مقدمة……………………………………………………………………………………….....

1. مكونات مناخ الاستثمار. إمكانات الاستثمار ، مخاطر الاستثمار ، جاذبية الاستثمار ...............................................................
2. تقييم مناخ الاستثمار ………………………………………………………………….
3. تقييم جاذبية الاستثمار لروسيا ……………………………… ..........
4. مناخ الاستثمار في المناطق الروسية …………………………………………………… ...
5. مهمة عملية …………………………………………………………………………………….

قائمة الأدب المستعمل ………………………………………………………… ...........

الهدف التربوي من هذا العمل هو دراسة جوهر وأهداف ومحتوى المناخ الاستثماري لعملية الاستثمار.

معدل التضخم؛

إمكانية تحويل العملة الوطنية ؛

النشاط في تنفيذ الإصلاحات الاقتصادية ؛

توافر مرافق استثمارية عالية الكفاءة ؛

وجود شريك واعد.

4. العوامل البيئية:

مستوى التلوث البيئي ؛

الظروف الطبيعية والمناخية في المنطقة ؛

مستوى التلوث الإشعاعي للبيئة.

5. العوامل الإجرامية:

مستوى الخطر الإجرامي (الجريمة) في المنطقة ، مع مراعاة خطورة الجرائم ؛

القتل التعاقدي

فساد هياكل السلطة ؛

6. العوامل المالية:

درجة التوازن بين الميزانية الإقليمية والمالية للمؤسسات ؛

نظام الضرائب (حجم الوعاء الضريبي ، نظام المزايا ، بما في ذلك المنافع الإقليمية والبلدية) ؛

حالة ميزان المدفوعات ؛

ربحية الشركات في المنطقة.

7. عوامل الموارد والمواد الخام:

المتوسط ​​المرجح للهبات مع احتياطيات أرصدة للأنواع الرئيسية من الموارد الطبيعية ؛

أمن الموارد والمواد الخام للمنطقة.

8. عوامل العمل:

توافر موارد العمل ؛

المستوى المهني والتعليمي لموارد العمل ؛

توافر القوى العاملة الماهرة.

9.عوامل الإنتاج:

النتيجة التراكمية للنشاط الاقتصادي لسكان المنطقة ؛

ملامح التخصص في الصناعة ؛

نتائج أنشطة الإنتاج ؛

توافر وتركيب المكونات (القوى المنتجة) اللازمة للإنتاج: الطاقة ، والمواد الخام ، والمعدات ، والبنية التحتية ، وما إلى ذلك ؛

توافر إمكانات التصدير.

10. عوامل الابتكار:

مستوى تطور العلم ؛

مستوى مبتكر في التطور وتنفيذ منجزات التقدم العلمي والتكنولوجي في المنطقة ؛

المستوى الفكري والتعليمي للسكان.

11. عوامل البنية التحتية:

الموقع الاقتصادي والجغرافي للمنطقة ؛

الموقع الإقليمي للمنطقة (القرب من الحدود الخارجية ، المناطق - الموردين - المناطق - المستهلكين) ؛

تطوير البنية التحتية والتجهيز والأمن في المنطقة ؛

تطوير البنية التحتية لنظام الاتصالات في الإقليم المعين.

12. عوامل المستهلك:

إمكانات المستهلك

إجمالي القوة الشرائية لسكان المنطقة.

13. العوامل المؤسسية:

درجة تطور المؤسسات الرائدة في اقتصاد السوق ؛

درجة تطور البنية التحتية لاقتصاد السوق ؛

توافر البنية التحتية للاستثمار.

14. العوامل التشريعية:

الشروط القانونية للاستثمار في مجالات أو صناعات معينة ؛

درجة تطور (حالة) الإطار التشريعي ؛

توافر آليات ضمان وحماية الاستثمارات ومستوى تغطيتها.

ترتيب استخدام عوامل الإنتاج الفردية.

مخاطر الاستثمار- هو خطر فقدان كل رأس المال المستثمر ، وكذلك الدخل المتوقع.

عند تقييم مناخ الاستثمار في كل منطقة ، بشكل عام ، يتم أخذ الأنواع التالية من المخاطر في الاعتبار (ذات الصلة والمسؤولة إلى حد كبير عن مخاطر الاستثمار):

اقتصادي؛

مالي؛

سياسي؛

اجتماعي؛

بيئي؛

مجرم؛

تشريعي.

أهم عنصر في مخاطر الاستثمار هو التشريع. تكمن خصوصية النهج الأقاليمي في حقيقة أنه يوجد في أراضي معظم المناطق صندوق تشريعي واحد على مستوى الدولة ، يتم تعديله في الأفراد التابعين للدولة تحت تأثير القواعد التشريعية الإقليمية التي تنظم أنشطة الاستثمار ضمن سلطاتها.

لا يؤثر التشريع على درجة مخاطر الاستثمار فحسب ، بل ينظم أيضًا إمكانيات الاستثمار في مجالات وصناعات معينة ، ويحدد إجراءات استخدام عوامل الإنتاج الفردية ، أي أنه يؤثر أيضًا على إمكانات الاستثمار في المنطقة. عند حساب هذه المخاطر ، يتم أخذ كل من القوانين واللوائح الحكومية والإقليمية في الاعتبار ، وكذلك المستندات التي تنظم نشاط الاستثمار بشكل مباشر أو تؤثر عليه بشكل غير مباشر.

تلعب الاستثمارات دورًا رئيسيًا في استقرار الوضع الاقتصادي في البلاد. وهذا له تأثير إيجابي على عمل المؤسسات ، حيث يؤدي إلى زيادة الناتج المحلي الإجمالي ، وبالتالي زيادة الإجراءات النشطة للدولة في الأسواق الخارجية.

إنه نشاط استثماري قادر على إجراء تحولات مختلفة في البلاد ، وتهيئة جميع الظروف للنمو الاقتصادي. وبالتالي ، فإن مسألة تحسين مناخ الاستثمار وجاذبية الاستثمار هي قضية أساسية.

مناخ الاستثمار في البلاد وتحسينه - يجب أن تواجه الدولة دائمًا هذه المشكلة.

يجب فهم مناخ الاستثمار على أنه مجموعة من الشروط التي تؤثر على المستثمر في وقت اختيار هدف الاستثمار.

وبالنظر إلى المفهوم على مستوى الأفراد ، فهذا هو تعاون المستثمر وأي مؤسسة. المستثمر شركة أو فرد.

يمكن أن تكون المؤسسات:

• البنوك؛
• هيئات الدولة؛
• مختلف الهياكل المالية؛
• فرق العمل.

في سياق الاتصال الحقيقي ، يتم تحديد تقييم المناخ ، الذي تم إجراؤه غيابيًا. على المستوى الكلي ، يتكون التعريف من تحليل للوضع ككل.

مناخ الاستثمار في البلاد هو الوضع في الدولة ، والذي يتم تقييمه من قبل المستثمرين المحتملين. إذا كان مثل هذا الموقف مربحًا من وجهة نظرهم ، فسوف يجذبون أموالهم إلى الدولة لزيادة كفاءة تطبيقهم. لكن بشرط أن توفر الدولة ضمانًا لسلامتهم.

معاملات تميز مناخ الاستثمار:

• مخاطر الاستثمار. عدم اليقين بشأن كيفية تحقيق الدخل من الاستثمارات في المستقبل. يتأثر بالوضع في البلاد ؛
• إمكانات الاستثمار. هذه هي بيانات الاقتصاد الكلي: التضخم ، معدلات النمو الاقتصادي ، المعدل الرئيسي ، هامش الربح ، مؤشرات الطلب.

لماذا نحتاج إلى مناخ استثماري

يكمن جوهر مناخ الاستثمار في مهمته الرئيسية: تهيئة جميع الظروف لتدفق رأس المال إلى الدولة ، مما يساهم في تنمية الاقتصاد.

تركز السياسة في هذا المجال على:

• حساب الكميات المطلوبة من الاستثمارات وهيكلها لفترات زمنية مختلفة ؛
• تحديد الاتجاهات الرئيسية للتنمية ؛
• نمو كفاءة الاستثمار.

الغرض من سياسة تشجيع الاستثمار هو:

• دعم إعادة الهيكلة الاقتصادية.
• تحفيز ريادة الأعمال.
• خفض معدل البطالة.
• الحصول على أكبر عدد ممكن من المصادر ، بما في ذلك المصادر الأجنبية ؛
• خلق الظروف المثلى للرهون العقارية ؛
• تطوير نظام التأجير ؛
• شكل الدعم للشركات الصغيرة ؛
• خلق مناخ ملائم للاستثمارات المجازفة.

الأهمية! سياسة الاستثمار وتنظيم الاستثمار من قبل الدولة ليسا نفس الشيء. تعمل السياسة في هذا المجال على مبدأ عدم التدخل. على العكس من ذلك ، فإن تنظيم الدولة لديه جميع أدوات الرقابة المباشرة على أنشطة الاستثمار ، بما في ذلك سياسة الاستثمار.

ما يجب الانتباه إليه

يعتمد مناخ الاستثمار ومخاطر الاستثمار (انظر) على إمكانات البلد ، وهو مؤشر يشير إلى خصائصه الرئيسية. يشكل مناخ الاستثمار في المناطق إمكانات الدولة بأكملها.

لذلك ، من المهم فهم العوامل التي يعتمد عليها:

• المواد الخام (وجود احتياطيات من المواد الخام الطبيعية) ؛
• العمل (يوجد أو لا يوجد سكان نشطون اقتصاديًا في البلد ونوع التعليم الذي يتمتع به) ؛
• الإنتاج (عمل المؤسسات) ؛
• مبتكر (وجود التقدم العلمي والتقني (التقدم العلمي والتكنولوجي)) ؛
• البنية التحتية (تطوير البنية التحتية) ؛
• المالية (مستوى الإيرادات الضريبية للخزانة) ؛
• المستهلك (طلب المستهلك في المنطقة).

الأهمية! يتفق معظم الاقتصاديين على أنه يتم تكوين إمكانات استثمارية مواتية من خلال تطوير البنية التحتية في المنطقة ، ووجود تنمية إبداعية وفكرية.

