผลของการใช้ประกันภัยในองค์กรเพื่อป้องกันความเสี่ยง ในทางคณิตศาสตร์ เงื่อนไขนี้สามารถเขียนได้ดังนี้:

ส,> ซีเนียร์.

สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่ามูลค่าขององค์กรเมื่อสิ้นสุดรอบระยะเวลาทางการเงินที่มีการประกันภัยควรสูงกว่า

พารามิเตอร์หลักสองตัวที่ขึ้นอยู่กับการปฏิบัติตามหรือไม่ปฏิบัติตามความไม่เท่าเทียมกันนี้คือการสูญเสียที่คาดหวังโดยเฉลี่ย ล ซีพี และขนาดของกองทุนสำรองความเสี่ยง เอฟ. ให้เราพิจารณาลักษณะรูปแบบหลักของปริมาณเหล่านี้

เพื่อวัตถุประสงค์ในการคำนวณที่ถูกต้อง จำเป็นต้องใช้มูลค่าของผลขาดทุนที่คาดหวัง 1 พุธ ลดเหลือต้นงวดการเงินความสูญเสียที่แท้จริงจะถูกกระจายไปตามระยะเวลาการสังเกต และการสูญเสียที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้จะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการเปลี่ยนแปลงมูลค่าขององค์กร ในกรณีนี้ให้ปรับค่า ล ซีพี สามารถใช้ขั้นตอนมาตรฐานสำหรับการลดกระแสทางการเงินได้

ขนาดกองทุนความเสี่ยงที่ต้องการ เอฟ, ซึ่งวิสาหกิจจะต้องจัดตั้งขึ้นในระหว่างการประกันตนเองสามารถประมาณได้โดยพิจารณาจากข้อพิจารณาดังต่อไปนี้ กองทุนความเสี่ยงดังที่ได้กล่าวไปแล้ว องค์กรก็ใช้กองทุนเพื่อทำกำไรเช่นกัน เนื่องจากกองทุนเหล่านี้ “ไม่มีอิสระชั่วคราว” จนกว่าจะจำเป็นต้องชดเชยการขาดทุน หากประสิทธิภาพของการใช้กองทุนความเสี่ยงเท่ากับประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์การผลิต (เช่น r = ฉัน), ย่อมไม่เป็นไปตามเงื่อนไขประสิทธิภาพของการประกันภัยโดยพิจารณาจากความไม่เท่าเทียมกัน (10.4) เนื่องจากเบี้ยประกัน รมากกว่าการสูญเสียที่คาดหวังโดยเฉลี่ยเสมอ: 1 พุธ :P >ล ซีพี .

สถานการณ์นี้ตามมาจากโครงสร้างของอัตราค่าประกันภัย เนื่องจากนอกเหนือจากจำนวนการสูญเสียโดยเฉลี่ยแล้ว ยังรวมถึงต้นทุนในการทำธุรกิจและผลกำไรของบริษัทประกันภัย (รวมถึงองค์ประกอบอื่น ๆ ) ประกันภัย เสมอจะคุ้มค่าน้อยกว่าการประกันภัยตนเอง อย่างไรก็ตามตามกฎแล้วร > ฉัน/ เนื่องจากสินทรัพย์ในกองทุนความเสี่ยงจะต้องถูกเก็บไว้ในสภาพคล่องมากกว่า ดังนั้นจึงมีรูปแบบที่มีกำไรน้อยกว่า ดังนั้นจึงมีช่วงค่าของตัวแปรเหล่านั้นที่การประกันภัยจะเป็นกลไกที่คุ้มค่ากว่าซึ่งจะสะท้อนให้เห็นในการเพิ่มมูลค่าขององค์กร

ขนาดของกองทุนความเสี่ยงถูกกำหนดตามการรับรู้ความเสี่ยงโดยผู้ถือกรมธรรม์ ในการประเมินปัจจัยนี้ แบบจำลองจะใช้แนวคิดที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้เกี่ยวกับระดับการสูญเสียสูงสุดที่ยอมรับได้ ล สูงสุด. เป็นการสมเหตุสมผลที่จะกำหนดขนาดของกองทุนความเสี่ยงให้เท่ากับการสูญเสียสูงสุดที่ยอมรับได้: เอฟ= ล สูงสุด ,

