Në tregtinë globale, transaksionet e kompensimit quhen zakonisht kontrata të tilla për blerje importi, kusht i detyrueshëm për ekzekutimin e të cilave është lëshimi i kushteve reciproke (detyrime kompensuese) nga ana e vendit importues.

Në mënyrë tipike, këto detyrime marrin formën e mëposhtme:

1. Shpesh kushti i blerjes është investimi në ekonominë e vendit importues. Madhësia e këtij investimi është zakonisht një përqindje e caktuar e shumës së kontratës.
2. Një kusht tjetër që haset shpesh është transferimi i teknologjive përkatëse. Kjo mund të jetë dhënia e të drejtës së përdorimit të pronësisë intelektuale dhe transferimi i dokumentacionit teknologjik me licencë ose krijimi i një sipërmarrjeje të përbashkët në territorin e vendit importues.
3. Aktivitete që synojnë zhvillimin e infrastrukturës. Si rregull, ngjarje të tilla kanë nevojë të madhe që vendet e botës së tretë të blejnë, për shembull, pajisje ushtarake nga vendet e zhvilluara ekonomikisht.

Në thelb, transaksionet e kompensimit lidhen për produktet e kompleksit ushtarak-industrial (kompleksi ushtarak-industrial), por ato shpesh përdoren për furnizimin e produkteve të shtrenjta që i përkasin sektorit të teknologjisë së lartë.

Një shembull i një transaksioni të kompensuar është një kontratë për furnizimin e 40 luftëtarëve Su-30MKI në Indi. Kjo kontratë ishte lidhur në vitin 1996 dhe si parakusht parashikonte organizimin në Indi të prodhimit të këtyre avionëve me licencë për një periudhë 20 vjeçare.

Sigurisht, nuk mund të anashkaloj konceptin e transaksioneve të kompensuara në bursë. Në bursë, ky koncept merr një kuptim paksa të ndryshëm. Këtu përdoret gjerësisht në tregtimin e të ardhmes.

Të gjithë e dinë që kontrata e së ardhmes lidhet për një kohë të caktuar dhe bazohet në detyrimin për furnizimin e mallrave. Domethënë, duke blerë, për shembull, një kontratë të së ardhmes së naftës, një tregtar merr të drejtën të marrë disa fuçi (ose disa dhjetëra fuçi, në varësi të madhësisë së kontratës së blerë) ari të zi.

Është e vetëkuptueshme që shumica dërrmuese e tregtarëve të së ardhmes nuk kanë nevojë fare për dorëzimin e mallit aktual. Ata i shohin kontratat e së ardhmes vetëm si një instrument financiar, transaksionet me të cilat potencialisht mund të sjellin fitim.

Disa kontrata të së ardhmes mbyllen përpara përfundimit të tyre () duke hapur një kundër-transaksion me vëllim të barabartë. Domethënë, për të mbyllur, për shembull, 15 kontrata për të blerë një të ardhme, një tregtar hap 15 kontrata për ta shitur atë. Kështu, transaksioni origjinal anulohet (15+(-15)=0), dhe tregtari merr fitimin (ose humbjen) në para. Ky është ai që quhet një transaksion kompensimi në bursë.

Në fakt, rezulton se tregtari fillimisht blen një detyrim (kontratë të së ardhmes), dhe më pas e shet atë, duke i lënë vetes diferencën në vlerë midis çmimeve të blerjes dhe shitjes së kontratës. Ose, anasjelltas, një tregtar mund të shesë fillimisht një kontratë (të hapur) dhe më pas ta blejë atë, duke marrë përsëri një fitim ose humbje në llogarinë e tij nga diferenca midis çmimeve të shitjes dhe blerjes.

Nga rruga, nëse kontrata e së ardhmes nuk mbyllet para skadimit të saj, atëherë në kohën e skadimit, shkëmbimi do të kryejë një transaksion kompensimi në mënyrë të pavarur. Tregtari do të marrë përsëri ose një fitim ose një humbje në llogarinë e tij në formën e diferencës midis çmimeve të hapjes dhe mbylljes së kontratës.