يقترح الاقتصاديون الغربيون تحليل مناخ الاستثمار ومحدداته بالطريقة التالية:

• إستقرار سياسي؛
• مستوى النمو الاقتصادي.
• قيمة العملة الوطنية وقابلية التحويل ؛
• تكاليف العمالة والإنتاجية ؛
• القدرة على الحصول على قرض ، بما في ذلك لفترة طويلة ؛
• وجود رأس المال الخاص ؛
• مستوى الحكومة المحلية ؛
• حرية إبرام العقود ؛
• تحسين التشريعات في مجال الاستثمار الأجنبي ؛
• البنية التحتية المتطورة (النقل والاتصالات).

هل تقييم المناخ ضروري؟

تؤثر العوامل المختلفة لمناخ الاستثمار في النهاية على تقييمه ، والتي يمكن أن تكون:

• ملائم؛
• غير ملائمة.

في الحالة الأولى ، يكون لمناخ الاستثمار ومكوناته تأثير إيجابي على أنشطة المستثمرين ، وزيادة تدفق الأموال إلى المنطقة / البلد. تعني البيئة غير المواتية زيادة المخاطر على رأس المال ، واحتمال كبير لخسارتهم.

تقديرات هذا المؤشر متنوعة للغاية. وهي تستند إلى مؤشرات مختلفة تميز المنطقة. تصنيف مناخ الاستثمار في المناطق يميز البلد ككل. بناءً على مجموع المؤشرات ، يتم تخصيص مؤشر إجمالي للبلد. الغالبية العظمى من التقنيات التي طورتها الدول الغربية.

• خدمة المستثمرين من وكالة موديز؛
• ستاندرد آند بورز؛
• طومسون المالية بنك ووتش؛
• تصنيفات وكالة فيتش FITCH IBCA.

اليوم من المستحيل عدم أخذها في الاعتبار ، لأنها مخصصة لكل بلد. إن وجود هذا التصنيف ، وخاصة التصنيف الإيجابي ، يعطي سببًا إضافيًا للمستثمرين لاعتبار هذه المنطقة ككائن للاستثمار الرأسمالي.

التصنيف الائتماني الذي تحدده منظمة دولية هو تقييم للمُصدر للوفاء بالتزاماته. لا يمكن أن يكون المُصدر دولة فحسب ، بل يمكن أن يكون أيضًا شركات فردية (مؤسسات خاصة). مع انخفاض التصنيف ، تزداد أيضًا مخاطر التخلف عن سداد الديون.

يتم احتساب المؤشرات سنويا. وبسياسة المُصدر الإيجابية في إطار أنشطتها الاقتصادية ، ترفع الوكالة الدولية التصنيف. يتم تقديم مراجعة عاجلة خلال العام إذا كانت هناك تغييرات جوهرية في موقف المُصدر.

الأهمية! تأثر مناخ الاستثمار في الاتحاد الروسي في السنوات السابقة بشكل كبير بعوامل مثل ضم شبه جزيرة القرم ، والعقوبات الغربية والأمريكية ، والحرب في سوريا ، وغيرها. كان لكل منهم ، كما تعلم ، تأثير سلبي على الاستقرار الاقتصادي ، مما قلل من التدفق الضئيل بالفعل لرأس المال إلى البلاد.

هل هناك فرصة لزيادة جاذبية الاستثمار في البلاد

نعم ، هناك دائما فرصة. من ناحية أخرى ، كيف تستخدمه؟ لطالما كانت مشاكل تنظيم مناخ الاستثمار وستظل أساسية لأي دولة.

مع الأخذ في الاعتبار إعادة التنظيم العالمي للعالم ، ونمو المخاطر الاقتصادية والجيوسياسية ، هناك حاجة إلى آليات من شأنها أن تدعم النمو الاقتصادي وفي نفس الوقت تقلل من المخاطر القادمة من الخارج.

دعنا نحدد النقاط الرئيسية التي يجب الانتباه إليها:

1. تحسين آليات الضرائب، تطوير التزامات الضمان ، مما يقلل بشكل كبير من مخاطر الائتمان.
2. إجراء التحولات الاقتصادية.تنفيذ آليات تشكيل الأموال "الطويلة" ، والتي ستكون متاحة للهياكل التجارية. نتيجة لذلك ، سيكون تنفيذ المشاريع المبتكرة متاحًا.
3. - زيادة دور البنك المركزي للدولة، والغرض الرئيسي منها هو السيطرة على التضخم ومستوى سعر الصرف. سوف يدعم وضعهم الأمثل النمو الاقتصادي والتوظيف. يجب أن تقترن سياسة البنك المركزي بأهداف الصناعة ، مع السياسة في المناطق.
4. يجب أن يصبح القطاع المصرفي الأساسمن أجل نظام مالي قوي ، من المهم زيادة رأس ماله.
5. تحليل تدفق رأس المال المستمرداخل وخارج البلاد. من المهم أن تفهم الغرض والأصل والأهداف والتوقيت.
6. التنبؤ بمناخ الاستثماريجب أن تصبح مهمة مهمة لقيادة البلاد.

على سبيل المثال ، أظهر مناخ الاستثمار في الصين جاذبيته على مدى السنوات القليلة الماضية.

وقد تحقق ذلك من خلال:

• السيطرة الكاملة على تنفيذ القرارات ؛
• التنفيذ السريع للبرامج المعتمدة ؛
• توافر استراتيجية طويلة الأجل وخطط حالية للتنفيذ ؛
• طبيعة متعددة المستويات لسير العمل.

ونتيجة لذلك ، نلاحظ مرة أخرى أن مناخ الاستثمار هو الوضع السائد في الدولة ، مدروسًا من جميع الزوايا. قبل توجيه رأس المال إلى أي مكان ، من المهم دراسة إمكانات الدولة أو المنطقة أو المؤسسة التي تم اختيارها كهدف للاستثمار.

سيساعد هذا على فهم المخاطر ووضع خطة لتقليلها. ربما سيطالبك هذا بتغيير الكائن.

يتم تفسير مناخ الاستثمار ، مثل أي مفهوم معقد ، من قبل العديد من المؤلفين بطرق مختلفة. في الأساس ، يقدم الاقتصاديون هذا المفهوم على أنه مزيج من عدد من الشروط والعوامل المتأصلة في الدولة (المنطقة) في الوقت الحالي وجذب المستثمرين المحتملين أو صدهم.

كنهج أساسي لمفهوم مناخ الاستثمار ، يمكننا تحديد التعريف التالي الوارد في القاموس الموسوعي المالي والائتماني الذي حرره Gryaznova A.G:

"مناخ الاستثمار هو مجموعة من الظروف السياسية والاجتماعية والثقافية والمالية والاقتصادية والقانونية السائدة في أي بلد والتي تحدد جودة البنية التحتية للأعمال وكفاءة الاستثمار ودرجة المخاطر المحتملة عند استثمار رأس المال" القاموس الموسوعي المالي والائتماني / كول. المؤلفون؛ تحت المجموع إد. اي جي. غريزنوفا. - م: المالية والإحصاء 2002. - ص 359.

يشمل تقييم مناخ الاستثمار مراعاة ما يلي:

الظروف الاقتصادية (حالة بيئة الاقتصاد الكلي ، ديناميات الناتج المحلي الإجمالي ، الدخل القومي ، الناتج الصناعي ، التضخم ، تطوير صناعات التكنولوجيا الفائقة ، الوضع في سوق العمل ، الوضع النقدي ، المالي ، المالي ، الضريبي ، أنظمة العملات ، إلخ) ؛

سياسة الاستثمار الحكومية (درجة دعم الدولة للاستثمار الأجنبي ، وإمكانية تأميم الملكية الأجنبية ، والمشاركة في المعاهدات الدولية ، والامتثال للاتفاقيات ، واستمرارية السلطة السياسية ، واستقرار مؤسسات الدولة وفعالية أنشطتها ، وما إلى ذلك) ؛

الإطار التنظيمي لأنشطة الاستثمار (حالة الوثائق التنظيمية وإجراءات تعديلها ، ومعايير مدخلات ومخرجات الاستثمارات من الدولة ، والضرائب ، وأنظمة العملة والجمارك ، وإجراءات إنشاء وتسجيل وتشغيل وإعداد تقارير ودمج و تصفية الشركات ، وإجراءات التنظيم والرقابة على أنشطتها ، وتسوية المنازعات) ؛

مواد إعلامية وواقعية وإحصائية عن حالة العوامل المختلفة التي تحدد مناخ الاستثمار.

تتميز مخاطر الاستثمار وإمكانيات الاستثمار بأنها عناصر من مناخ الاستثمار.

إمكانات الاستثمار هي قدرة النظام الاقتصادي المدروس على تحقيق أقصى قدر من النتائج في ظروف معينة.

مخاطر الاستثمار هي أي مخاطر تنشأ في سياق النشاط الاستثماري وتتميز باحتمالية خسارة الاستثمارات ، فضلاً عن عدم تلقي أو عدم تلقي الدخل منها.

كمرادف لمفهوم "مناخ الاستثمار" ، غالبًا ما يستخدم مفهوم "جاذبية الاستثمار".

جاذبية الاستثمار هي إحدى سمات الأصول ، مع مراعاة إرضاء مصلحة مستثمر معين وفقًا لنسبة "عائد المخاطرة على رأس المال المستثمر - أفق ملكية الأصول" Teplova T.V. Investments: كتاب مدرسي للجامعات / T.V. Teplova. - م: دار يورات للنشر. ID Yurayt، 2011. - ص 31. هنا يتم التأكيد على ذاتية هذا المفهوم.

تتنوع طرق تقييم كل من مخاطر الاستثمار وإمكانات الاستثمار (اعتمادًا على المطور) ويتم تحديثها باستمرار.

وفقًا لوكالة تصنيف Expert RA ، شهدت روسيا في عام 2011 نموًا اقتصاديًا ، وإن كان ضعيفًا. نتيجة لذلك ، يتم تقليل متوسط ​​المخاطر القطرية. الاستثناء الوحيد هو المخاطر البيئية ، والتي ، مع زيادة عبء العمل على المؤسسات الصناعية وزيادة عدد مالكي السيارات ، زادت بشكل طفيف (الرسم البياني رقم 1). وفقًا لـ Expert RA ، فإن المخاطر الرئيسية للمستثمرين - الإدارة ، والتي تُفهم بشكل أساسي على أنها كفاءة الإدارة الإقليمية ، قد انخفضت أيضًا بشكل كبير.

الجدول 1. ديناميات متوسط ​​المخاطر القطرية.

