Dans le commerce mondial, les transactions de compensation sont généralement appelées contrats d'achat d'importations, dont la condition obligatoire pour l'exécution est l'émission de conditions réciproques (obligations de compensation) de la part du pays importateur.

Typiquement, ces obligations prennent la forme suivante :

1. Souvent, la condition d’achat est un investissement dans l’économie du pays importateur. Le montant de cet investissement correspond généralement à un certain pourcentage du montant du contrat.
2. Une autre condition fréquemment rencontrée est le transfert de technologies associées. Il peut s'agir de l'octroi du droit d'utiliser la propriété intellectuelle et du transfert de documentation technologique sous licence ou de la création d'une coentreprise sur le territoire du pays importateur.
3. Activités visant le développement des infrastructures. En règle générale, de tels événements nécessitent cruellement que les pays du tiers monde achètent, par exemple, du matériel militaire à des pays économiquement développés.

Fondamentalement, les transactions de compensation sont conclues pour les produits du complexe militaro-industriel (complexe militaro-industriel), mais elles sont souvent utilisées pour la fourniture de produits coûteux appartenant au secteur de haute technologie.

Un exemple de transaction compensatoire est un contrat pour la fourniture de 40 chasseurs Su-30MKI à l'Inde. Ce contrat a été conclu en 1996 et prévoyait comme préalable l'organisation en Inde de la production de ces avions sous licence pour une durée de 20 ans.

Bien entendu, je ne peux ignorer la notion de transactions compensées en bourse. En bourse, cette notion prend un sens légèrement différent. Ici, il est largement utilisé dans le trading à terme.

Tout le monde sait qu'un contrat à terme est conclu pour une certaine durée et repose sur une obligation de livraison de biens. Autrement dit, en achetant, par exemple, un contrat à terme sur le pétrole, un commerçant reçoit le droit de recevoir plusieurs barils (ou plusieurs dizaines de barils, selon la taille du contrat acheté) d'or noir.

Il va sans dire que la grande majorité des traders à terme n’ont pas du tout besoin de la livraison du produit lui-même. Ils considèrent les contrats à terme uniquement comme un instrument financier avec lequel les transactions peuvent potentiellement générer des bénéfices.

Certains contrats à terme sont clôturés avant leur achèvement () en ouvrant une contre-transaction d'un volume égal. Autrement dit, pour clôturer, par exemple, 15 contrats pour acheter un contrat à terme, un trader ouvre 15 contrats pour le vendre. Ainsi, la transaction initiale est annulée (15+(-15)=0) et le trader reçoit son profit (ou sa perte) en argent. C’est ce qu’on appelle une opération de compensation en bourse.

En effet, il s'avère que le commerçant achète dans un premier temps une obligation (contrat à terme), puis la vend, se laissant la différence de valeur entre les prix d'achat et de vente du contrat. Ou, à l'inverse, un commerçant peut d'abord vendre un contrat (ouvert), puis le racheter, recevant à nouveau un profit ou une perte sur son compte grâce à la différence entre les prix de vente et d'achat.

À propos, si le contrat à terme n'est pas clôturé avant son expiration, au moment de l'expiration, la bourse effectuera une transaction de compensation de manière indépendante. Le trader recevra à nouveau soit un profit, soit une perte sur son compte sous la forme de la différence entre les prix d'ouverture et de clôture du contrat.

2.09.2010

Bonne journée les amis !

La négociation d'actions est le processus d'ouverture et de fermeture d'une position. Autrement dit, nous ouvrons une position (entrons sur le marché), attendons que le mouvement se développe et clôturons la position (quittons le marché). C’est exactement ainsi que se déroule toute opération commerciale. Jusqu'à ce que vous clôturiez votre position, votre profit ou votre perte n'est pas encore enregistré et ne vous appartient pas. Dès la clôture de la position, le résultat de cette opération est reflété sur votre compte. Alors, comment se clôture une position, que devez-vous faire pour corriger le profit (la perte) sur votre compte ?