2.09.2010

Ditën e mirë, miq!

Tregtimi i aksioneve është procesi i hapjes dhe mbylljes së një pozicioni. Domethënë hapim një pozicion (hyjmë në treg), presim që lëvizja të zhvillohet dhe mbyllim pozicionin (dalim nga tregu). Kjo është saktësisht se si ndodh çdo operacion tregtar. Derisa të mbyllni pozicionin tuaj, fitimi ose humbja juaj nuk është regjistruar ende dhe nuk ju përket juve. Sapo pozicioni mbyllet, rezultati i këtij operacioni pasqyrohet në llogarinë tuaj. Pra, si mbyllet një pozicion, çfarë duhet të bëni për të rregulluar fitimin (humbjen) në llogarinë tuaj?

Mbyllja e një pozicioni përfaqëson anulimin e detyrimeve të dikujt sipas kontratave të së ardhmes të blerë (shitur). Për të anuluar një kontratë të blerë (shitur) më parë, thjesht duhet të paraqisni një kërkesë tek ndërmjetësi për të shitur (blerë) një numër të ngjashëm kontratash. Për shembull, ju keni një pozicion të gjatë prej 10 kontratash, domethënë keni blerë 10 kontrata të së ardhmes. Për të mbyllur këtë pozicion, për të anuluar detyrimet tuaja sipas këtyre 10 kontratave të blera, duhet të bëni një kundërtransaksion, domethënë të shisni 10 kontrata të së ardhmes. Kështu, ju do të jeni edhe shitësi edhe blerësi, si rezultat i të cilit transaksioni juaj do të anulohet.

Ky operacion shpjegohet lehtësisht nga pikëpamja matematikore:

10 kontrata të shitura është (- 10)

10 kontrata të blera është (+10)

Si rezultat: (- 10) + (+10) = 0, atëherë marrëveshja e rrjetit anulohet.

Një kundër-transaksion i tillë quhet kompensim. Një transaksion kompensimi është një transaksion që rezulton në përfundimin e detyrimeve për një pozicion të hapur më parë për shkak të faktit se një pozicion i kundërt lind në të njëjtën kontratë të së ardhmes. Një transaksion i kompensuar quhet gjithashtu një transaksion i kundërt. Edhe një herë, një transaksion i kompensuar është "blerë 10 kontrata të së ardhmes - shitur 10 kontrata të së ardhmes" ose "shitur 10 kontrata të së ardhmes - bleu 10 kontrata të së ardhmes". Është e rëndësishme që transaksionet të jenë të kundërta dhe vëllimi të jetë i njëjtë! Nëse blini 10 kontrata të së ardhmes dhe shisni 20, pozicioni juaj nuk do të anulohet si rezultat. Në këtë rast, ju do të mbeteni me një pozicion të shkurtër prej 10 kontratash. Mos harroni matematikën, rezulton (+ 10) + (-20) = (- 10). Ky nuk është më një transaksion i kompensuar, por një ndryshim i pozicionit.

Si rezultat i një transaksioni të kundërt (offset), rezulton se keni blerë një detyrim (kontratë) nga dikush dhe më pas, kur çmimi i tregut për kontratën e së ardhmes është rritur, ju e vendosni këtë detyrim (kontratë) në shitje. Duke vepruar kështu, ju keni bërë një fitim dhe detyrimi juaj sipas kontratës së së ardhmes iu transferua dikujt tjetër. Ti e ke çliruar veten dhe tani askush nuk të detyrohet dhe nuk je i detyruar askujt. Ju thjesht merrni rezultatin e transaksionit në llogarinë tuaj.

Tregti të lumtur!

Sinqerisht, Alexander Shevelev.