وفقًا لبيانات وكالة التصنيف الوطنية (NRA) ، بعد نتائج عام 2011 ، احتلت روسيا المرتبة 116 في التصنيف الشامل لجاذبية الاستثمار ، وبالتالي ارتفعت بمقدار مركزين مقارنة بنتيجة 2010 تعليقات على التصنيف المعقد لـ جاذبية الاستثمار © 2013 ، عنوان URL لوكالة التصنيف الوطنية: http://www.ra-national.ru/ratings/world-raitings/index-raiting/index-raiting-comment/.

قائمة تصنيفات الدول المستخدمة لحساب تصنيف جاذبية الاستثمار هي كما يلي:

يشمل مؤشر الحرية الاقتصادية (مؤسسة التراث) 10 مؤشرات مستقلة.

يتضمن مؤشر ظروف العمل (ممارسة الأعمال - مجموعة البنك الدولي) 10 معايير.

تصنيفات مؤشر التنافسية العالمية - المنتدى الاقتصادي العالمي.

مؤشر التنمية البشرية (الأمم المتحدة).

مؤشر الازدهار لدول العالم التابع لمعهد Legatum (The Legatum Prosperity Index).

مؤشر مدركات الفساد - منظمة الشفافية الدولية.

يتضمن مؤشر الديمقراطية (وحدة المعلومات الاقتصادية) 5 مؤشرات مستقلة.

تقيم التقييمات التي تم تحليلها دول العالم وفقًا لمعايير مختلفة: فعالية الإدارة العامة ، والقدرة التنافسية للاقتصاد الوطني ، ونوعية حياة السكان ، ومستوى الفساد والمخاطر المرتبطة بممارسة الأعمال التجارية.

يكشف تحليل هذه المؤشرات من قبل NRA عن ديناميكيات إيجابية في تصنيفات ظروف الأعمال والتنمية البشرية والازدهار وتصورات الفساد. ومع ذلك ، يُلاحظ أن مواقف روسيا في مثل هذه التصنيفات لا تزال منخفضة للغاية.

وفقًا لتحليل NRA ، لم تظهر المعايير التي تميز جودة الإدارة العامة وتنظيم الاقتصاد ديناميكيات إيجابية منذ العام الماضي. احتفظت روسيا بمناصبها العام الماضي.

وزارة التربية والتعليم في جمهورية بيلاروسيا

جامعة الدولة البيلاروسية للاقتصاد

الانضباط: اقتصاديات وإدارة النشاط الاقتصادي الأجنبي

حول الموضوع: مناخ الاستثمار ومكوناته (بما في ذلك في جمهورية بيلاروسيا)

طالب علم

Korbalevich M.V.

مقدمة

2. تفعيل مناخ الاستثمار في جمهورية بيلاروسيا في المرحلة الحالية

مقدمة

مناخ الاستثمار عبارة عن مجموعة من العوامل الخاصة بكل بلد والتي تحدد الفرص والحوافز للشركات لتوسيع نطاقها من خلال الاستثمار المنتج ، وخلق فرص العمل ، والمشاركة بنشاط في المنافسة العالمية. تقع مخاطر قرارات الاستثمار على عاتق مجتمع الأعمال. لكن للدولة تأثير كبير على مناخ الاستثمار من حيث ضمان حقوق الملكية ، والتنظيم القانوني وفرض الضرائب على الأعمال التجارية ، وشروط عمل السوق المالية وسوق العمل ، وإنشاء البنية التحتية للسوق ، وكذلك معالجة مثل المشاكل الشائعة مثل الفساد والجريمة وعدم الاستقرار السياسي. "تلعب الإجراءات السياسية والعملية للدولة دورًا رئيسيًا في تشكيل مناخ الاستثمار.

لذلك ، فإن الاتجاه الأكثر أهمية لسياسة الدولة الاقتصادية لبلدنا هو خلق مناخ استثماري ملائم في جمهورية بيلاروسيا لجذب الاستثمارات المحلية والأجنبية واستخدامها بفعالية.

الغرض من هذا المقال هو الكشف عن جوهر مناخ الاستثمار ، وكذلك المجالات ذات الأولوية لتحسين جاذبية الاستثمار في جمهورية بيلاروسيا.

لتحقيق الهدف المنشود تم تحديد المهام التالية:

تحديد مفهوم مناخ الاستثمار.

إجراء تقييم لمناخ الاستثمار في المرحلة الحالية من تطور جمهورية بيلاروس ومجالات تحسينها ذات الأولوية ؛

دراسة مشاكل خلق مناخ استثماري ملائم في جمهورية بيلاروسيا ، من وجهة نظر المستثمرين المحليين والأجانب ؛

استخلاص استنتاجات حول تهيئة الظروف اللازمة لتحسين مناخ الاستثمار في جمهورية بيلاروسيا.

لكتابة الملخص ، تم استخدام مواد الكتب المدرسية ، ومقالات الدوريات ، والقوانين التشريعية لجمهورية بيلاروس ، والموارد الإلكترونية ، وكذلك البيانات الإحصائية للجنة الإحصائية الوطنية لجمهورية بيلاروس.

1. مفهوم مناخ الاستثمار ومعايير تقييم جاذبية الاستثمار

يعتبر تقييم جاذبية المنطقة للاستثمار أهم جانب في أي قرار استثماري. وكلما زاد الوضع صعوبة في البلد ، يجب أن تستند خبرة المستثمر وحدسه إلى نتائج تقييم خبير لمناخ الاستثمار.

يعتبر مناخ الاستثمار مفهوم معقد للغاية ومتعدد الأبعاد. كقاعدة عامة ، يُفهم مناخ الاستثمار على أنه خاصية معممة لمجمل الظروف الاجتماعية والاقتصادية والتنظيمية والقانونية والسياسية وغيرها من الظروف التي تحدد جاذبية ومدى ملاءمة الاستثمار في اقتصاد بلد (منطقة).

يشمل تقييم مناخ الاستثمار مراعاة ما يلي:

* الظروف الاقتصادية (حالة بيئة الاقتصاد الكلي ، ديناميكيات الناتج المحلي الإجمالي ، الدخل القومي ، الناتج الصناعي ، التضخم ، تطوير صناعات التكنولوجيا الفائقة ، الوضع في سوق العمل ، الوضع النقدي ، المالي ، المالي ، الضريبي أنظمة ، إلخ) ؛

* سياسة الاستثمار الحكومية (درجة دعم الدولة للاستثمار الأجنبي ، وإمكانية تأميم الملكية الأجنبية ، والمشاركة في المعاهدات الدولية ، والامتثال للاتفاقيات ، واستمرارية السلطة السياسية ، واستقرار مؤسسات الدولة وفعالية أنشطتها ، إلخ. .) ؛

* الإطار التنظيمي لأنشطة الاستثمار (حالة الوثائق التنظيمية وإجراءات تعديلها ، ومعايير مدخلات ومخرجات الاستثمارات من الدولة ، والضرائب ، وأنظمة العملة والجمارك ، وإجراءات الإنشاء والتسجيل والتشغيل والإبلاغ والدمج وتصفية الشركات ، وإجراءات التنظيم والرقابة على أنشطتها ، وتسوية المنازعات) ؛

* مواد إعلامية وواقعية وإحصائية عن حالة العوامل المختلفة التي تحدد مناخ الاستثمار.

طرق تقييم مناخ الاستثمار متنوعة للغاية. وهكذا ، تُستخدم الخصائص الوصفية لمناخ الاستثمار في اليابان دون تقييمات كمية.

في الولايات المتحدة ، تتضمن منهجية تقييم مناخ الاستثمار تحديد أربعة مؤشرات مجمعة تميز النشاط التجاري ، وإمكانات تطوير النظام الاقتصادي ، والكفاءة الاقتصادية للاستثمارات ، والمكونات الرئيسية للسياسة الضريبية. يتم نشر نتائج التقييمات في الخريطة الإحصائية السنوية.

كقاعدة عامة ، في البلدان الأجنبية ، يتم تقييم مناخ الاستثمار فيما يتعلق بمجال الاقتصاد الكلي.

هناك عدة مناهج مميزة لتقييم مناخ الاستثمار ، وأكثرها قبولًا هو نهج العوامل ، بناءً على تقييم مجموعة من العوامل:

خصائص الإمكانات الاقتصادية ؛

المستويات العامة للإدارة (تطوير فروع الإنتاج المادي ، ودرجة إهلاك الأصول الثابتة ، والبناء قيد التنفيذ) ؛

نضج بيئة السوق (البنية التحتية ، الخصخصة ، التضخم ، درجة مشاركة السكان في عملية الاستثمار ، قدرة السوق المحلية ، فرص التصدير ، وجود رأس المال الأجنبي) ؛

الوضع السياسي؛

العوامل الاجتماعية (مستوى معيشة السكان ، وقيمة الأجور الحقيقية ، وموقف السكان تجاه رواد الأعمال المحليين والأجانب ، وظروف العمل للمتخصصين الأجانب) ؛

المالية (إيرادات الموازنة ، توافر موارد الميزانية ، القروض بالعملة الأجنبية ، مستوى الفائدة المصرفية ، مقدار الودائع للفرد ، حصة القروض طويلة الأجل).

وتجدر الإشارة إلى أن منهجية تقييم مناخ الاستثمار أبعد ما تكون عن الكمال. تتميز فئة مناخ الاستثمار بقدر كبير من الذاتية.

يتميز مناخ الاستثمار في أي نظام اقتصادي بديناميكية شديدة ويتغير باستمرار للأفضل أو للأسوأ.

وفقًا للعلماء الروس ، يتسم مناخ الاستثمار عادةً بمزيج من جاذبية الاستثمار والنشاط الاستثماري.

تُعرَّف جاذبية الاستثمار على أنها نظام أو مجموعة من السمات الموضوعية المختلفة والوسائل والفرص التي تحدد معًا الطلب الفعال المحتمل على الاستثمارات في بلد أو منطقة معينة وما إلى ذلك. وتتكون من عنصرين: مستوى إمكانات الاستثمار ، وهو يحددها عدد من العوامل الجغرافية الاقتصادية والاجتماعية والطبيعية ، ومستوى مخاطر الاستثمار غير التجاري ، والذي يحدده الاقتصاد الكلي والوضع الإقليمي الخارجي للمستثمر.

