В световната търговия офсетните сделки обикновено се наричат ​​такива договори за покупка на внос, задължително условие за изпълнението на които е издаването на реципрочни условия (офсетни задължения) от страна на страната вносител.

Обикновено тези задължения имат следната форма:

1. Често условието за покупка е инвестиция в икономиката на страната вносител. Размерът на тази инвестиция обикновено е определен процент от сумата на договора.
2. Друго често срещано условие е трансферът на свързани технологии. Това може да бъде предоставяне на право за използване на интелектуална собственост и прехвърляне на технологична документация по лиценз или създаване на съвместно предприятие на територията на страната вносител.
3. Дейности, насочени към развитие на инфраструктурата. По правило такива събития са в остра нужда от страни от третия свят, които купуват например военна техника от икономически развити страни.

По принцип офсетните сделки се сключват за продукти на военно-промишления комплекс (военно-промишлен комплекс), но често се използват за доставка на скъпи продукти, принадлежащи към високотехнологичния сектор.

Пример за офсетна сделка е договор за доставка на 40 изтребителя Су-30МКИ за Индия. Този договор беше сключен през 1996 г. и като предпоставка предвиждаше организирането в Индия на производство на тези самолети по лиценз за период от 20 години.

Разбира се, не мога да пренебрегна концепцията за офсетните сделки на фондовия пазар. На фондовата борса това понятие придобива малко по-различен смисъл. Тук се използва широко във фючърсната търговия.

Всеки знае, че фючърсният договор се сключва за определено време и се основава на задължение за доставка на стоки. Тоест, закупувайки например петролен фючърсен договор, търговецът получава правото да получи няколко барела (или няколко десетки барела, в зависимост от размера на закупения договор) черно злато.

От само себе си се разбира, че по-голямата част от търговците на фючърси изобщо не се нуждаят от доставка на действителната стока. Те разглеждат фючърсите единствено като финансов инструмент, сделките с който потенциално могат да донесат печалба.

Някои фючърсни договори се затварят преди завършването им () чрез отваряне на насрещна транзакция с равен обем. Тоест, за да затвори например 15 договора за закупуване на фючърс, търговецът отваря 15 договора за продажбата му. Така първоначалната транзакция се анулира (15+(-15)=0) и търговецът получава своята печалба (или загуба) в пари. Това е, което се нарича офсетна сделка на фондовата борса.

Всъщност се оказва, че търговецът първоначално купува задължение (фючърсен договор), а след това го продава, като си оставя разликата в стойността между покупната и продажната цена на договора. Или, обратното, търговецът може първо да продаде договор (отворен) и след това да го купи обратно, като отново получава печалба или загуба за сметката си от разликата между продажната и покупната цена.

Между другото, ако фючърсният договор не е затворен преди изтичането му, тогава в момента на изтичане борсата ще извърши офсетна сделка независимо. Търговецът отново ще получи или печалба, или загуба за сметката си под формата на разликата между цените на отваряне и затваряне на договора.

2.09.2010

Добър ден приятели!

Борсовата търговия е процес на отваряне и затваряне на позиция. Тоест отваряме позиция (влизаме в пазара), изчакваме движението да се развие и затваряме позицията (излизаме от пазара). Точно така се случва всяка търговска операция. Докато не затворите позицията си, вашата печалба или загуба все още не е записана и не ви принадлежи. Веднага след като позицията бъде затворена, резултатът от тази операция се отразява във вашия акаунт. И така, как се затваря позиция, какво трябва да направите, за да фиксирате печалбата (загубата) в сметката си?

Затварянето на позиция представлява анулиране на нечии задължения по закупени (продадени) фючърсни договори. За да се откажете от вече закупен (продаден) договор, трябва просто да подадете заявление до брокера за продажба (закупуване) на подобен брой договори. Например имате дълга позиция от 10 контракта, тоест купили сте 10 фючърсни контракта. За да затворите тази позиция, за да отмените задълженията си по тези 10 закупени договора, трябва да направите насрещна сделка, тоест да продадете 10 фючърсни договора. Така вие ще бъдете едновременно продавач и купувач, в резултат на което транзакцията ви ще бъде анулирана.

Тази операция се обяснява лесно от математическа гледна точка:

10 продадени договора са (- 10)

10 закупени договора са (+10)

В резултат на това: (- 10) + (+10) = 0, тогава мрежовата сделка се анулира.

Такава насрещна сделка се нарича офсет. Офсетна сделка е транзакция, която води до прекратяване на задължения по предварително отворена позиция поради факта, че възниква противоположна позиция по същия фючърсен договор. Офсетната транзакция се нарича още обратна транзакция. Още веднъж, офсетната транзакция е „купени 10 фючърсни договора – продадени 10 фючърсни договора“ или „продадени 10 фючърсни договора – закупени 10 фючърсни договора“. Важно е транзакциите да са противоположни и обемът да е еднакъв! Ако купите 10 фючърсни договора и продадете 20, вашата позиция няма да бъде анулирана в резултат на това. В този случай ще останете с къса позиция от 10 договора. Спомнете си математиката, оказва се (+ 10) + (-20) = (- 10). Това вече не е компенсираща сделка, а обръщане на позицията.