Ofset marrëveshje- një lloj transaksioni kompensimi gjatë blerjes së produkteve të importuara, kusht thelbësor i të cilit është lëshimi i kundërpadive për të investuar një pjesë të fondeve nga shuma e kontratës në ekonominë e vendit importues. Në praktikën botërore, transaksionet e kompensuara janë më të zakonshme në fushën e importit të produkteve të kompleksit ushtarak-industrial, por ato gjenden edhe në sektorin civil kur blihen produkte të shtrenjta, veçanërisht ato të teknologjisë së lartë.

Në disa botime, shprehja "transaksion kompensimi" përdoret me dy shkronja "f" (nga offset në anglisht). Kjo është e gabuar për gjuhën ruse. Drejtshkrimi i saktë me një shkronjë "f".

Llojet ekzistuese të detyrimeve të kompensimit

Detyrimet e kompensimit kuptohen si lloji i kërkesave të palës blerëse të përmbushur nga furnizuesi i produkteve. Në varësi të shumës së kontratës, llojit të produkteve të blera dhe kushteve të kompensimit në vendin importues, ato mund të plotësohen ose zvogëlohen. Llojet e njohura aktualisht të detyrimeve kompensuese:

• investimet direkte (duke përfshirë investimet në projekte investimi që nuk lidhen drejtpërdrejt me furnizuesin e produktit);
• transferimi i teknologjisë;
• investimi në Kërkim dhe Zhvillim;
• hapja e prodhimit të përbashkët në territorin e vendit importues;
• vendndodhjen e prodhimit në territorin e vendit importues;
• ndërtimi i qendrave të specializuara të trajnimit, zbatimi i programeve të trajnimit dhe rikualifikimit të specialistëve të fushave të ndryshme për shtetin importues;
• zhvillimin e infrastrukturës, si dhe infrastrukturës sociale.

Kontrata e së ardhmes është një dokument që specifikon detyrimet për të shitur nga njëra palë dhe për të blerë nga pala tjetër një shumë korresponduese të një aktivi bazë në një kohë të caktuar në të ardhmen me një çmim fiks të së ardhmes të aktivit bazë në kohën kur palët hyjnë në kontratë. kontrata.

Si lidhen kontratat e së ardhmes

Një kontratë e së ardhmes mund të lidhet vetëm në një shkëmbim, dhe lidhja e saj kryhet në kushte standarde për çdo shkëmbim specifik dhe negociohen veçmas për çdo lloj aktivi. Një kontratë e tillë parashikon mundësinë e shtyrjes së dorëzimit të një aktivi themelor të specifikuar dhe mundësinë e shlyerjes përfundimtare me para në dorë sipas rregullave të përcaktuara rreptësisht. Një treg sekondar aktiv për kontratat e së ardhmes lejon që ato të jenë likuide. Përveç kësaj, vetë bursat organizojnë grupe tregtarësh që tregtojnë aktivisht kontratat përkatëse, gjë që kontribuon në zgjerimin e këtij tregu dhe u jep investitorëve mundësinë për të blerë ose shitur një kontratë ose të bëjnë një transaksion kompensimi në çdo kohë.

Të gjitha kontratat e së ardhmes në bursë kanë të njëjtin standard, që ndryshojnë vetëm në çmim. Çmimi i kontratës është rënë dakord drejtpërdrejt gjatë tregtimit të hapur në katin e këmbimit. Përmbushja e përmbajtjes së kontratës së së ardhmes garantohet drejtpërdrejt nga vetë bursa, ose më mirë kliringu i saj.

Një kontratë e së ardhmes ndodh gjithmonë mbi baza jopersonale. Prandaj, pas lidhjes së kontratës, palët në transaksion nuk janë shitësi dhe blerësi, por shitësi dhe zyra e kleringut nga njëra anë dhe blerësi dhe zyra e kleringut nga ana tjetër. Falë kësaj, blerësi dhe shitësi mund të likuidojnë lirisht detyrimet e tyre sipas kontratës përmes një transaksioni të kompensuar.