จากที่นี่ คุณสามารถดูเงื่อนไขขั้นสุดท้ายสำหรับประสิทธิภาพเชิงเศรษฐกิจของการใช้ประกันภัยเพื่อครอบคลุมความเสี่ยงขององค์กรได้ดังนี้:

สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าความไม่เท่าเทียมกันจะกำหนดจำนวนเบี้ยประกันที่ยอมรับได้สูงสุดสำหรับผู้ถือกรมธรรม์โดยพิจารณาจากคุณสมบัติภายในของความเสี่ยงที่เอาประกันภัย ซึ่งอธิบายไว้ในแบบจำลองตามพารามิเตอร์ ล สูงสุด และ ล ซีพี . พารามิเตอร์เหล่านี้สามารถกำหนดได้จากข้อมูลทางสถิติ ในกรณีที่ไม่มีเป็นค่าโดยประมาณ ล สูงสุด และ ล ซีพี คุณสามารถใช้ข้อมูลที่มีอยู่สำหรับองค์กรอื่นที่มีโปรไฟล์คล้ายคลึงกันหรือใช้ค่าของการสูญเสียรายปีสูงสุดและเฉลี่ยจากความเสี่ยงภายใต้การพิจารณาเป็นระยะเวลานานพอสมควร (ในจำนวนที่ปรับให้เป็นมาตรฐานตามระดับปีบัญชี) ปรับด้วยค่าสัมประสิทธิ์ที่กำหนดโดยผู้เชี่ยวชาญ

จากการวิเคราะห์ความไม่เท่าเทียมกันสามารถสรุปข้อสรุปต่อไปนี้เกี่ยวกับอิทธิพลของเงื่อนไขต่าง ๆ ต่อประสิทธิภาพของการใช้ประกันภัยในองค์กร

1. ยิ่งขนาดของกองทุนความเสี่ยงที่จัดตั้งขึ้นโดยองค์กรมีขนาดใหญ่เท่าใด การประกันภัยตนเองที่มีประสิทธิภาพก็จะยิ่งน้อยลงเท่านั้น

2. ประสิทธิภาพของการประกันภัยตนเองขึ้นอยู่กับความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมขององค์กรที่เพิ่มขึ้น และเพิ่มขึ้นตามความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นของการลงทุนที่มีสภาพคล่องและเชื่อถือได้สูง บทบัญญัตินี้มีความหมายทางเศรษฐกิจที่ชัดเจน: ด้วยการเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมต่างๆ องค์กรจะทำกำไรได้มากกว่าสำหรับการลงทุนในการผลิตมากกว่าการเปลี่ยนเส้นทางเพื่อสร้างกองทุนความเสี่ยง ในทางกลับกัน การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์จะเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนในหลักทรัพย์ โดยจะปลดเงินทุนออกจากกองทุนความเสี่ยงชั่วคราว

หัวข้อที่ 6 การบริหารความเสี่ยงด้านการลงทุน (5 ชั่วโมง)

1. 
   รูปแบบการบริหารจัดการโครงการลงทุน:
   • 
     ขั้นตอนก่อนการลงทุนของโครงการ
   • 
     เกณฑ์การประเมินโครงการลงทุน
   • 
     การประเมินประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของโครงการ
   • 
     การใช้วิธีการลดราคาเพื่อประเมินการประเมินทางเศรษฐกิจของประสิทธิผลของโครงการ
   • 
     การประยุกต์วิธีการลดราคาเพื่อประเมินความเสี่ยงของโครงการ
2. 
   วิธีการประเมินความเสี่ยงในการลงทุน:

• 
  วิธีการประมาณอัตราคิดลด
• 
  รูปแบบการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทุน
• 
  วิธีการก่อสร้างสะสมของอัตราคิดลด
• 
  โดยคำนึงถึงความเสี่ยงของประเทศเมื่อประเมินโครงการลงทุน

1. 
   การประเมินประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการประกันภัยของโครงการลงทุน:

• 
  วิธีการประเมิน
• 
  ตัวอย่างการประเมิน

1. 
   แนวปฏิบัติด้านการประกันความเสี่ยงจากการลงทุน:

• 
  การประกันความเสี่ยงทางการเมือง
• 
  การประกันการลงทุนต่อความเสี่ยงทางการเงินและการพาณิชย์