La clôture d'une position représente l'annulation de ses obligations en vertu de contrats à terme achetés (vendus). Afin d'annuler un contrat précédemment acheté (vendu), vous devez simplement soumettre une demande au courtier pour vendre (acheter) un nombre similaire de contrats. Par exemple, vous avez une position longue de 10 contrats, c'est-à-dire que vous avez acheté 10 contrats à terme. Pour clôturer cette position, pour annuler vos obligations au titre de ces 10 contrats achetés, vous devez effectuer une contre-transaction, c'est-à-dire vendre 10 contrats à terme. Ainsi, vous serez à la fois vendeur et acheteur, ce qui entraînera l'annulation de votre transaction.

Cette opération s’explique facilement d’un point de vue mathématique :

10 contrats vendus soit (- 10)

10 contrats achetés soit (+10)

Résultat : (- 10) + (+10) = 0, alors le deal réseau est annulé.

Une telle contre-transaction est appelée compensation. Une transaction de compensation est une transaction qui entraîne la résiliation des obligations sur une position précédemment ouverte du fait qu'une position opposée naît sur le même contrat à terme. Une transaction de compensation est également appelée transaction inversée. Encore une fois, une transaction de compensation est « acheté 10 contrats à terme - vendu 10 contrats à terme » ou « vendu 10 contrats à terme - acheté 10 contrats à terme ». Il est important que les transactions soient opposées et que le volume soit le même ! Si vous achetez 10 contrats à terme et en vendez 20, votre position ne sera pas annulée pour autant. Dans ce cas, vous vous retrouverez avec une position courte de 10 contrats. Rappelez-vous le calcul, il s'avère que (+ 10) + (-20) = (- 10). Il ne s'agit plus d'une opération de compensation, mais d'un renversement de position.

À la suite d'une transaction inversée (compensation), il s'avère que vous avez acheté une obligation (contrat) à quelqu'un, puis, lorsque le prix du marché du contrat à terme a augmenté, vous avez mis cette obligation (contrat) en vente. Ce faisant, vous avez réalisé un bénéfice et votre obligation au titre du contrat à terme a été transférée à quelqu'un d'autre. Vous vous êtes libéré, et maintenant personne n'est obligé envers vous, et vous n'êtes obligé envers personne. Vous recevez simplement le résultat de la transaction sur votre compte.

Bon échange !

Cordialement, Alexandre Shevelev.

Accord de compensation- un type d'opération de compensation lors de l'achat de produits importés, dont une condition essentielle est l'émission de demandes reconventionnelles pour investir une partie des fonds du montant du contrat dans l'économie du pays importateur. Dans la pratique mondiale, les opérations de compensation sont plus courantes dans le domaine de l'importation de produits du complexe militaro-industriel, mais elles se retrouvent également dans le secteur civil lors de l'achat de produits coûteux, notamment de haute technologie.

Dans certaines publications, l'expression « offset transaction » est utilisée avec deux lettres « f » (de l'anglais offset). C’est une erreur pour la langue russe. Corrigez l’orthographe avec une lettre « f ».

Types existants d'obligations de compensation

Les obligations de compensation s'entendent comme le type d'exigences de l'acheteur remplies par le fournisseur de produits. En fonction du montant du contrat, du type de produits achetés et des conditions de compensation dans le pays importateur, ils peuvent être complétés ou réduits. Types d'obligations de compensation actuellement connus :

• investissements directs (y compris les investissements dans des projets d'investissement non directement liés au fournisseur de produits) ;
• transfert de technologie;
• investissement en R&D;
• ouverture d'une production commune sur le territoire du pays importateur ;
• localisation de la production sur le territoire du pays importateur ;
• construction de centres de formation spécialisés, mise en œuvre de programmes de formation et de recyclage de spécialistes dans divers domaines pour l'État importateur ;
• développement des infrastructures, ainsi que des infrastructures sociales.