تتشكل إمكانات الاستثمار (القدرة الاستثمارية للإقليم) على أنها مجموع المتطلبات الموضوعية للاستثمار ، اعتمادًا على كل من توافر وتنوع مجالات وأهداف الاستثمار ، وعلى "صحتها" الاقتصادية. تعد إمكانات بلد أو منطقة في الأساس خاصية كمية ، مع مراعاة مؤشرات الاقتصاد الكلي الرئيسية ، وتشبع الإقليم بعوامل الإنتاج (الموارد الطبيعية ، والعمالة ، والأصول الثابتة ، والبنية التحتية ، وما إلى ذلك) ، وطلب المستهلكين من السكان ، تتكون إمكانات الاستثمار في المنطقة من ثمانية إمكانات خاصة (تتميز كل منها بدورها بمجموعة كاملة من المؤشرات):

· الموارد والمواد الخام (متوسط ​​العرض المرجح لاحتياطيات الأنواع الرئيسية من الموارد الطبيعية) ؛

العمل (موارد العمل ومستواها التعليمي) ؛

الإنتاج (النتيجة التراكمية للنشاط الاقتصادي للسكان في المنطقة) ؛

· مبتكر (مستوى تطور العلم وإدخال إنجازات التقدم العلمي والتكنولوجي في المنطقة) ؛

· مؤسسية (درجة تطور المؤسسات الرائدة في اقتصاد السوق)؛

البنية التحتية (الموقع الاقتصادي والجغرافي للمنطقة وأمن بنيتها التحتية) ؛

المالية (حجم القاعدة الضريبية وربحية الشركات في المنطقة) ؛ المستهلك (إجمالي القوة الشرائية لسكان المنطقة).

تتميز مخاطر الاستثمار باحتمالية خسارة الاستثمارات والدخل الناتج عنها. إنه يوضح سبب عدم وجوب (أو ينبغي) الاستثمار في مؤسسة أو صناعة أو منطقة أو دولة معينة. المخاطر ، كما كانت ، تلخص قواعد اللعبة في سوق الاستثمار. تعتمد درجة مخاطر الاستثمار على المواقف السياسية والاجتماعية والاقتصادية والبيئية والجنائية. يتم حساب أنواع المخاطر التالية.

الاقتصادية (اتجاهات التنمية الاقتصادية في المنطقة) ؛

المالية (درجة التوازن بين الميزانية الإقليمية والمالية للمؤسسات) ؛

· سياسي (توزيع التعاطف السياسي بين السكان حسب نتائج الانتخابات النيابية الأخيرة ، شرعية السلطات المحلية).

الاجتماعي (مستوى التوتر الاجتماعي) ؛

بيئي (مستوى التلوث البيئي ، بما في ذلك الإشعاع) ؛

جنائي (مستوى الجريمة في المنطقة ، مع مراعاة خطورة الجرائم) ؛

تشريعي (الشروط القانونية للاستثمار في مجالات أو صناعات معينة ، إجراءات استخدام عوامل الإنتاج الفردية). عند حساب هذه المخاطر ، يتم أخذ كل من القوانين واللوائح الفيدرالية والإقليمية في الاعتبار ، وكذلك المستندات التي تنظم نشاط الاستثمار بشكل مباشر أو تؤثر عليه بشكل غير مباشر.

يعتبر المناخ الملائم هو المناخ الذي يعزز النشاط النشط للمستثمرين ، مما يحفز تدفق رأس المال. يؤدي المناخ غير المواتي إلى زيادة المخاطر على المستثمرين ، مما يؤدي إلى هروب رأس المال وتلاشي النشاط الاستثماري).

على المستوى الإقليمي ، يتجلى مناخ الاستثمار من خلال العلاقات الثنائية بين الهياكل التجارية والبنوك والنقابات والكيانات الاقتصادية الأخرى والسلطات الإقليمية. على هذا المستوى ، كما كان الحال ، يتم تجسيد تقييم عام لمناخ الاستثمار في سياق الاتصالات الاقتصادية والقانونية والثقافية الحقيقية للمستثمرين الأجانب والمحليين مع البيئة الإقليمية (الجدول 1).

الجدول 1 - العوامل التي تشكل مناخًا ملائمًا للاستثمار

اسم العامل	وصف العامل
1 - الهدف
1.1 الظروف الطبيعية والمناخية	موارد طبيعية غنية
1.2 الموقع الجغرافي	وجود حدود مع دول أخرى ؛ توافر الاتصالات البحرية والنهرية
1.3 حالة البيئة	يتم الحفاظ عليها باستمرار عند مستوى مناسب
2. شخصي
2.1. الإمكانات العلمية	عدم ازدحام العدد الإجمالي للمنظمات في المنطقة من قبل المنظمات العلمية ؛ الإمكانات العلمية المؤهلة تأهيلا عاليا
2.2. الوضع الاقتصادي	درجة عالية من تطور علاقات السوق ؛ تنويع البيئة الاقتصادية ، ووجود اقتصاد سوق مالي مستقل وسوق خدمات استثمارية ؛ معدلات مقبولة من رسوم التصدير والاستيراد ؛ سياسة سعر الصرف الإيجابي
2.3 الإطار التشريعي والتنظيمي	نظام قانوني مستقر تنظيم صارم لعلاقات الملكية ؛ التوحيد التشريعي للحوافز الضريبية لدعم الأنشطة الاستثمارية ؛ توافر آلية للعمل مع المشاريع الاستثمارية الحضرية
2.4 قاعدة البناء	توافر أسواق مستقلة اقتصاديًا لمنتجات البناء وأعمال البناء والخدمات ؛ زيادة قدرات منظمات ومؤسسات البناء
2.5 عامل الخطر	ضمانات الدولة لحماية المستثمرين المحليين والأجانب من المخاطر غير التجارية ؛ مخاطر منخفضة لأنشطة الاستثمار
2.6. الموارد البشرية	انخفاض نسبة السكان في سن التقاعد ؛ البيانات الإقليمية عن توافر مختلف فئات موارد العمل ؛ إمكانات الموظفين المؤهلين تأهيلا عاليا
2.7. البنية التحتية الاجتماعية	المنظمات الاستشارية والتدقيق الكبيرة والأجنبية ، والمستثمرون المؤسسيون ؛ نظام تصدير متطور ؛ توافر المعلومات المتاحة للجمهور حول المشاريع الاستثمارية ، والمستثمرين ، وما إلى ذلك في المنطقة ؛ أنواع متطورة من البنى التحتية (النقل ، الاتصالات ، إلخ)

تساهم الزيادة المطردة في النشاط الاستثماري في حل إحدى أهم مشاكل ضمان النمو الاقتصادي في المنطقة. يؤثر نمو النشاط الاستثماري على كفاءة الإنتاج وريادة الأعمال ، والقضاء على نقص الموارد الاستثمارية ، إلخ.

العلاقة بين جاذبية الاستثمار والنشاط الاستثماري هي في طبيعة التبعية الارتباطية ، أي أن جاذبية الاستثمار هي عامل معمم من العلامات ، والنشاط الاستثماري نتيجة تعتمد عليها. إن المستوى العالي من الارتباط بين جاذبية الاستثمار الحالية للمناطق والنشاط الاقتصادي الاستثماري الحالي يجعل من الممكن تحديد النشاط الاستثماري الواعد.

الأكثر شهرة في الوقت الحاضر حصل على تقييمات جاذبية استثمار معقدة نشرتها المجلات الاقتصادية الرائدة: Euromoney ، Fortune ، The Economist. على وجه الخصوص ، يتم تحديد تصنيف مجلة Euromoney على أساس حساب تسع مجموعات من المؤشرات: الكفاءة الاقتصادية ، ومستوى المخاطر السياسية ، وحالة الديون ، والقدرة على خدمة الدين ، والجدارة الائتمانية ، وتوافر الإقراض المصرفي ، وتوافر رأس مال القروض طويلة الأجل ، واحتمال القوة القاهرة. المبادئ التوجيهية المهمة للمستثمرين الأجانب هي تقييمات خبراء البنك الدولي ، والتصنيفات المالية أو الائتمانية الخاصة (IBCA ، و Moody's ، و Standard & Poor's ، وما إلى ذلك).

لسوء الحظ ، لم تنشئ جمهورية بيلاروسيا بعد نظامًا وطنيًا لجمع المعلومات الاقتصادية ومعالجتها ، مما يجعل من المستحيل تقريبًا على المستثمرين الأجانب تقييم مخاطر الاستثمار ، سواء بالنسبة للشركات الفردية أو الدولة ككل.

حتى الآن ، هناك مؤسستان فقط مملوكتان للدولة تقدمان خدمات لأمن ممارسة الأعمال التجارية وتحليل مخاطر الأعمال في جمهورية بيلاروسيا - مركز الأبحاث حول مشاكل إدارة الاستثمار ومخاطر الأعمال التابع لمعهد الاقتصاد التابع للأكاديمية الوطنية علوم بيلاروسيا والمؤسسة الجمهورية الموحدة للبنك الوطني لجمهورية بيلاروسيا "مركز التسوية بين البنوك البيلاروسية" ، وعملاء هذا الأخير هم فقط البنوك التجارية والمؤسسات المالية للجمهورية. وبالتالي ، يكاد يكون من المستحيل اليوم في جمهورية بيلاروسيا على كيان تجاري الحصول على معلومات من خلال القنوات الرسمية حتى حول تسجيل الدولة لشريكه المحتمل. على المستوى التشريعي ، لم يتم تحديد إجراءات الوصول إلى سجلات المؤسسين والمساهمين والمساهمين في الشركات. يكاد يكون من المستحيل أيضًا التحقق أو تأكيد البيانات المتعلقة بملاءة العميل المحتمل. نقص المعلومات الموضوعية حول المخاطر المحتملة له تأثير سلبي على المستثمرين البيلاروسيين أيضًا.

يمكن أن يكون حل هذه المشكلة هو استخدام الأساليب الحديثة لتقييم تحليل مخاطر الاستثمار وحساب معايير مناخ الاستثمار ، باستخدام الخبرة الأجنبية في هذه المجالات.