สาระสำคัญของการลงทุนก็คือ การลงทุนของตัวเองหรือทุนที่ยืมมาในสินทรัพย์บางประเภทซึ่งน่าจะรับประกันผลกำไรในอนาคต การลงทุนอาจเป็นระยะยาวหรือระยะสั้นก็ได้ ไม่ว่าในกรณีใด ในการตัดสินใจลงทุน จำเป็นต้องมีข้อมูลที่ยืนยันวิทยานิพนธ์พื้นฐาน 3 ประการ (เงื่อนไข) ในระดับหนึ่งหรืออย่างอื่น:

ต้องรับประกันผลตอบแทนจากการลงทุนเต็มจำนวน

กำไรที่คาดหวังจะต้องมีมากพอที่จะทำให้ประเภทการลงทุนที่เลือกมีความน่าดึงดูดเมื่อเทียบกับโอกาสอื่น ๆ

กำไรที่คาดหวังจะต้องชดเชยความเสี่ยงที่เกิดขึ้นเนื่องจากความไม่แน่นอนของผลลัพธ์สุดท้าย

ข้าว. โครงสร้างความเสี่ยงในการลงทุน

เงื่อนไขสุดท้ายสร้างความเชื่อมโยงโดยตรงระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนจากการลงทุนที่คาดหวัง ยิ่งมีความเสี่ยงสูงเท่าใด ผลตอบแทนที่คาดหวังก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น หากมีทางเลือกอื่นระหว่างการลงทุนในสินทรัพย์สองประเภทที่ให้ผลตอบแทนเท่ากัน แน่นอนว่าควรเลือกตัวเลือกที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าในการสูญเสียผลกำไร ดังนั้น, ปัญหาในการจัดการโครงการลงทุนคือการพัฒนาโปรแกรมการลงทุนที่ให้ผลกำไรที่ต้องการโดยมีความเสี่ยงขั้นต่ำ

วงจรการพัฒนาโครงการทั้งหมดสามารถแบ่งคร่าวๆ ได้เป็นสามขั้นตอน ^ ในระยะแรก (ก่อนการลงทุน) มีการพัฒนาการศึกษาความเป็นไปได้ของโครงการ การวิจัยการตลาด การเจรจากับนักลงทุนที่มีศักยภาพและผู้เข้าร่วมโครงการ โครงการมีการดำเนินการอย่างเป็นทางการตามกฎหมาย และการออกหุ้นหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ

↑ ในระยะที่สองการลงทุนจริงในสินทรัพย์ที่เลือกเกิดขึ้น: การซื้อหุ้นหรือการก่อสร้างศูนย์การผลิตใหม่ การซื้ออุปกรณ์ ฯลฯ

นับตั้งแต่ช่วงเวลาของการว่าจ้างสินทรัพย์การผลิตหรือเมื่อเสร็จสิ้นการสร้างพอร์ตการลงทุน ขั้นตอนที่สาม (ปฏิบัติการ)การพัฒนาโครงการ. มีลักษณะเป็นจุดเริ่มต้นของการคืนเงินลงทุนและการรับรายได้ ระยะเวลาที่เลือกของระยะการดำเนินงานจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อลักษณะโดยรวมของโครงการ ยิ่งระยะเวลาในการพิจารณานานขึ้น รายได้รวมก็จะมากขึ้นตามไปด้วย

^ ขั้นตอนก่อนการลงทุนของโครงการ

ตามที่ระบุไว้แล้ว ในขั้นตอนการเตรียมการลงทุนของโครงการ มีการศึกษาจำนวนหนึ่งเพื่อประเมินความน่าดึงดูดทางการค้าในอนาคต ผลลัพธ์ตามข้อเสนอแนะขององค์กรระหว่างประเทศควรรวมถึงหัวข้อต่อไปนี้:

เป้าหมายของโครงการ สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและกฎหมาย (ภาษี การสนับสนุนจากรัฐบาล ฯลฯ)

การวิจัยการตลาด (ผู้บริโภคที่มีศักยภาพ ปริมาณตลาด ระดับการแข่งขัน กลุ่มผลิตภัณฑ์ นโยบายการกำหนดราคา การโฆษณา)

ที่ตั้ง;

ส่วนการออกแบบและวิศวกรรม (เทคโนโลยี ขอบเขตการก่อสร้าง เอกสาร ฯลฯ)

การจัดองค์กรขององค์กร (โครงสร้าง อุปกรณ์การบริหาร) และต้นทุนค่าโสหุ้ย

• 
  การประมาณต้นทุนการผลิต
• 
  นโยบายด้านบุคลากร
• 
  กรอบเวลาในการดำเนินโครงการ
• 
  การประเมินความสามารถเชิงพาณิชย์และประสิทธิผลของโครงการ
• 
  การประเมินความเสี่ยง.