В резултат на обратна (офсетна) транзакция се оказва, че сте закупили задължение (договор) от някого и след това, когато пазарната цена на фючърсния договор се повиши, вие обявявате това задължение (договор) за продажба. По този начин вие спечелихте и вашето задължение по фючърсния договор беше прехвърлено на някой друг. Вие се освободихте и сега никой не ви е длъжен и вие не сте длъжни на никого. Вие просто получавате резултата от транзакцията във вашата сметка.

Честита търговия!

С уважение, Александър Шевелев.

Офсетна сделка- вид компенсационна сделка при закупуване на вносни продукти, съществено условие за която е издаването на насрещни искове за инвестиране на част от средствата от сумата на договора в икономиката на страната вносител. В световната практика офсетните сделки са най-често срещани в областта на вноса на продукти на военно-промишления комплекс, но се срещат и в цивилния сектор при закупуване на скъпи продукти, особено високотехнологични.

В някои публикации изразът „офсетна транзакция“ се използва с две букви „f“ (от английското offset). Това е грешно за руския език. Правилно изписване с една буква "е".

Съществуващи видове офсетни задължения

Офсетните задължения се разбират като вида изисквания на купувача, изпълнени от доставчика на продуктите. В зависимост от сумата на договора, вида на закупуваните продукти и условията на офсет в страната вносител, те могат да бъдат допълнени или намалени. Понастоящем известни видове офсетни задължения:

• преки инвестиции (включително инвестиции в инвестиционни проекти, които не са пряко свързани с доставчика на продукта);
• трансфер на технологии;
• инвестиции в НИРД;
• откриване на съвместно производство на територията на страната вносител;
• местоположение на производството на територията на страната вносител;
• изграждане на специализирани центрове за обучение, осъществяване на програми за обучение и преквалификация на специалисти в различни области за държавата вносител;
• развитие на инфраструктурата, както и на социалната инфраструктура.

Фючърсен договор е документ, който определя задълженията за продажба от едната страна и закупуване от другата страна на съответстваща сума от базов актив в определен момент в бъдещето на фиксирана фючърсна цена на базовия актив към момента, в който страните сключват Договорът.

Как се сключват фючърсни договори

Фючърсен договор може да бъде сключен само на борса, като сключването му се извършва при стандартни условия за всяка конкретна борса и се договарят отделно за всеки вид актив. Такъв договор предвижда възможност за отложена доставка на определен базов актив и възможност за окончателен сетълмент в брой съгласно строго определени правила. Активен вторичен пазар за фючърсни договори им позволява да бъдат ликвидни. Освен това самите борси организират групи от дилъри, които активно търгуват със съответните договори, което допринася за разширяването на този пазар и дава възможност на инвеститорите да купуват или продават договор или да извършват офсетна сделка по всяко време.

Всички фючърсни договори на борсата имат един и същ стандарт, като се различават само по цена. Договорната цена се договаря директно по време на открита търговия на борсовия етаж. Изпълнението на съдържанието на фючърсния договор се гарантира директно от самата борса или по-скоро нейната клирингова къща.

Фючърсен договор винаги се сключва на безлична основа. Следователно, след сключването на договора, страните по сделката не са продавачът и купувачът, а продавачът и клиринговата къща от една страна и купувачът и клиринговата къща от друга страна. Благодарение на това купувачът и продавачът могат свободно да ликвидират своите задължения по договора чрез офсетна сделка.

Офсетни сделки

Офсетна или обратна сделка е сделка, сключена за разлика от сключен преди това договор със същите условия. По този начин той затваря предварително отворени позиции. Например, ако продавачът (или писателят) изкупи обратно продаден преди това договор от него (или някой друг), тогава той изпълнява офсетна сделка и късата позиция, която е отворил преди това, се затваря.

Всяка страна, участваща във фючърсен договор, може да откаже да го изпълни, ако другата страна е съгласна, както и в предвидените от закона случаи, но такива случаи са изключително редки. Най-често отворена позиция се затваря чрез сключване на офсетна сделка. Собственикът или купувачът на фючърсен договор може да го продаде през целия му срок, без да се съгласява с условията на тази продажба с продавача на договора.

Офсетна сделка

Офсетна сделка- вид компенсационна сделка при закупуване на вносни продукти, съществено условие за която е издаването на насрещни искове за инвестиране на част от средствата от сумата на договора в икономиката на страната вносител. В световната практика офсетните сделки са най-често срещани в областта на вноса на продукти на военно-промишления комплекс, но се срещат и в цивилния сектор при закупуване на скъпи продукти, особено високотехнологични.