2. تفعيل مناخ الاستثمار في جمهورية بيلاروسيا في المرحلة الحالية

في جمهورية بيلاروس ، كما هو الحال في البلدان الأخرى التي تمر اقتصاداتها بمرحلة انتقالية ، تستمر عملية بناء علاقات السوق. في بيلاروسيا ، في المرحلة الأولى ، كانت مصحوبة بظواهر الأزمة التي أثرت على مجال الاستثمار إلى أقصى حد. نتيجة لذلك ، وصل إهلاك الجزء النشط من أصول الإنتاج الثابتة إلى أكثر من 60٪ في الصناعة ، وفي بعض فروعه تجاوز 80٪. في ظل هذه الظروف ، من الصعب للغاية التغلب على التخلف التقني والتكنولوجي العام وتحقيق القدرة التنافسية للمنتجات. إن الشرط الأساسي لتحقيق النمو الاقتصادي الفعال والمستدام في الدولة هو تكثيف النشاط الاستثماري ، وزيادة كبيرة في الاستثمار في القطاع الحقيقي للاقتصاد. في الوقت نفسه ، سيعتمد حل هذه المشكلة على جذب الاستثمار الأجنبي المباشر ومنع تسرب الاستثمارات المحلية ، وكذلك على الاستخدام الأكثر كفاءة للموارد المالية والاستثمارية المحدودة. يلعب مناخ الاستثمار ومستوى مخاطر الاستثمار في إقليم جمهورية بيلاروسيا دورًا مهمًا. يتطلب تنفيذ الدورة المخطط لها تقييم وتقليل مخاطر الاستثمار في البلاد ، وزيادة جاذبية الاستثمار في بيلاروسيا.

وتجدر الإشارة إلى أن تكثيف النشاط الاستثماري من أولويات التنمية في بيلاروسيا ، وقد اتخذت قيادة الدولة تدابير محددة لتحقيق هذا الهدف. وهكذا ، في عام 2001 ، تم اعتماد قانون الاستثمار لجمهورية بيلاروسيا بتاريخ 22 يونيو 2001 ، والذي ينص على حقوق والتزامات المستثمرين ، وتنظيم الدولة ودعم أنشطة الاستثمار في أراضي جمهورية بيلاروسيا. كما تم إنشاء موقع الاستثمار الوطني لجمهورية بيلاروسيا ، والذي يقدم معلومات حول ميزات وفوائد مناخ الاستثمار في جمهورية بيلاروسيا. وفقًا لمواد الموقع ، تتمتع جمهورية بيلاروسيا بإمكانيات اقتصادية كبيرة ، نظرًا لوجود صناعة معالجة متطورة إلى حد ما ، وموارد عمالة مؤهلة ورخيصة نسبيًا ، وموقع جغرافي متميز ، واتصالات نقل مريحة تسمح بتنظيم نظام لوجستي مرن ، ومناسب الظروف الطبيعية والمناخية ، والبنية التحتية المالية المتطورة ، والدعم التشريعي والتنظيمي لعملية الاستثمار ، واستقرار الاقتصاد الكلي (التضخم الخاضع للسيطرة ، وسعر الصرف المستقر ، والديناميات الإيجابية للناتج المحلي الإجمالي ودخل الأسرة). بيلاروسيا جزء من منطقة جمركية واحدة مع روسيا. بالنسبة للمستثمر المحتمل ، هذا يعني أنه من خلال الاستثمار في الاقتصاد البيلاروسي ، فإنه يتمتع بوصول واسع ليس فقط إلى الأراضي البيلاروسية ، ولكن أيضًا إلى القدرة الهائلة للسوق الروسي.

بالإضافة إلى ذلك ، فقط في نهاية عام 2009 وبداية هذا العام ، تم تبني حوالي 30 لائحة تهدف إلى تحسين مناخ الاستثمار في بيلاروسيا. أدخل المرسوم الرئاسي رقم 417 المؤرخ 6 أغسطس 2009 مؤسسة جديدة لوكلاء الاستثمار ، والتي يمكن أن تكون أفرادًا وكيانات قانونية لتمثيل مصالح بيلاروسيا في عمليات التفاوض في سياق أنشطتهم ، فضلاً عن منح الأفضليات لـ الكيانات القانونية - سكان جمهورية بيلاروسيا ، وتنفيذ مشاريع استثمارية على حساب القروض والقروض الحكومية (بموجب مرسوم صادر عن رئيس الدولة رقم 168). ومع ذلك ، يجب إدراج هذه المنظمات في القائمة المعتمدة من قبل مجلس الوزراء.

في 1 فبراير 2009 ، أدخلت الجمهورية المبدأ التصريحي لتسجيل الكيانات التجارية. حاليًا ، يتم التسجيل في يوم تقديم الطلب مع تقديم الحد الأدنى من المستندات - نسخة من الميثاق وطلب ووثيقة تؤكد دفع واجب الدولة.

فيما يتعلق بإدخال الجزء الخاص من قانون الضرائب اعتبارًا من 1 يناير 2010 ، وإلغاء الرسوم للصندوق الجمهوري لدعم منتجي المنتجات الزراعية والأغذية والعلوم الزراعية ، والضرائب المحلية على مبيعات السلع في تجارة التجزئة ، ضريبة على شراء السيارات والرسوم المحلية من المستخدمين لوقوف السيارات (وقوف السيارات) في الأماكن المجهزة بشكل خاص.

من تدابير إدارة استثمارات الدولة تنظيم نظام مراقبة لتنفيذ المشاريع الاستثمارية. وفقًا لنظام المراقبة ، تم تنفيذ مشاريع مثل "تنظيم إنتاج ألواح الزجاج في OJSC Gomelsteklo" ، و "إنشاء وحدة معالجة هيدروجين لوقود الديزل" في OJSC "مصفاة موزير للنفط" ، و "إعادة بناء إنتاج المبتدئين و مولدات كهربائية للفترة 2006-2010 "." JSC "مصنع بوريسوف لمعدات السيارات"

نظرًا لموقعها الجغرافي الملائم ، فإن أحد المجالات الواعدة لجذب رأس المال الأجنبي هي البنية التحتية للنقل والخدمات اللوجستية. تبنت الحكومة برنامجًا لتطوير النظام اللوجستي للفترة حتى عام 2015 ، والذي من المقرر بموجبه بناء 18 مركزًا لوجستيًا في جمهورية بيلاروسيا.

من أجل ضمان المراقبة المستمرة للإصلاحات المنفذة في البلاد وفعاليتها ، سيتم النظر بانتظام في مسألة ضمان إدراج الجمهورية في أفضل ثلاثين دولة مع أفضل الظروف لممارسة الأعمال التجارية في اجتماعات هيئة رئاسة مجلس النواب. مجلس وزراء جمهورية بيلاروسيا. وعُقد الاجتماع الأول في 13 تموز (يوليو) 2010.

سيستمر العمل المنتظم لتحسين ظروف ممارسة الأعمال التجارية في الدولة وخلق مناخ استثماري ملائم.

ستكون أولوية سياسة الاستثمار هي جذب الموارد الاستثمارية إلى قطاع التصنيع وتركيزها على تنفيذ مشاريع استثمارية ذات تقنيات عالية الكثافة العلمية وموفرة للموارد من أجل استبدال الصادرات والواردات في مجمع البتروكيماويات ، والإلكترونيات الدقيقة ، وإنتاج المنتجات الزراعية الآلات والمستحضرات الطبية والغابات وصناعات الأخشاب ولب الورق والورق ، وكذلك في مجال اتصالات النقل الحديثة والاتصالات والسياحة وخدمات البناء.

في الزراعة ، سيتم توجيه موارد الاستثمار إلى تنمية المدن الزراعية ، وإنشاء تقنيات عالية الكفاءة وصديقة للبيئة لإنتاج الغذاء ، وإعادة بناء وتحديث المؤسسات لمعالجة المواد الخام الزراعية باستخدام التقنيات الحديثة.

في مجمع البناء ، من المخطط جذب الاستثمارات في الصناعات الموجهة للتصدير والاستعاضة عن الاستيراد ، في بناء المساكن ، وكذلك في تطوير وتنفيذ التقنيات الموفرة للموارد. سيحافظ تمويل الدولة للاستثمارات على الاستمرارية وسيوجه إلى تطوير القاعدة المادية والتقنية للمجال الاجتماعي ، الذي لا يملك مصادر تمويل بديلة.

لتكثيف النشاط الاستثماري وتحسين مناخ الاستثمار في الدولة ، سيتم اتخاذ الإجراءات من أجل:

- توقيع الاتفاقيات والمعاهدات الدولية الخاصة بمنع الازدواج الضريبي وسلامة الاستثمارات.

- إنشاء صندوق ائتمان ضمان للشركات الصغيرة وتقديم الكفالات لها على القروض التي تصدرها البنوك.

· توسيع الإمكانات الاستثمارية للقطاع المصرفي من خلال جذب رؤوس الأموال الخارجية والأموال المنزلية.

· استغلال أكمل لفرص المناطق الاقتصادية الحرة التي تفتح أراضي داخلية للمستثمرين ورواد الأعمال الأجانب.

من أجل تنفيذ مشاريع استثمارية باهظة الثمن ، يتم إدخال أشكال جديدة من الاستثمار: الامتيازات ، وتمويل المشاريع والمشاريع ، والتأجير. يمكن إبرام اتفاقية استثمار مع المستثمر ، والتي ستوفر ضمانات إضافية للمستثمر على الشروط الاقتصادية وغيرها من الشروط لتنفيذ المشروع في السوق البيلاروسي.

تتجلى فعالية التدابير المتخذة في بيلاروسيا من خلال بيانات التقرير السنوي للبنك الدولي "ممارسة أنشطة الأعمال 2010". للسنة الثانية على التوالي ، تحتل بيلاروسيا المرتبة الرابعة بين العشرة الأوائل من الإصلاحيين في المجال القانوني والتنظيمي. في مجال تبسيط قواعد العمل ، ارتفعت الدولة من المرتبة 82 إلى المرتبة 58 (من بين 183 دولة شملتها الدراسة).

بالإضافة إلى ذلك ، تواصل بيلاروسيا تحسين وضعها في تصنيف مخاطر الائتمان القطرية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) (حاليًا تم تعيين الدولة في المجموعة السابعة) ، مما سيؤدي إلى خفض معدل الفائدة على الموارد الخارجية التي تم جذبها .

كما يتم تقييم الإصلاحات التي تم إجراؤها بشكل إيجابي من قبل وكالات التصنيف المتخصصة ، كما أن تخصيص التصنيف الائتماني يخلق ظروفًا جديدة لاستخدام الاستثمار الأجنبي ، ويقلل بشكل كبير من تكلفة خدمة الدين الخارجي ، ويحسن أداء النظام المصرفي في البلاد.