วิธีการคิดลดจะขึ้นอยู่กับการลดรายได้ในอนาคตทั้งหมดจากโครงการ (รวมถึงเงินปันผลและมูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์) ให้เป็นมูลค่าของ "วันนี้" การดำเนินการลดราคาจะกำหนดผลกำไร "ทันที" ที่คาดหวังซึ่งเกิดขึ้นทันทีหลังจากตัดสินใจลงทุน มูลค่าสัมบูรณ์ของมันจะน้อยกว่าจำนวนเงินที่ระบุของการชำระเงินในอนาคตทั้งหมดที่เป็นไปได้อย่างชัดเจนในระหว่างการดำเนินโครงการ

คำอธิบายโดยละเอียดของการใช้วิธีการลดราคาสามารถพบได้ในสิ่งพิมพ์ของ UNIDO หรือใน "แนวทางในการประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุนและการเลือกทางการเงิน" ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ ในส่วนนี้ เพียงจำกัดตัวเองให้อธิบายข้อกำหนดหลักของระเบียบวิธีก็เพียงพอแล้ว

พารามิเตอร์หลักสำหรับการใช้วิธีการพิจารณาคือค่า อัตราส่วนลด (การลดราคา ประเมิน), ซึ่งสามารถพบได้ในรูปแบบต่างๆ ปัจจัยหลักที่กำหนดมูลค่าของมันคือสิ่งที่เรียกว่า อัตราปลอดความเสี่ยงและ เบี้ยประกันภัยความเสี่ยงการลงทุน

สำหรับแต่ละช่วงการวางแผน (ปี ไตรมาส) ที่เรียกว่า ปัจจัยส่วนลด:

ที่ไหน ดีเอฟไอ

ดร. - อัตราคิดลดที่สอดคล้องกับช่วงการวางแผนที่ยอมรับ

I คือหมายเลขซีเรียลของช่วงเวลาการวางแผน โดยมีเงื่อนไขว่าจุดเริ่มต้นของโครงการถือเป็นศูนย์

การใช้ค่าที่ได้รับของปัจจัยส่วนลดสามารถกำหนดได้ มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV, สุทธิ ปัจจุบัน ค่า) โครงการตามสูตรต่อไปนี้:

NPV = เอ็นซีวี 0 + เอ็นซีวี ฉัน ∙ ดีเอฟ 1 + … + เอ็นซีวี n ∙ ดีเอฟ n ,

ที่ไหน ป- จำนวนช่วงการวางแผนทั้งหมด

NPV- มูลค่าปัจจุบันสุทธิ

เอ็นซีวี - กระแสเงินสดสุทธิเมื่อสิ้นสุดช่วงการวางแผนที่ i (อาจเป็นได้ทั้งบวกหรือลบ)

เอ็นซีวี n - กระแสเงินสดสุทธิเมื่อสิ้นสุดช่วงการวางแผนสุดท้าย

ดีเอฟ ฉัน - ปัจจัยส่วนลดสำหรับช่วงการวางแผนครั้งที่ i

ดีเอฟ n - ปัจจัยส่วนลดสำหรับช่วงการวางแผนล่าสุด

หากมูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการที่คำนวณโดยใช้สูตรข้างต้นเท่ากับศูนย์ นั่นหมายความว่านักลงทุนจะต้องชดใช้ต้นทุนของตนในท้ายที่สุด แต่จะไม่ทำกำไร ยิ่งมีค่ามากขึ้น NPV โครงการยิ่งน่าสนใจสำหรับนักลงทุน หากมีค่า NPV เชิงลบแสดงว่าโครงการไม่ได้ผลกำไรและควรยกเลิกการดำเนินการ

^ โดยคำนึงถึงความไม่แน่นอนและการประเมินความเสี่ยงของโครงการ ในระหว่างการดำเนินโครงการลงทุน สถานการณ์ที่ไม่คาดฝันอาจเกิดขึ้นซึ่งจะเปลี่ยนแปลงตัวบ่งชี้กำไรและต้นทุนที่วางแผนไว้อย่างมีนัยสำคัญ นี่อาจเป็นผลมาจากทั้งปัจจัยภายใน (การจัดการ ข้อผิดพลาดในการออกแบบ) และปัจจัยภายนอก (สถานการณ์ทางการเมือง การเปลี่ยนแปลงในสภาวะตลาด) โครงการลงทุน ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงทางการเงิน การพาณิชย์ ประเทศ และอื่นๆ