Ofset marrëveshje

Një transaksion kompensimi ose i kundërt është një transaksion i lidhur në ndryshim nga një kontratë e lidhur më parë me të njëjtat kushte. Kështu, ai mbyll pozicionet e hapura më parë. Për shembull, nëse shitësi (ose shkrimtari) blen një kontratë të shitur më parë nga ai (ose dikush tjetër), atëherë ai kryen një tregti me kompensim dhe pozicioni i shkurtër që hapi më parë mbyllet.

Çdo palë që merr pjesë në një kontratë të së ardhmes mund të refuzojë ta ekzekutojë atë nëse pala tjetër është dakord, si dhe në rastet e parashikuara nga ligji, por raste të tilla janë jashtëzakonisht të rralla. Më shpesh, një pozicion i hapur mbyllet duke përfunduar një transaksion kompensimi. Pronari ose blerësi i një kontrate të së ardhmes mund ta shesë atë gjatë gjithë afatit të saj pa rënë dakord me kushtet e asaj shitjeje me shitësin e kontratës.

Ofset marrëveshje

Ofset marrëveshje- një lloj transaksioni kompensimi gjatë blerjes së produkteve të importuara, kusht thelbësor i të cilit është lëshimi i kundërpadive për të investuar një pjesë të fondeve nga shuma e kontratës në ekonominë e vendit importues. Në praktikën botërore, transaksionet e kompensuara janë më të zakonshme në fushën e importit të produkteve të kompleksit ushtarak-industrial, por ato gjenden edhe në sektorin civil kur blihen produkte të shtrenjta, veçanërisht ato të teknologjisë së lartë.

Në disa botime, shprehja "transaksion kompensimi" përdoret me dy shkronja "f" (nga offset në anglisht). Kjo është e gabuar për gjuhën ruse. Drejtshkrimi i saktë me një shkronjë "f".

Thelbi i transaksionit të kompensuar

Blerësi dhe furnizuesi (shitësi) lidhin një kontratë për furnizimin e pajisjeve të caktuara me një kosto të caktuar. Për më tepër, kjo mund të mos jetë një kontratë, por një sërë marrëveshjesh të ndërlidhura. Blerësi transferon 100% të kostos së pajisjes tek shitësi, duke mbyllur kështu marrëveshjen nga ana e tij. Shitësi transferon produktet dhe përveç kësaj, sipas kushteve të përcaktuara në kontratë, drejton një pjesë të fondeve nga transaksioni për të përmbushur detyrimet e kompensimit, ose transferon teknologji të caktuara pronësore te pala blerëse.

Një transaksion kompensimi është një barrë për shitësin, por meqenëse një mekanizëm i tillë përdoret pothuajse gjithmonë vetëm në industri me produkte të shtrenjta (aviacion, kompleks ushtarak-industrial, ndërtim anijesh, etj.), Blerësi ka mundësinë të diktojë kushtet e tij. Në të njëjtën kohë, pasoja negative e përfshirjes së detyrimeve të kompensimit në kontratë është rritja e kostos së saj. Kjo për faktin se furnizuesi përfshin kostot e zbatimit të programeve të kompensimit.

Llojet ekzistuese të detyrimeve të kompensimit

Detyrimet e kompensimit kuptohen si lloji i kërkesave të palës blerëse të përmbushur nga furnizuesi i produkteve. Në varësi të shumës së kontratës, llojit të produkteve të blera dhe kushteve të kompensimit në vendin importues, ato mund të plotësohen ose zvogëlohen. Llojet e njohura aktualisht të detyrimeve kompensuese:

• investimet direkte (duke përfshirë investimet në projekte investimi që nuk lidhen drejtpërdrejt me furnizuesin e produktit);
• transferimi i teknologjisë;
• investimi në Kërkim dhe Zhvillim;
• hapja e prodhimit të përbashkët në territorin e vendit importues;
• lokalizimi i prodhimit në territorin e vendit importues;
• ndërtimi i qendrave të specializuara të trajnimit, zbatimi i programeve të trajnimit dhe rikualifikimit të specialistëve të fushave të ndryshme për shtetin importues;
• zhvillimin e infrastrukturës, si dhe infrastrukturës sociale.