تنعكس نتائج التدابير التي اتخذتها الحكومة في المؤشرات الإحصائية لعام 2009. وبلغت حصة الاستثمارات 31.7٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، أي. كان كل روبل ثالث تقريبًا عبارة عن استثمار.

في النصف الأول من عام 2009 ، بلغ حجم الاستثمارات الأجنبية في اقتصاد بيلاروسيا 4.230 مليار دولار ، بزيادة قدرها 26.6٪ مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. والمثير للإعجاب بشكل خاص هو زيادة الاستثمار الأجنبي المباشر بمقدار الضعفين إلى 2.477 مليار دولار (58.6٪ من إجمالي الاستثمارات الأجنبية الواردة). لا تُفسَّر هذه الزيادة إلى حد كبير بالتحسن في جاذبية الاستثمار للبلد ، ولكن من خلال التغيير في منهجية حساب الاستثمار الأجنبي المباشر (منذ بداية هذا العام ، تعكس إحصاءات الاستثمار الأجنبي المباشر حجم الديون على السلع المستلمة ، الأعمال والخدمات من مستثمر مباشر - غير مقيم في جمهورية بيلاروسيا ، وكذلك مبلغ المدفوعات المسبقة المستلمة من مستثمر مباشر - غير مقيم في جمهورية بيلاروسيا للتصدير اللاحق للسلع والأشغال ، خدمات). يتم المحاسبة عن الجزء الرئيسي من الاستثمار الأجنبي المباشر من خلال الاستثمارات الأجنبية الأخرى (مدفوعات مسبقة ومدفوعات مؤجلة بموجب عقود تجارية) - 82.3٪.

في الفترة من يناير إلى يونيو 2009 ، انخفض حجم الاستثمارات الأجنبية الأخرى بنسبة 16.9٪ إلى 1.752 مليار دولار ، وهو ما يمثل 41.4٪ من إجمالي حجم الاستثمارات الأجنبية الواردة. الشكل الرئيسي لجذب الاستثمارات الأجنبية الأخرى هو القروض والقروض (99.8٪). كما انخفض حجم استثمارات الحافظة الأجنبية في القطاع الحقيقي للاقتصاد (إلى 275.7 ألف دولار من 809.8 ألف دولار في العام السابق) (الملحق أ).

وجاءت أكبر مبالغ الاستثمار الأجنبي في القطاعات التالية: النقل (44.5٪ من جميع الاستثمارات الواردة) ، والصناعة (25.7٪) ، والأنشطة التجارية العامة لضمان عمل السوق (15.4٪) ، والتجارة والتموين (8 ، تسعة) ٪) ؛ وشكلت القطاعات الاقتصادية الأخرى 5.5٪ من الاستثمارات الواردة.

المستثمرون الرئيسيون في الشركات البيلاروسية هم روسيا (67.7٪) ، النمسا (11.2٪) ، المملكة المتحدة (4.7٪) ، قبرص (4.7٪) ، سويسرا (4.1٪) ، هولندا (2 ، 5٪). من بين الدول العشر الأولى المستثمرة في الاقتصاد البيلاروسي ، تم ضمان زيادة الاستثمارات مقارنة بالنصف الأول من العام الماضي ، باستثناء روسيا ، فقط من قبل النمسا وهولندا. ظل حجم استثمارات الموارد من جمهورية التشيك عند مستوى العام الماضي. ولوحظ أكبر انخفاض في التدفقات من سويسرا ولاتفيا والمملكة المتحدة (الملحق ب).

من بين الشركات المشتركة والأجنبية العاملة بنجاح في بيلاروسيا شركات برأس مال ألماني - Carl Zeiss (البصريات وأنظمة التصوير الإلكترونية) ، Fresenius (تصنيع المعدات الطبية) ، Haneken (إنتاج المشروبات الكحولية المنخفضة والمشروبات الغازية) ، برأس مال دنماركي - Maersk Medical ، American - McDonald's ، SZAO Brewing Company Syabar (PK Syabar) ، CJSC Elizovo Glassworks.

تستثمر هذه الشركات الروسية المعروفة في الجمهورية ، مثل: Lukoil OJSC NTK و Slavneft و Itera Group و Gazprom OJSC و Gazprombank و MTS JLLC وما إلى ذلك.

وهكذا ، تم تشكيل سياسة استثمار حكومية طويلة الأجل ويتم تنفيذها في الجمهورية. ومع ذلك ، لا يزال هناك الكثير الذي يتعين القيام به لزيادة جاذبية الاستثمار في بلدنا.

3. مشاكل إيجاد مناخ ملائم للاستثمار في جمهورية بيلاروسيا وسبل تحسينه

على الرغم من الإصلاحات المكثفة الجارية التي تهدف إلى التحرير الجذري للاقتصاد وزيادة جاذبية الاستثمار في البلاد ، فإن بيلاروسيا بعيدة كل البعد عن المناصب العليا. وفقًا لنتائج دراسة أجريت في عام 2010 من قبل مؤسسة التمويل الدولية والبنك الدولي ، فقد احتلنا المرتبة الأخيرة من بين 183 دولة مرتبة من حيث "الضرائب" (الجدول 2).

مؤشر
تسجيل الشركات
الحصول على تصاريح البناء
توظيف القوى العاملة
تسجيل الملكية
الإقراض
حماية المستثمر
تحصيل الضرائب
التجارة العالمية
تنفيذ العقود
تصفية الشركات

كانت الأسباب الرئيسية وراء التصنيف المنخفض هي العدد الكبير من مدفوعات الضرائب (في وقت التصنيف - 107 ، الآن - 56) ، عبء ضريبي مرتفع على الأرباح (99.7٪) ، عدد كبير من الساعات التي تم قضاؤها في دفع الضرائب ( 900).

وفقًا لمحللي المعهد البيلاروسي للدراسات الاستراتيجية (BISS) ، من أجل تحسين التصنيف العام لبيلاروسيا ، من الضروري تقليل عدد الضرائب والرسوم ، على وجه الخصوص ، التخلص من المدفوعات غير الضرورية وغير الفعالة التي لا توفر ميزانية كبيرة الإيرادات ، ولكنها تتطلب الكثير من العمالة. وتشمل هذه المدفوعات ، على سبيل المثال ، ضريبة على الخدمات وضريبة على تنمية المناطق. معدلات هذه الضرائب بحد أقصى 5٪ و 3٪ من الأرباح ، ويجب تقديم التقارير أربع مرات في السنة مما يؤدي إلى تكاليف الوقت.

يقترح خبراء المعهد أيضًا تقليل تواتر الإبلاغ عن الضرائب والمدفوعات. بالإضافة إلى ذلك ، سيتأثر تحسين التصنيف بزيادة الاستخدام النشط للإبلاغ الإلكتروني من قبل المؤسسات. حتى الآن ، لم يتم توزيعها على نطاق واسع. يعود ذلك جزئيًا إلى الحداثة التقنية والحاجة إلى دفع حوالي 100 دولار للتسجيل كمشترك وتوفير مفتاح التوقيع الإلكتروني.

الأكثر إشكالية بالنسبة لبيلاروسيا هي أيضا مواقف "الائتمان" و "حماية المستثمر". وفقًا لهذه المؤشرات ، تراجعت بيلاروسيا أربع مراتب في التصنيف على مدار العام وتحتل المرتبة 113 و 109 على التوالي.

على وجه الخصوص ، من أجل تحسين نظام الإقراض التجاري ، وفقًا لخبراء BISS ، من الضروري إنشاء وتطوير مؤسسة صناديق الضمان. سيسهل ذلك وصول الأعمال إلى الموارد المصرفية وغيرها من الموارد الائتمانية ، وهو أمر صعب حاليًا بسبب عدم قدرة كيانات الأعمال على ضمان عودة الأموال المقترضة. يرى المحللون أيضًا أنه من الضروري توسيع أنشطة مكاتب الائتمان من أجل تجميع معلومات كاملة عن المقترض ، وكذلك نشر المعلومات الإيجابية والسلبية عنه. إجراء آخر هو إنشاء سجل ائتمان خاص.

وفقًا لخبراء BISS ، يجب على الحكومة الانتباه إلى شروط التجارة الدولية. وفقًا لهذا المؤشر ، لا تزال بيلاروسيا تحتل المرتبة 129. وفقًا للبنك الدولي ، من أجل تصدير البضائع في بيلاروسيا ، يجب إصدار 8 مستندات في غضون 16 يومًا. تصدير حاوية واحدة تكلفتها 1772 دولاراً. للمقارنة ، في ليتوانيا ، من الضروري إصدار 6 مستندات ، والتي تستغرق 10 أيام. في الوقت نفسه ، تبلغ تكلفة تصدير حاوية واحدة 870 دولارًا.

تتمثل إحدى طرق تحسين الوضع في التقديم النشط لإجراءات التصريح الجمركي المبسطة لتقليل إجراءات التصدير / الاستيراد إلى 5 و 6 أيام على التوالي. سيكون لتبسيط تشريعات التأجير والضرائب تأثير إيجابي أيضًا ، مما يسمح بتطوير قطاع النقل والبنية التحتية اللوجستية في البلاد.

فيما يتعلق "بتوظيف العمالة" ، تحسن الوضع إلى 32 من 40 ، "تسجيل الملكية" إلى 10 من 13 ، "تنفيذ العقود" إلى 12 من 14 في العام الماضي.

وفقًا لنتائج مسح للمنظمات التجارية ذات الاستثمارات الأجنبية لتقييم مناخ الاستثمار في جمهورية بيلاروسيا ، في عام 2009 ، تم تسمية العوامل غير المواتية التالية:

1) عدم استقرار تشريعات الاستثمار ؛

2) تعقيد النظام الضريبي (تعقيد وتعقيد حساب الضريبة) ؛

3) شروط غير متكافئة لتلقي الدعم المالي أو المزايا من الدولة (الشركات المملوكة للدولة لها أفضليات ليس فقط للوصول إلى موارد الائتمان ، ولكن أيضًا للوصول إلى السوق المحلية ، للمشاركة في برنامج المشتريات العامة) ؛

4) درجة شفافية التغيرات في البيئة التنظيمية للأعمال ؛

5) الحواجز الإدارية (تعقيد إعداد التقارير والمحاسبة ؛ جلب جميع أشكال ملكية المؤشرات المتوقعة لمعدلات نمو المنتج للمؤسسات ، والقيود المفروضة على الموردين والمشترين ، وكشوف الرواتب ، وما إلى ذلك) ؛

6) عدم وجود قواعد محددة بوضوح ؛

7) نظام التسعير (الغرامات الباهظة لمخالفة إجراءات تسجيل الأسعار وتجاوز حدود مؤشرات التغيرات في أسعار البيع تعوق حرية سير الأعمال) ؛

8) عدم أمان المستثمر (المسؤولية الإدارية لأسباب شكلية).