การประเมินความเสี่ยงด้านการลงทุนไม่สามารถดำเนินการตามรูปแบบและการแสดงออกเชิงปริมาณได้น้อยกว่าขั้นตอนอื่นๆ ของการพัฒนาโครงการ ดังนั้นในบริเวณนี้จึงไม่มี

มาตรฐานที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไป

วิธีการคำนึงถึงความไม่แน่นอนของผลลัพธ์สุดท้ายของการดำเนินโครงการลงทุนสามารถแบ่งได้เป็น 3 วิธี:

วิธีการความน่าจะเป็น

การกำหนดจุดวิกฤติ

การวิเคราะห์ความไว

^ วิธีการความน่าจะเป็น ขึ้นอยู่กับความรู้เกี่ยวกับลักษณะเชิงปริมาณของความเสี่ยงที่มาพร้อมกับการดำเนินโครงการที่คล้ายกัน และคำนึงถึงลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรม สถานการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจ ภายในกรอบของวิธีการความน่าจะเป็น คุณสามารถวิเคราะห์และประเมินความเสี่ยงในการลงทุนบางประเภทได้ ในเวลาเดียวกัน อีกสองวิธี—การกำหนดจุดวิกฤติและการวิเคราะห์ความไว—ให้แนวคิดทั่วไปเกี่ยวกับความเสถียรของโครงการต่อการเปลี่ยนแปลงพารามิเตอร์

การกำหนดจุดวิกฤติมักจะขึ้นอยู่กับการคำนวณที่เรียกว่า "จุดคุ้มทุน"

การวิเคราะห์ความไวประกอบด้วยการประเมินผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงในพารามิเตอร์เริ่มต้นของโครงการต่อคุณลักษณะขั้นสุดท้าย ซึ่งโดยปกติจะใช้เป็นอัตราผลตอบแทนภายในหรือ NPV เทคนิคการวิเคราะห์ประกอบด้วยการเปลี่ยนแปลงพารามิเตอร์ที่เลือกภายในขีดจำกัดที่กำหนด โดยมีเงื่อนไขว่าพารามิเตอร์ที่เหลือยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ยิ่งช่วงของการเปลี่ยนแปลงพารามิเตอร์ที่มากขึ้นซึ่ง NPV หรืออัตราผลตอบแทนยังคงเป็นค่าบวก โครงการก็จะยิ่งยั่งยืนมากขึ้น

หัวข้อที่ 7: ความเสี่ยงในการประกอบการอุตสาหกรรม (5 ชั่วโมง)

1. 
   ความเสี่ยงจากการขาดความต้องการสินค้าที่ผลิต
2. 
   ความเสี่ยงจากการไม่ปฏิบัติตามสัญญาทางธุรกิจ
3. 
   ความเสี่ยงจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น
4. 
   ความเสี่ยงจากต้นทุนที่ไม่คาดคิดและรายได้ที่ลดลง
5. 
   ความเสี่ยงต่อการสูญเสียทรัพย์สินขององค์กรธุรกิจ

ผู้ประกอบการด้านการผลิตเป็นกิจกรรมเชิงรุกทางเศรษฐกิจของวิชาในระบบเศรษฐกิจตลาด ซึ่งได้แก่การผลิตสินค้า ประสิทธิภาพการทำงาน และการให้บริการซึ่งจะต้องมีการขายให้กับผู้บริโภคในภายหลัง ในกรณีนี้ ฟังก์ชันการผลิตถือเป็นปัจจัยชี้ขาด จากมุมมองของสังคมโดยรวม ผู้ประกอบการด้านการผลิตมีความสำคัญเป็นอันดับแรก เนื่องจากความมั่งคั่งทางสังคมขึ้นอยู่กับสถานะของกิจการในขอบเขตของการผลิตวัสดุ วิทยาศาสตร์ เทคนิค และการบริการ