В някои публикации изразът „офсетна транзакция“ се използва с две букви „f“ (от английското offset). Това е грешно за руския език. Правилно изписване с една буква "е".

Същността на офсетната сделка

Купувачът и доставчикът (продавачът) сключват договор за доставка на определено оборудване на определена цена. Освен това това може да не е един договор, а поредица от взаимосвързани споразумения. Купувачът прехвърля 100% от цената на оборудването на продавача, като по този начин затваря сделката от негова страна. Продавачът прехвърля продуктите и в допълнение, при условията, посочени в договора, насочва част от средствата от транзакцията за изпълнение на офсетни задължения или прехвърля определени патентовани технологии на купувача.

Офсетната сделка е тежест за продавача, но тъй като подобен механизъм почти винаги се използва само в отрасли със скъпи продукти (авиация, военно-промишлен комплекс, корабостроене и др.), Купувачът има възможност да диктува своите условия. В същото време отрицателната последица от включването на офсетни задължения в договора е увеличаване на цената му. Това се дължи на факта, че доставчикът включва разходите за внедряване на офсетни програми.

Съществуващи видове офсетни задължения

Офсетните задължения се разбират като вида изисквания на купувача, изпълнени от доставчика на продуктите. В зависимост от сумата на договора, вида на закупуваните продукти и условията на офсет в страната вносител, те могат да бъдат допълнени или намалени. Понастоящем известни видове офсетни задължения:

• преки инвестиции (включително инвестиции в инвестиционни проекти, които не са пряко свързани с доставчика на продукта);
• трансфер на технологии;
• инвестиции в НИРД;
• откриване на съвместно производство на територията на страната вносител;
• локализиране на производството на територията на страната вносител;
• изграждане на специализирани центрове за обучение, осъществяване на програми за обучение и преквалификация на специалисти в различни области за държавата вносител;
• развитие на инфраструктурата, както и на социалната инфраструктура.

Въвеждане на офсетен механизъм в Русия

Примери за сделки

• През ноември 1996 г. Индия поръча 40 изтребителя Су-30МКИ от Русия в рамките на двадесетгодишно споразумение за производство на тези самолети по лиценз в индийски завод в количества до 150 с право на реекспорт.
• През 1989 г. Франция подписва договор със Саудитска Арабия за доставка на три фрегати на стойност 18 милиарда франка. Той предвиждаше реинвестиции в икономиката на страната на ниво 35% от стойността на договора. По-късно САЩ, Великобритания и Франция подписаха рамково споразумение със Саудитска Арабия за реципрочни инвестиции в гражданския сектор на икономиката на кралството. Тези споразумения се отнасят предимно до високотехнологичните, а не до петролните сектори на икономиката на кралството.

Вижте също

Връзки

• Федерален закон № 94-FZ от 25 юли 2010 г. „За подаване на поръчки за доставка на стоки, извършване на работа, предоставяне на услуги за държавни и общински нужди“

Бележки

Фондация Уикимедия.

2010 г.

Вижте какво е „Офсетна сделка“ в други речници: Вижте офсетния речник на бизнес термините. Академик.ру. 2001 ...

Речник на бизнес термините 1) сделка, предвиждаща компенсиране на покупката и продажбата на ценни книжа и други финансови инструменти; 2) сделка, която прекратява задълженията на страните на фючърсната борса; 3) компенсационна сделка на отворена стокова фючърсна борса без директен...

Енциклопедичен речник по икономика и правоофсетна сделка - 1) транзакция, осигуряваща компенсиране на покупки и продажби на ценни книжа и други финансови инструменти; 2) сделка, която прекратява задълженията на страните на фючърсната борса; 3) компенсационна сделка на отворена стокова фючърсна борса без... ...

Речник на икономическите терминиСДЕЛКА, КОМФСЕТ - 1. вид компенсационна транзакция между индустриални страни: в замяна на закупуване на оръжия, самолети се прави изискване за насрещни покупки, инвестиции 2. компенсиране на покупки и продажби на ценни книжа и други финансови инструменти в сетълмент ... . ..

Голям икономически речник- (офсет) СДЕЛКА е сделка, противоположна на предварително сключена сделка и сключена с цел погасяване на задължения, възникващи по време на борсовата търговия и извън нея... Финансово-кредитен енциклопедичен речник

Първичен пазар- (Първичен пазар) Дефиниция на първичен пазар, основни понятия на първичния пазар Информация за дефиницията на първичен пазар, основни понятия на първичния пазар Съдържание Съдържание на първични ценни книжа Частно пласиране Първичен пазар... ... Енциклопедия на инвеститора

Заявката "VPK" се пренасочва тук; вижте и други значения. Военно-промишленият комплекс (MIC) е набор от изследователски, тестови организации и производствени предприятия, извършващи разработка, производство, ... ... Wikipedia

Отбранителното производство е област на производство (индустрия) на държавата, която е набор от изследователски, тестови институции, организации и производствени предприятия, които извършват разработка, тестване, ... ... Wikipedia