من بين العوامل المواتية للأعمال الأجنبية ، حدد المستجيبون مستوى تأهيل القوى العاملة في التخصصات الفنية وغيرها ، ورخص العمالة ، ومستوى تطوير نظام الاتصالات والمعلومات ، وكذلك الوصول إلى أسواق رابطة الدول المستقلة الدول.

لا يحب المستثمرون الأجانب مستوى تطور القطاع المالي ، ومستوى الوصول إلى أسواق دول الاتحاد الأوروبي ، ومستوى تطور صناعات التكنولوجيا الفائقة ، والخدمات الاستشارية والتجارية ، وكذلك مستوى القوة الشرائية له. السكان.

في نهاية نيسان / أبريل 2010 في جنيف ، وفي إطار اجتماع الدورة الاستثنائية للجنة الاستثمار وريادة الأعمال التابعة للأونكتاد (مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية) ، عُرض استعراض سياسة الاستثمار لجمهورية بيلاروس مقبض. وأوصى خبراء الأونكتاد ، على وجه الخصوص ، بالتدابير التالية لتحسين مناخ الاستثمار في بيلاروس:

· تغيير الموقف تجاه المستثمرين وزيادة ثقتهم بالدولة (شروط شفافة وضمانات للمستثمرين).

· إعادة النظر في قضية ملكية الأراضي (تسهيل الوصول إلى الأرض في مرحلة مبكرة من خلال تخصيص قطع الأراضي للاستخدام التجاري أو الصناعي).

· شروط متكافئة للكيانات الاقتصادية المختلفة (إنشاء وكالة مكافحة احتكار مستقلة مزودة بموظفين مهنيين وممولة تمويلاً كافياً) ؛

· تبسيط نظام الضرائب (استبدل رسوم "صناديق الابتكار" والمساهمات الخاصة الأخرى بـ "مدفوعات الخدمات المقدمة". بالإضافة إلى ذلك ، يجب استبدال المدفوعات الشهرية لضريبة الدخل وبعض الضرائب الأخرى بثلاث دفعات في السنة) ؛

· تقليل عدد الأنشطة التجارية المرخصة (التراخيص مطلوبة فقط لتلك الأنشطة التي تثير القلق العام المحتمل فيما يتعلق بصحة المستهلك أو سلامته أو حمايته).

بناءً على ما تقدم ، تواجه دولتنا مهمة معقدة وحساسة إلى حد ما: جذب رؤوس الأموال الأجنبية إلى البلاد دون حرمانها من حوافزها وتوجيهها من خلال إجراءات التنظيم الاقتصادي لتحقيق أهداف اجتماعية.

في الوقت نفسه ، يجب ألا يغيب عن الأذهان أن مصالح المجتمع البيلاروسي من جهة والمستثمرين الأجانب من جهة أخرى لا تتطابق بشكل مباشر. تهتم بيلاروسيا باستعادة وتحديث إمكاناتها الإنتاجية ، وإشباع السوق الاستهلاكية بسلع عالية الجودة وغير مكلفة ، وتطوير وإعادة هيكلة إمكاناتها التصديرية ، واتباع سياسة مكافحة الاستيراد ، وإدخال ثقافة الإدارة الغربية في مجتمعنا. يهتم المستثمرون الأجانب بطبيعة الحال بنقطة انطلاق جديدة لتحقيق ربح على حساب السوق المحلية في بيلاروسيا ، والعمالة الماهرة والرخيصة.

عند جذب رأس المال الأجنبي ، لا ينبغي السماح بالتمييز ضد المستثمرين الوطنيين. لا ينبغي أن نقدم حوافز ضريبية للمؤسسات ذات الاستثمار الأجنبي ، والتي لا تتوفر لأصحاب المشاريع الذين يعملون في نفس مجال النشاط. كما أظهرت التجربة ، فإن مثل هذا الإجراء ليس له أي تأثير عمليًا على النشاط الاستثماري لرأس المال الأجنبي ، ولكنه يؤدي إلى ظهور مؤسسات إنتاج محلية سابقة في الموقع بمشاركة أجنبية رسمية ، تطالب بفرض ضرائب تفضيلية.

يجب أن نسعى جاهدين لخلق مناخ استثماري ملائم ليس فقط للمستثمرين الأجانب ، ولكن أيضًا لمستثمريننا. ولا يتعلق الأمر بإيجاد وسائل الاستثمار لهم. يحتاج رأس المال الخاص البيلاروسي أيضًا إلى ضمانات ضد تعسف السلطات ، ونظام تأمين ضد المخاطر غير التجارية ، فضلاً عن ظروف عمل مستقرة عند القيام باستثمارات طويلة الأجل.

تتيح لنا دراسة المقالات في الدوريات والأفعال القانونية والمواد الإحصائية والموارد الإلكترونية استخلاص الاستنتاجات والاقتراحات الرئيسية التالية:

1. مناخ الاستثمار هو هدف تأثير سياسة الاستثمار. من ناحية ، تحدد شروط البداية لتطوير سياسة الاستثمار ، ومن ناحية أخرى ، فهي نتيجتها. يتم قياس فعالية سياسة الاستثمار من خلال درجة التغير في مناخ الاستثمار في اتجاه أكثر ملاءمة. في المقابل ، تؤثر الحالة الأكثر ملاءمة لمناخ الاستثمار على سياسة الاستثمار نحو مزيد من التحسين.

2. تظهر تجربة البلدان الأخرى أنه من المستحيل خلق ظروف جذابة لرأس المال الأجنبي دون خلق رأس مال محلي خاص به. يجب أن يكون مفهوما بوضوح أن الاستثمارات الأجنبية لن تذهب إلى الاقتصاد حتى تكون هناك استثمارات داخلية فيه. بادئ ذي بدء ، يجب أن يصبح استثمار الأموال جاذبًا لرأس المال الوطني ، لأنه يعمل كمؤشر على ثقة الجمهور في الحكومة ، وعندها فقط لرأس المال الأجنبي. لن يهتم المستثمرون البيلاروسيون فقط بالحصول على أقصى ربح ، ولكن أيضًا في زيادة استقرار اقتصاد بلدنا.

3. يتطلب تكوين نوع أكثر تقدمًا من الاستثمار تحسين هيكل الاستثمارات الرأسمالية في الإنتاج الرئيسي والبنية التحتية الاجتماعية.

4 - ينبغي أن يكون الهدف من برامج الاستثمار هو إعادة توجيه الموارد الهامة لتنمية الصناعات ذات العائد الاجتماعي الأكبر ، وكذلك إلى صناعة البنية التحتية للإنتاج ، وتدريب العاملين في الصناعات الجديدة ، أي لتطوير تلك الصناعات. المجالات التي تضمن تفعيل الاستثمار الخاص.

5. يبدو من المناسب في تحديد أولويات الاستثمارات الرأسمالية الانطلاق من المعيار الرئيسي - نظام مؤشرات فعالية الاستثمارات الاستثمارية. ولكن في الوقت نفسه ، من الضروري تطوير منهجية لتحليل فعالية المشاريع الاستثمارية ، مع مراعاة عوامل الخطر وعدم اليقين في جمهورية بيلاروسيا.

6. الاتجاه التالي هو تنشيط النشاط الاستثماري من خلال إقراض الدولة والاستثمار في المجالات ذات الأولوية ودعم المشاريع المهمة اجتماعيا. توفر مثل هذه الاستراتيجية التركيز على الأولويات طويلة الأجل للتنمية الاجتماعية والاقتصادية في سياق تضخم مضبوط.

7 - ومن الأهمية بمكان أيضا تطوير تنظيم المشاريع الخاصة ، ولا سيما في مجالات البنية التحتية المالية والصناعية ، وفي توفير الخدمات الصناعية والاستهلاكية ، وخصخصة المؤسسات ، وإنشاء أشكال سوقية للاستثمار في الصناعات ، والتعاون الاستثماري مع البلدان القريبة والبعيدة في الخارج على أساس سياسة اقتصادية منسقة. يجب أن تكون الأشكال الرئيسية لمثل هذا التعاون لجمهورية بيلاروسيا: التمويل الحكومي والتجاري المشترك لمشاريع الاستثمار ، وإنشاء مجموعات مالية وصناعية دولية بمشاركة الشركات والمؤسسات المالية البيلاروسية ، والتأجير التمويلي الدولي ، وإنشاء شراكة تعاقدية منظمات مثل اتحادات الأنشطة الاستثمارية.

8. في سياق معايير الاقتصاد الكلي ، مواصلة العمل لخفض التضخم ، وتكلفة موارد الائتمان المصرفي ، وتقليل العبء الضريبي الإجمالي ، وزيادة تحرير تنظيم الأسعار.

نتيجة لتنفيذ جميع التدابير المذكورة أعلاه لتعزيز مناخ الاستثمار وتحسين كفاءة المشاريع الاستثمارية ، ستكون هناك تحولات هيكلية مواتية في اقتصاد جمهورية بيلاروسيا ، ونتيجة لذلك ، تحسين في البئر- كونها من الناس.

استثمار رأس المال الأجنبي للاستثمار

قائمة المصادر المستخدمة

1 Andrievich S. مناخ الاستثمار. المخاطر الرئيسية للمستثمر في جمهورية بيلاروسيا // مجلة "اقتصاديات بيلاروسيا". - 2010. - رقم 1 (2). - س 18-20.

2 قاموس اقتصادي كبير / A.N. أزريليان [وآخرون] ؛ تحت المجموع إد. أ. أزريليانا. - الطبعة الخامسة. مراجعة وإضافية - م: معهد الاقتصاد الجديد 2002. - 1280 ص.

3 بولجاكوف يو. تشخيص مخاطر الاستثمار / Ekon.gazeta [مورد الكتروني]. - 2009. - 27 نوفمبر.