กิจกรรมของผู้ประกอบการในด้านการผลิตสินค้าอาจมีลักษณะหลักหรือลักษณะเสริม กิจกรรมหลัก ได้แก่ กิจกรรมผู้ประกอบการประเภทดังกล่าวซึ่งเป็นผลมาจากการผลิตสินค้า , พร้อมบริโภค กิจกรรมเสริม ได้แก่ ประเภทของกิจกรรมผู้ประกอบการโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อพัฒนาและถ่ายทอดวิธีการวิธีการเทคนิคไปยังผู้ผลิตโดยตรงการใช้งานซึ่งในกระบวนการผลิตส่งผลต่อการปรับปรุงลักษณะเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณของสินค้าที่ผลิต นอกจากนี้ยังรวมถึงบริษัทผู้ประกอบการซึ่งเป็นผลมาจากการพัฒนาและถ่ายโอนไปยังผู้ผลิตโดยตรงของอุปกรณ์ เทคโนโลยี หรือการพัฒนาทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิค การให้บริการการผลิต (งานก่อสร้าง บริการขนส่ง ฯลฯ)

ปัจจุบันในรัสเซีย ผู้ประกอบการด้านการผลิตเป็นกิจกรรมประเภทที่มีความเสี่ยงมากที่สุด นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่ากระบวนการผลิตมีหลายขั้นตอน ซึ่งแต่ละขั้นตอนผู้ประกอบการอาจประสบความสูญเสียอันเป็นผลมาจากการกระทำที่ผิดพลาด [หรืออิทธิพลเชิงลบของสภาพแวดล้อมภายนอก

เมื่อพัฒนาโปรแกรมสำหรับการดำเนินกิจกรรมการผลิต ก่อนอื่นผู้ประกอบการจะเลือกหัวข้อของกิจกรรมการผลิต กล่าวอีกนัยหนึ่งคือสรุปอย่างชัดเจนว่าสินค้า งาน บริการใดที่เขาตั้งใจจะผลิต โดยศึกษาความต้องการของตลาด ขั้นตอนนี้เป็นขั้นตอนหลักเนื่องจากความสำเร็จของกิจกรรมการผลิตขึ้นอยู่กับการเลือกแนวคิดของผู้ประกอบการที่ถูกต้อง ในปัจจุบัน โอกาสพิเศษกำลังเปิดกว้างให้กับผู้ประกอบการในเกือบทุกสาขากิจกรรม แต่ทางเลือกของพวกเขามักจะลงมาอยู่สองด้าน:

♦ การใช้ประสบการณ์ที่สั่งสมมาและความรู้ทางวิชาชีพ

♦ การตระหนักรู้ในตนเองในด้านกิจกรรมใหม่ คุณควรเลือกทิศทางใดต่อไปนี้ ไม่มีคำแนะนำสากลที่นี่และไม่สามารถมีได้ เนื่องจากตัวเลือกได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่าง ๆ: ความสามารถของผู้ประกอบการ ลักษณะของกิจกรรมทางวิชาชีพ เป้าหมายที่ผู้ประกอบการตั้งไว้สำหรับตัวเองเมื่อเขาตัดสินใจที่จะมีส่วนร่วมในกิจกรรมการผลิต ความพร้อมของเงินทุนเริ่มต้น ข้อดีของเส้นทางแรกคือเมื่อตัดสินใจเริ่มต้นธุรกิจในสาขาที่คุ้นเคยแล้ว ผู้ประกอบการจะสามารถใช้ประสบการณ์ ความรู้ และคุณสมบัติที่เขามีอยู่แล้ว นั่นคือทรัพยากรที่สำคัญที่สุดสำหรับความสำเร็จใน กิจกรรมสาขาใดก็ได้

หากผู้ประกอบการไม่มีความชำนาญพิเศษหรือคุณสมบัติที่จำเป็นซึ่งช่วยให้เขาค้นหาช่องทางการตลาดได้อย่างรวดเร็ว (เช่น เขาเป็นผู้จัดการของบริษัทผู้ผลิตขนาดใหญ่) ในกรณีนี้ เมื่อเลือกสายกิจกรรม ผู้ประกอบการสามารถใช้ คำแนะนำดังต่อไปนี้

♦ "คัดลอก" กิจกรรมขององค์กรที่เขาทำงาน ซึ่งเป็นไปได้หากเรากำลังพูดถึงผลิตภัณฑ์ที่ค่อนข้างเรียบง่าย

♦ การผลิตผลิตภัณฑ์ที่ยังไม่เชี่ยวชาญโดยองค์กรที่กำหนด หรือการปรับปรุงผลิตภัณฑ์ที่ผลิต