Un contrat à terme est un document qui spécifie les obligations de vendre par une partie et d'acheter par l'autre partie un montant correspondant d'un actif sous-jacent à un certain moment dans le futur à un prix à terme fixe de l'actif sous-jacent au moment où les parties concluent le contrat.

Comment sont conclus les contrats à terme

Un contrat à terme ne peut être conclu que sur une bourse, et sa conclusion s'effectue aux conditions standard pour chaque bourse spécifique et est négociée séparément pour chaque type d'actif. Un tel contrat prévoit la possibilité de différer la livraison d'un sous-jacent déterminé et la possibilité d'un règlement définitif en espèces selon des règles strictement définies. Un marché secondaire actif pour les contrats à terme leur permet d'être liquides. De plus, les bourses elles-mêmes organisent des groupes de courtiers qui négocient activement les contrats concernés, ce qui contribue à l'expansion de ce marché et donne aux investisseurs la possibilité d'acheter ou de vendre un contrat ou d'effectuer une transaction de compensation à tout moment.

Tous les contrats à terme en bourse ont la même norme, ne différant que par le prix. Le prix du contrat est convenu directement lors de la négociation ouverte à la bourse. L'exécution du contenu du contrat à terme est garantie directement par la bourse elle-même, ou plutôt par sa chambre de compensation.

Un contrat à terme est toujours conclu sur une base impersonnelle. Ainsi, une fois le contrat conclu, les parties à la transaction ne sont pas le vendeur et l'acheteur, mais le vendeur et la chambre de compensation d'une part, et l'acheteur et la chambre de compensation d'autre part. Grâce à cela, l'acheteur et le vendeur peuvent librement liquider leurs obligations au titre du contrat par le biais d'une opération de compensation.

Offres de compensation

Une transaction de compensation ou d'inversion est une transaction conclue contrairement à un contrat précédemment conclu avec les mêmes conditions. Ainsi, il ferme les positions précédemment ouvertes. Par exemple, si le vendeur (ou l'écrivain) rachète un contrat précédemment vendu par lui (ou par quelqu'un d'autre), il exécute alors une transaction compensée et la position courte qu'il a précédemment ouverte est fermée.

Toute partie participant à un contrat à terme peut refuser de l'exécuter si l'autre partie y consent, ainsi que dans les cas prévus par la loi, mais de tels cas sont extrêmement rares. Le plus souvent, une position ouverte est clôturée en concluant une transaction de compensation. Le propriétaire ou l'acheteur d'un contrat à terme peut le vendre pendant toute sa durée sans accepter les termes de cette vente avec le vendeur du contrat.

Accord de compensation

Accord de compensation- un type d'opération de compensation lors de l'achat de produits importés, dont une condition essentielle est l'émission de demandes reconventionnelles pour investir une partie des fonds du montant du contrat dans l'économie du pays importateur. Dans la pratique mondiale, les opérations de compensation sont plus courantes dans le domaine de l'importation de produits du complexe militaro-industriel, mais elles se retrouvent également dans le secteur civil lors de l'achat de produits coûteux, notamment de haute technologie.

Dans certaines publications, l'expression « offset transaction » est utilisée avec deux lettres « f » (de l'anglais offset). C’est une erreur pour la langue russe. Corrigez l’orthographe avec une lettre « f ».

L'essence de la transaction de compensation

L'acheteur et le fournisseur (vendeur) concluent un contrat pour la fourniture de certains équipements à un certain coût. De plus, il ne s’agit peut-être pas d’un seul contrat, mais d’une série d’accords interdépendants. L'acheteur transfère 100 % du coût du matériel au vendeur, concluant ainsi la transaction de sa part. Le vendeur transfère les produits et, en outre, dans les conditions précisées dans le contrat, consacre une partie des fonds de la transaction à remplir les obligations de compensation ou transfère certaines technologies propriétaires à l'acheteur.