4 دينيسوف إي. تشكيل مناخ الاستثمار // الإدارة المالية. - 2010. رقم 2. س 24-25.

5 نشاط الاستثمار: دليل الدراسة / N.V. كيسيليفا ، تلفزيون. بوروفيكوفا ج. زاخاروفا وآخرون ؛ إد. ج. Podshivalenko و N.V. كيسيليفا. - م: KNORUS، 2006. - 432 ص.

6. جاذبية الاستثمار في بيلاروسيا [مورد إلكتروني]. - مينسك ، 2010.

7 مناخ الاستثمار بعيون الأجانب [مصدر إلكتروني]. - مينسك ، 2010.

8 Kozhemyakin A. حالة مناخ الاستثمار في المنطقة // Ekon. صحيفة [مورد الكتروني]. - 2010. - 10 مارس.

9 Lepeshkina M. مخاطر الاستثمار // المخاطر. 2009. رقم 4. ص 4-5.

10 وزارة خارجية جمهورية بيلاروسيا [مورد إلكتروني]. - مينسك ، 2009.

11 وزارة الاقتصاد في جمهورية بيلاروسيا [مورد إلكتروني]. - مينسك 2010. - تاريخ الوصول: 13.09.2010.

12 موقع الاستثمار الوطني [مورد الكتروني]. - مينسك ، 2010.

13 اللجنة الإحصائية الوطنية لجمهورية بيلاروسيا (الموقع الرسمي) [مورد إلكتروني]. - 2010.

14 بشأن إنشاء مؤسسة جديدة لوكلاء الاستثمار: مرسوم رئيس جمهورية بيلاروسيا ، 6 أغسطس 2009 ، العدد 417 // National Economic Newspaper. - 15 أغسطس. - ص 9.

15 بيتروشكيفيتش ، إي إن. نشاط الاستثمار الدولي: دورة محاضرات / E.N. بتروشكيفيتش. - مينسك: BSEU ، 2006. - 186 ص.

16 استلام الاستثمارات الأجنبية في عام 2009. بيان صحفي // اللجنة الإحصائية الوطنية لجمهورية بيلاروسيا (الموقع الرسمي) [مصدر إلكتروني]. - 2009.

17 برنامج تطوير النظام اللوجستي للفترة حتى عام 2015: مرسوم نواب مجلس الوزراء. بيلاروسيا ، 16 ديسمبر 2008 ، رقم 1943 // نات. سجل مندوب التصرفات القانونية. بيلاروسيا. - 2009. - رقم 1. - 5/28978.

18 خمسة تدابير اقترحها الأونكتاد [مورد إلكتروني]. - 2010.

20 Rozov DV المبادئ الأساسية لسياسة الاستثمار الحديثة // التمويل والائتمان. - 2010. - رقم 4. - س 11-12.

21 Tkachenko I.Yu. الاستثمارات: كتاب مدرسي. مخصص. - م: دار النشر "الأكاديمية" 2009. - 240 ص.

وثائق مماثلة

مفهوم الاستثمارات وتصنيفها. طرق تكوين مناخ الاستثمار. سياسة الاستثمار في جمهورية بيلاروسيا. فاعلية الاستثمار الأجنبي أساس جذبهم. توصيات بشأن خروج البلاد من أزمة الاستثمار.

ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 04/30/2012


جوهر الاستثمارات وأشكالها وتصنيفها. خبرة عالمية في جذب الاستثمار الأجنبي. تحليل مناخ الاستثمار والسوق في جمهورية قيرغيزستان. ديناميات الاستثمار الأجنبي ، مشاكل وآفاق استخدامها.

أطروحة تمت إضافة 06/04/2013


الاستثمارات ومفهومها وأنواعها وإطارها القانوني ودينامياتها والمناخ. تحليل وتقييم مناخ الاستثمار وجاذبية روسيا الحديثة وسبل تنميتها. جوهر وخصائص الاستثمارات الأجنبية وطرق جذبها للاقتصاد الروسي.

ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 11/23/2009


مفهوم الاستثمار الأجنبي آلية تأثيره في التنمية الاقتصادية للدولة. محتوى سياسة الاستثمار لجمهورية بيلاروسيا ، وسائل تنفيذها. عوامل مناخ الاستثمار التي تؤثر على تطور هذا القطاع في بيلاروسيا.

ورقة مصطلح تمت إضافتها في 12/09/2014


مفهوم وجوهر مناخ الاستثمار في الاتحاد الروسي ومناطقه ، ومراحل التكوين ، والعوامل التي تؤثر على حالته ، وطرق التقييم ، والعلاقة مع سياسة الاستثمار. مشاكل وأولويات تطوير مناخ الاستثمار في الظروف الحديثة.

ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 06/08/2010


حالة مناخ الاستثمار في روسيا. ديناميات وهيكلية الاستثمارات الأجنبية. العوامل الرئيسية المقيدة لنمو الاستثمار المباشر هي: الاعتماد على المواد الخام لاقتصاد البلد ؛ مناخ استثماري غير ملائم ؛ مستوى عال من الفساد.

ورقة مصطلح ، تمت إضافتها في 12/05/2014


الاستثمارات: المفاهيم ، العوامل ، عدم استقرار الاستثمارات. مصادر الاستثمار. النشاط الاستثماري في جمهورية بيلاروسيا. معوقات جذب الاستثمار الأجنبي. مناخ الاستثمار. نشاط المناطق الاقتصادية الخاصة.

ورقة مصطلح تمت إضافتها في 11/07/2004


الأسس النظرية للاستثمارات: الجوهر ، هيكل الأنواع - المباشر ، المحفظة وغيرها. الخصائص العامة لمناخ الاستثمار في روسيا ، مشاكل التنظيم القانوني للاستثمار الأجنبي وتأثير العوامل المختلفة ، طرق التغلب عليها.

ورقة المصطلح ، تمت إضافة 12/25/2011


الوضع الحالي لمناخ الاستثمار في روسيا ، وسبل التحسين. مناخ الاستثمار في المناطق الروسية: بيئة إقليمية للمستثمرين ، جاذبية استثمارية للمناطق ، مشاكل غير اقتصادية لمناخ الاستثمار.

مقال ، تمت الإضافة بتاريخ 04/19/2010


الاستثمار كعملية معقدة ومتنوعة في الاقتصاد ، وهو انعكاس لحالة واتجاه نشاط الاستثمار في جمهورية بيلاروسيا. خلق مناخ استثماري ملائم لجذب الاستثمارات واستخدامها بفعالية.

مناخ الاستثمار ومكوناته

مقدمة ……………………………………………………………………………………… ..3

1. الأسس النظرية لتكوين المناخ الاستثماري .................. 5

1.1. مناخ الاستثمار كفئة اقتصادية ومكوناتها ............................................................. 5

11

13

2. تحليل مناخ الاستثمار في الاتحاد الروسي في المرحلة الحالية من التطور وإمكانية تحسينه ................................... 20

2.1. تقييم حالة مناخ الاستثمار في الاتحاد الروسي ................................ ... 20

2.2. تحليل تأثير البيئة الخارجية على مناخ الاستثمار في المنطقة ………………………………………………………………………………………………. ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………………

الخلاصة …………………………………………………………………………………………………… .32

قائمة المصادر المستخدمة ………………………………… ....................... 33

مقدمة

إن جذب الاستثمارات في الاقتصاد الوطني أمر مهم ، أولاً وقبل كل شيء ، لأنه يسمح بإحياء الإنتاج المحلي على أسس تكنولوجية جديدة ، وبالتالي على أساس تنافسي. يتضمن ذلك بناء الثقة في الحكومة الروسية وتقليل مخاطر بيئة الاستثمار. يعد السوق الروسي من أكثر الأسواق جاذبية للمستثمرين الأجانب ، ومع ذلك ، فهو أيضًا أحد أكثر الأسواق التي لا يمكن التنبؤ بها. في الوقت نفسه ، يسترشد المستثمرون الأجانب ، أولاً وقبل كل شيء ، بمناخ الاستثمار في روسيا ، الذي تحدده وكالات تصنيف مستقلة ويعمل كمعيار لتقييم الفعالية المحتملة للاستثمارات.

ستصبح مشكلة خلق مناخ استثماري ملائم وجذب الاستثمار الأجنبي في الاقتصاد الروسي حادة للغاية في السنوات القادمة. تواجه روسيا مهمة مهمة تتمثل في التحديث الكامل وإعادة التصنيع للاقتصاد ، والتي سيتطلب تنفيذها استثمارات ضخمة. وفقًا لتقديرات وزارة التنمية الاقتصادية في الاتحاد الروسي ، سيتطلب ذلك استثمارات لا تقل عن 2.5 تريليون روبل على مدار العشرين عامًا القادمة. روبل ، أي حوالي 100 مليار روبل في السنة. من الواضح أن التغييرات الأساسية في المستقبل القريب ستكون مطلوبة في نهج روسيا ، سواء لجذب الاستثمار الأجنبي أو الاستخدام الفعال للاستثمارات المحلية. لذلك ، عند تطوير سياسة الاستثمار ، إلى جانب برنامج لتحسين العوامل الأساسية ، من الضروري تطوير وتنفيذ برامج فردية فيما يتعلق بالمستثمرين المباشرين ومستثمرين المحفظة.

الغرض من هذا العمل هو تحليل جوهر مناخ الاستثمار ، ودراسة مكوناته ، وكذلك دراسة إدارته في روسيا. لتحقيق هذا الهدف لا بد من حل المهام التالية:

الكشف عن جوهر مناخ الاستثمار كفئة اقتصادية واستكشاف مكوناته.

التعرف على العوامل المؤثرة في مناخ الاستثمار.

تحليل الأدوات الموجودة لخلق جاذبية مناخ الاستثمار ؛

تحديد مشاكل الانتقال من سياسة الاستثمار لتنمية المنطقة إلى تكوين مناخ استثماري جذاب.

تحليل تأثير البيئة الخارجية على مناخ الاستثمار في المنطقة.

موضوع الدراسة هو العلاقات الاقتصادية والتنظيمية والإدارية التي تنشأ في عملية تكوين مناخ الاستثمار.

موضوع البحث هو النظم الاقتصادية لمختلف مستويات الحكومة ، بما في ذلك الشركات الحكومية والإقليمية في الاتحاد الروسي.