♦ การผลิตส่วนประกอบแต่ละชิ้นหรือชิ้นส่วนอะไหล่สำหรับผลิตภัณฑ์ที่ผลิตโดยองค์กร

♦ การพัฒนาผลิตภัณฑ์หรือประเภทของบริการใหม่

เพื่อประเมินความเป็นไปได้ของแนวคิด ผู้ประกอบการสามารถใช้โมเดล "ธุรกิจในอุดมคติ" ที่พัฒนาโดย Richard G. Buskirk ศาสตราจารย์ด้านการตลาดและผู้อำนวยการโครงการผู้ประกอบการที่มหาวิทยาลัยเซาท์แคโรไลนา แบบจำลองนี้ช่วยให้ผู้ประกอบการประเมินข้อดีของประเภทกิจกรรมที่เสนอโดยคำนึงถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

เกณฑ์การตรวจสอบแนวโน้มการประกอบกิจการของผู้ประกอบการ

เกณฑ์	ระดับความเสี่ยง
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
เมืองหลวง
ตลาดการขาย
ระบบการซื้อขาย
ความต้องการสินค้าที่สังคมรับรู้
จัดหา
ระเบียบราชการ
ค่าจ้างแรงงาน
รายได้รวม
ความถี่ในการทำธุรกรรม
องค์ประกอบของความแปลกใหม่
เงินกู้
ความล้าสมัยของสินค้า
การพึ่งพาคู่ค้า
ด้านจริยธรรม

เมทริกซ์นี้ช่วยให้คุณวิเคราะห์การดำเนินการที่วางแผนไว้และเห็นได้อย่างชัดเจนว่าความเสี่ยงคืออะไร ตัวเลข 1 - 10 ที่ด้านบนของเมทริกซ์บ่งบอกถึงระดับความเสี่ยง โดยหมายเลข 1 หมายถึงไม่มีความเสี่ยงในตำแหน่งที่กำหนด และ 10 หมายถึงมีความเสี่ยงสูงมาก

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงในระดับสูงสำหรับแนวคิดที่ผู้ประกอบการพิจารณาไม่ได้หมายความว่ากิจกรรมประเภทนี้เป็นสิ่งที่ยอมรับไม่ได้ ในกรณีนี้ผู้ประกอบการจำเป็นต้องพัฒนาโปรแกรมเพื่อลดและควบคุมความเสี่ยง

ระดับความเสี่ยงต่ำเมื่อประเมินแนวโน้มของแนวคิดไม่ได้หมายความว่าระดับความเสี่ยง 1 ต่ำจะเกิดขึ้นในกระบวนการของกิจกรรมการผลิต ผู้ประกอบการจะต้องคำนึงถึงโอกาสที่จะเกิดความเสี่ยงประเภทใดประเภทหนึ่งที่เกิดขึ้นในทุกขั้นตอนของกระบวนการผลิตตั้งแต่การซื้อวัตถุดิบไปจนถึงการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป โดยทั่วไป ความเสี่ยงในการประกอบการอุตสาหกรรมประกอบด้วยความเสี่ยงหลักประเภทต่างๆ ดังต่อไปนี้

♦ ความเสี่ยงของการขาดความต้องการสินค้าที่ผลิต;

♦ ความเสี่ยงของการไม่ปฏิบัติตามข้อตกลงทางธุรกิจ (สัญญา)

♦ ความเสี่ยงของการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น;

♦ ความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงในสภาวะตลาด

♦ ความเสี่ยงของค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิดและรายได้ที่ลดลง;

♦ ความเสี่ยงต่อการสูญเสียทรัพย์สินขององค์กรธุรกิจ

♦ เหตุสุดวิสัยเสี่ยง

ในเวลาเดียวกัน ภายในกรอบของความเสี่ยงแต่ละประเภท จำเป็นต้องระบุประเภทย่อยของความเสี่ยงบางประเภท กล่าวคือ เพื่อให้จำแนกประเภทความเสี่ยงเหล่านั้นให้สมบูรณ์มากขึ้นในการเป็นผู้ประกอบการอุตสาหกรรม