Une opération de compensation est une charge pour le vendeur, mais comme un tel mécanisme n'est presque toujours utilisé que dans les industries aux produits coûteux (aviation, complexe militaro-industriel, construction navale, etc.), l'acheteur a la possibilité de dicter ses conditions. Dans le même temps, la conséquence négative de l'inclusion d'obligations de compensation dans le contrat est une augmentation de son coût. Cela est dû au fait que le fournisseur inclut les coûts de mise en œuvre des programmes de compensation.

Types existants d'obligations de compensation

Les obligations de compensation s'entendent comme le type d'exigences de l'acheteur remplies par le fournisseur de produits. En fonction du montant du contrat, du type de produits achetés et des conditions de compensation dans le pays importateur, ils peuvent être complétés ou réduits. Types d'obligations de compensation actuellement connus :

• investissements directs (y compris les investissements dans des projets d'investissement non directement liés au fournisseur de produits) ;
• transfert de technologie;
• investissement en R&D;
• ouverture d'une production commune sur le territoire du pays importateur ;
• localisation de la production sur le territoire du pays importateur ;
• construction de centres de formation spécialisés, mise en œuvre de programmes de formation et de recyclage de spécialistes dans divers domaines pour l'État importateur ;
• développement des infrastructures, ainsi que des infrastructures sociales.

Introduction du mécanisme de compensation en Russie

Exemples de transactions

• En novembre 1996, l'Inde a commandé 40 chasseurs Su-30MKI à la Russie dans le cadre d'un accord de vingt ans pour produire ces avions sous licence dans une usine indienne en quantités allant jusqu'à 150 avec le droit de réexportation.
• En 1989, la France signe un contrat avec l'Arabie Saoudite pour la fourniture de trois frégates d'une valeur de 18 milliards de francs. Il prévoyait un réinvestissement dans l'économie du pays à hauteur de 35 % de la valeur du contrat. Plus tard, les États-Unis, la Grande-Bretagne et la France ont signé un accord-cadre avec l'Arabie saoudite sur des investissements réciproques dans le secteur civil de l'économie du royaume. Ces accords concernent principalement les secteurs de haute technologie, plutôt que ceux du pétrole, de l'économie du royaume.

voir également

Liens

• Loi fédérale du 25 juillet 2010 n° 94-FZ « sur la passation de commandes pour la fourniture de biens, l'exécution de travaux, la fourniture de services pour les besoins de l'État et des municipalités »

Remarques

Fondation Wikimédia. 2010.

Découvrez ce qu'est un « accord de compensation » dans d'autres dictionnaires :

Voir le dictionnaire offset des termes commerciaux. Akademik.ru. 2001... Dictionnaire des termes commerciaux

1) une opération prévoyant la compensation de l'achat et de la vente de titres et d'autres instruments financiers ; 2) une transaction qui met fin aux obligations des parties sur la bourse à terme ; 3) une transaction de compensation sur une bourse à terme ouverte sur matières premières sans direct... Dictionnaire encyclopédique de l'économie et du droit

accord de compensation- 1) une opération prévoyant la compensation d'achats et de ventes de titres et autres instruments financiers ; 2) une transaction qui met fin aux obligations des parties sur la bourse à terme ; 3) une transaction de compensation sur une bourse à terme ouverte sur matières premières sans... ... Dictionnaire des termes économiques

AFFAIRE, COMPENSATION- 1. un type d'opération de compensation entre pays industrialisés : en échange de l'achat d'armes, d'avions, une demande est faite de contre-achats, d'investissements 2. compensation des achats et ventes de titres et autres instruments financiers dans le règlement... . .. Grand dictionnaire économique

INVERSE- (compensation) LA TRANSACTION est une transaction opposée à une transaction précédemment conclue et conclue dans le but de liquider les obligations nées pendant et en dehors des opérations boursières... Dictionnaire encyclopédique financier et crédit

Marché primaire- (Marché primaire) Définition du marché primaire, concepts de base du marché primaire Informations sur la définition du marché primaire, concepts de base du marché primaire Contenu Contenu des titres primaires Placement privé Marché primaire… … Encyclopédie des investisseurs

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