Futja e mekanizmit të kompensimit në Rusi

Shembuj të transaksioneve

• Në nëntor 1996, India urdhëroi 40 avionë luftarakë Su-30MKI nga Rusia, sipas një marrëveshjeje njëzetvjeçare për të prodhuar këto avionë me licencë në një fabrikë indiane në sasi deri në 150 me të drejtë rieksportimi.
• Në vitin 1989, Franca nënshkroi një kontratë me Arabinë Saudite për furnizimin e tre fregatave me vlerë 18 miliardë franga. Ai parashikonte riinvestim në ekonominë e vendit në nivelin 35% të vlerës së kontratës. Më vonë, Shtetet e Bashkuara, Britania e Madhe dhe Franca nënshkruan një marrëveshje kuadër me Arabinë Saudite për investimet reciproke në sektorin civil të ekonomisë së mbretërisë. Këto marrëveshje kanë të bëjnë kryesisht me sektorët e teknologjisë së lartë, në vend të naftës, të ekonomisë së mbretërisë.

Shiko gjithashtu

Lidhjet

• Ligji Federal i 25 korrikut 2010 Nr. 94-FZ "Për vendosjen e porosive për furnizimin e mallrave, kryerjen e punës, ofrimin e shërbimeve për nevoja shtetërore dhe komunale".

Shënime

Fondacioni Wikimedia. 2010.

Shihni se çfarë është një "Marrëveshje Ofset" në fjalorë të tjerë:

Shihni Fjalorin Ofset të Termave të Biznesit. Akademik.ru. 2001... Fjalor i termave të biznesit

1) një transaksion që parashikon kompensimin e blerjes dhe shitjes së letrave me vlerë dhe instrumenteve të tjera financiare; 2) një transaksion që përfundon detyrimet e palëve në bursën e së ardhmes; 3) një transaksion kompensimi në një bursë të hapur të të ardhmes së mallrave pa direkt... Fjalor Enciklopedik i Ekonomisë dhe së Drejtës

marrëveshje kompensimi- 1) një transaksion që parashikon kompensimin e blerjeve dhe shitjeve të letrave me vlerë dhe instrumenteve të tjera financiare; 2) një transaksion që përfundon detyrimet e palëve në bursën e së ardhmes; 3) një transaksion kompensimi në një bursë të hapur të së ardhmes së mallrave pa... ... Fjalor i termave ekonomikë

DEAL, OFFSET- 1. një lloj transaksioni kompensimi midis vendeve industriale: në këmbim të blerjes së armëve, avionëve, kërkohet kundërblerje, investime 2. kompensim i blerjeve dhe shitjeve të letrave me vlerë dhe instrumenteve të tjera financiare në shlyerjen ... . .. Fjalor i madh ekonomik

KUNDET- (kompensim) TRANSAKSIONI është një transaksion i kundërt me një transaksion të përfunduar më parë dhe i lidhur me qëllim të likuidimit të detyrimeve që lindin gjatë tregtimit të këmbimit dhe jashtë tij... Fjalor enciklopedik financiar dhe kreditor

Tregu primar- (Tregu primar) Përkufizimi i tregut primar, konceptet bazë të tregut primar Informacion mbi përkufizimin e tregut primar, konceptet bazë të tregut primar Përmbajtja Përmbajtja e letrave primare Plasimi privat Tregu primar… … Enciklopedia e Investitorëve

Kërkesa "VPK" është ridrejtuar këtu; shih edhe kuptime të tjera. Kompleksi industrial ushtarak (MIC) është një grup organizatash kërkimore, testuese dhe ndërmarrjesh prodhuese që kryejnë zhvillimin, prodhimin, ... ... Wikipedia

Prodhimi i mbrojtjes është një zonë e prodhimit (industrisë) e shtetit, e cila është një grup institucionesh kërkimore, testuese, organizatash dhe ndërmarrjesh prodhuese që kryejnë zhvillim, testim, ... ... Wikipedia