ความเสี่ยงที่สินค้าจะไม่เป็นที่ต้องการนั้นเกิดจากการที่ผู้บริโภคปฏิเสธที่จะซื้อผลิตภัณฑ์ที่ผลิตโดยบริษัทธุรกิจ ความเสี่ยงนั้นเกิดจากความเสียหายทางเศรษฐกิจและศีลธรรมที่อาจเกิดขึ้นกับบริษัทด้วยเหตุผลนี้ อาจมีสาเหตุหลายประการที่ทำให้เกิดความเสี่ยงในการขาดความต้องการผลิตภัณฑ์ที่ผลิตซึ่งสามารถเชื่อมโยงถึงกันและพึ่งพาอาศัยกัน จากมุมมองของสภาวะที่เกิดขึ้นสาเหตุเหล่านี้สามารถแบ่งออกเป็นภายในและภายนอกได้

สาเหตุภายในของความเสี่ยงขึ้นอยู่กับกิจกรรมขององค์กรธุรกิจ แผนก และพนักงานแต่ละคน ถึงซึ่งรวมถึงสิ่งต่อไปนี้:

คุณสมบัติของบุคลากรฝ่ายผลิต (คนงาน);

♦ องค์กรของกระบวนการผลิต;

♦ การจัดจัดหาทรัพยากรวัสดุให้กับองค์กร

♦องค์กรการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป;

♦ การวิจัยตลาดการตลาด

ระดับความเสี่ยงในการขาดความต้องการสินค้าขึ้นอยู่กับระดับคุณสมบัติของบุคลากรขององค์กรธุรกิจเนื่องจากเป็นความผิดพลาดของพนักงานที่สามารถนำไปสู่การเกิดความเสี่ยงนี้ได้ ตัวอย่างเช่น การคาดการณ์ความต้องการผลิตภัณฑ์ที่ผลิตโดยองค์กรโดยผู้เชี่ยวชาญไม่ถูกต้องจะนำไปสู่ความไม่สมดุล [ระหว่างปริมาณของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตและจำหน่าย เช่น ผลิตภัณฑ์บางอย่างจะไม่ถูกขายและจะเกินความต้องการ จากข้อผิดพลาดดังกล่าว บริษัทธุรกิจจะประสบความสูญเสีย นอกจากนี้ช่องทางการขายที่เลือกไม่ถูกต้องสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ผลิตทิศทางการขายเวลาและสถานที่ขายสินค้าโดยพนักงานบริการการตลาดสามารถนำไปสู่ความแตกต่างระหว่างปริมาณการขายจริงและปริมาณความต้องการที่คาดการณ์ซึ่งจะทำให้เกิดการสูญเสีย ในผลกำไร

ความไม่สอดคล้องกันในระดับคุณสมบัติของคนงานและคนงานประเภทอื่น ๆ ในกระบวนการของเทคโนโลยีการผลิตที่ประยุกต์, วินัยทางเทคโนโลยีต่ำ, การควบคุมคุณภาพการผลิตชิ้นส่วน, การประกอบและการประกอบที่อ่อนแออาจทำให้ผลิตภัณฑ์มีคุณภาพต่ำและ การลดลงของคุณภาพของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตอาจส่งผลต่อความต้องการที่ลดลงซึ่งจะส่งผลให้ราคาผลิตภัณฑ์ลดลงและส่งผลให้รายได้และกำไรลดลงรวมถึงชื่อเสียงของ บริษัท ธุรกิจที่ลดลง ความสามารถในการแข่งขันที่ลดลงอันเป็นผลมาจากการที่ บริษัท ประสบความเสียหายทั้งทางวัตถุและทางศีลธรรม

การจัดกระบวนการผลิตอาจส่งผลต่อระดับความเสี่ยงในการขาดความต้องการผลิตภัณฑ์เนื่องจากการละเมิดในวงจรเทคโนโลยีอีกครั้งทำให้คุณภาพของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตลดลงไปสู่ข้อบกพร่องที่ชัดเจนหรือซ่อนเร้น การค้นพบข้อบกพร่องที่ซ่อนอยู่โดยผู้บริโภคไม่เพียงก่อให้เกิดความเสียหายทางเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังส่งผลเสียทางศีลธรรมต่อองค์กรธุรกิจด้วย การคืนสินค้าที่มีข้อบกพร่องของผู้บริโภคจะเทียบเท่ากับสินค้าที่ไม่มีการอ้างสิทธิ์ และผู้บริโภคจะต้องชดเชยความสูญเสียที่เกิดขึ้นด้วย